Os resultados da Trisul (TRIS3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2023, foram divulgados no dia 14/03.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Trisul do 4T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
→ Top #1 da Bolsa? Veja a Melhor Ação para Receber Dividendos.
Leia até o final e descubra se a ação TRIS3 vale a pena.
Sobre Trisul
A Trisul é uma construtora e incorporadora com mais de 30 anos de experiência no mercado, fruto da fusão das empresas Tricury e Incosul.
Ao longo de sua atuação no mercado imobiliário, a Trisul lançou mais de 200 empreendimentos, correspondendo a 2,5 milhões de metros quadrados de áreas.
Em 2007, a Trisul realizou sua Oferta Pública Inicial (IPO), entrando para a B3.
Composição Acionária da Trisul
| Acionista | ON | PN | Total |
| Trisul Participações S.A. | 50,83% | 0,00% | 50,83% |
| Michel Esper Saad Junior | 2,95% | 0,00% | 2,95% |
| Jorge Cury Neto | 2,37% | 0,00% | 2,37% |
| José Roberto Cury | 2,31% | 0,00% | 2,31% |
| José Sayeg Neto | 0,30% | 0,00% | 0,30% |
| Flávia Mattar Sayeg Michaluá | 0,30% | 0,00% | 0,30% |
| Ômega Administração e Participações Ltda. | 0,03% | 0,00% | 0,03% |
| Outros | 38,51% | 0,00% | 38,51% |
Avaliação de Governança
A Trisul está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado de governança corporativa da B3.
| Empresa | Trisul S.A. |
| Código | TRIS3 |
| Subsetor | Construção Civil |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 38,2% (ON) |
| Principal Acionista | Trisul Participações S.A. |
| Site | ri.trisul-sa.com.br |
A Trisul possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
→ Top #1 da Bolsa? Veja a Melhor Ação para Receber Dividendos.
Resultado Trisul no 4T23
A Trisul apresentou um lucro líquido de R$ 44,5 milhões no 4T23, alta de 63,0% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Trisul do quarto trimestre de 2023:
| Indicador | 4T23 | 3T23 | % | 4T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 44,5 M | 22,9 M | 93,5% | 27,3 M | 63,0% |
| Margem Ebitda (%) | 24,1% | 18,7% | 5,4 p.p. | 22,7% | 1,4 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 22,3% | 23,1% | -0,9 p.p. | 25,1% | -2,9 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 15,7% | 9,1% | 6,6 p.p. | 13,4% | 2,3 p.p. |
Resultados Operacionais da Trisul no 4T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Trisul, referente às suas operações do 4T23:
Lançamentos
No mês de novembro, a Trisul lançou o empreendimento DF 345 Vila Clementino, situado em um local estratégico entre as estações Hospital São Paulo (Linha Lilás) e Sta. Cruz (Linha Azul).
O empreendimento apresenta um potencial Valor Geral de Vendas (VGV) da Trisul de R$ 219,4 milhões, distribuídos em 267 unidades.
Em dezembro, a Trisul lançou outro projeto de sucesso, o Elev Alto do Ipiranga.
O empreendimento possui um potencial VGV da Trisul de R$ 201,0 milhões, distribuídos em 694 unidades.
Vendas
No 4T23, as vendas brutas da Trisul totalizaram R$ 348,3 milhões, representando um aumento de 31,8% em relação ao mesmo período do ano anterior e 24,2% em relação ao trimestre anterior.
Enquanto isso, as vendas líquidas de distratos da Trisul atingiram R$ 325,6 milhões, um aumento de 38,9% em relação ao ano anterior e 23,5% em relação ao trimestre anterior.
A velocidade sobre a oferta (VSO) consolidada em unidades foi de 16,1% no trimestre, em comparação com 14,6% no 3T23, indicando uma melhoria nas vendas.
Estoque
No 4T23, o estoque a valor de mercado da Trisul alcançou R$ 2,1 bilhões em VGV, refletindo uma queda de -11,0% em relação ao mesmo período do ano anterior e um aumento de 4,7% em relação ao trimestre anterior.
O estoque pronto totalizou R$ 152,8 milhões, representando 7,2% do total.
Landbank
Em 31 de dezembro de 2023, o banco de terrenos (Landbank) da Trisul totalizava R$ 4,6 bilhões em Valor Geral de Vendas (VGV), incluindo terrenos tanto on balance quanto off balance.
→ Top #1 da Bolsa? Veja a Melhor Ação para Receber Dividendos.
Resultados Financeiros da Trisul no 4T23
A receita líquida da Trisul atingiu R$ 283,2 milhões no 4T23, apresentando crescimento de 38,9% na comparação com o 4T22.
O lucro bruto da Trisul atingiu R$ 63,0 milhões no 4T23, apresentando crescimento de 23,1% na comparação com o 4T22.
Os custos de imóveis e serviços vendidos totalizaram R$ 220,2 milhões no 4T23, apresentando crescimento de 44,2% na comparação com o 4T22.
O Ebitda ajustado da Trisul atingiu R$ 68,2 milhões no 4T23, apresentando crescimento de 47,1% na comparação com o 4T22.
A margem Ebitda ajustada da Trisul totalizou 24,1% no 4T23, apresentando crescimento de 1,4 ponto percentual na comparação com o 4T22.
O resultado financeiro da Trisul totalizou um prejuízo de R$ 1,9 milhão no 4T23, apresentando queda no prejuízo de -69,2% quando comparado ao 4T22.
No 4T23, as despesas administrativas cresceram 9,8% em relação ao 4T22.
A margem bruta da Trisul atingiu 22,3% no 4T23, apresentando retração de -2,9 pontos percentuais na comparação com o 4T22.
O lucro líquido da Trisul atingiu R$ 44,5 milhões no 4T23, apresentando alta de 93,5% na comparação com o 3T23 e alta de 63,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Trisul atingiu 15,7% no 4T23, apresentando crescimento de 2,3 pontos percentuais na comparação com o 4T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
→ Top #1 da Bolsa? Veja a Melhor Ação para Receber Dividendos.
Endividamento da Trisul
Os indicadores de endividamento da Trisul estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 74,8%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Trisul:
A dívida bruta da Trisul em dezembro de 2023, totalizou R$ 1,04 bilhão, apresentando crescimento de R$ 26,3 milhões na comparação com setembro de 2023.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 54,2% da sua dívida no longo prazo e 45,8% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Trisul
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Trisul para iniciar a sua análise dos fundamentos da TRIS3.
| Indicador | 09/2023 | 12/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 9,0 | 8,3 | -7,8% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,7 | 0,8 | 14,3% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,6% | 2,4% | -0,2 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,0 | 1,0 | 0,0% |
| Payout % | 23,0% | 19,7% | -3,3 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 953,6 M | 1,0 B | 4,9% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 151,1 M | 168,1 M | 11,3% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,5967 | 0,6977 | 16,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 8,1% | 9,4% | 1,3 p.p. |
| Margem Líquida % | 11,5% | 12,4% | 0,9 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,8% | 2,7% | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 09/11/23 | 14/03/24 | - |
* Indicadores com base na data de 14/03/2024. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Trisul 4T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Trisul do 4T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Trisul do 4T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Trisul.
TRIS3 Vale a Pena?
Em conclusão, os resultados do 4T23 da Trisul refletem um desempenho excepcional, com um lucro líquido de R$ 44,5 milhões, representando um aumento de 63,0% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Destaca-se ainda que o lucro líquido atribuído aos acionistas atingiu R$ 45,7 milhões, apresentando um crescimento de 70,2% em relação ao 4T22.
Além disso, o notável crescimento das vendas líquidas, com um aumento de 38,9% na base anual, é um ponto de destaque.
A redução no prejuízo financeiro também desempenhou um papel significativo no crescimento do lucro durante o período.
Os resultados reforçam a posição sólida da Trisul no mercado e demonstram sua capacidade de adaptação e resiliência mesmo em um ambiente desafiador.
Se você está procurando uma ação boa pagadora de dividendos para investir, veja aqui a melhor ação para receber dividendos na bolsa de valores.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Press Release da Trisul 4T23
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Trisul do 4T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
