Os Indicadores de Rentabilidade são índices financeiros utilizados na análise fundamentalista e bastante utilizados pelos investidores ao avaliar empresas de um mesmo setor.
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Entender o que são Indicadores de Rentabilidade é essencial para os investidores que desejam encontrar ótimas empresas com alta geração de lucro.
Isso porque os Indicadores de Rentabilidade permitem comparar companhias para descobrir quais apresentam maior capacidade de gerar retorno através do capital investido.
Neste artigo, eu vou te explicar o que são Indicadores de Rentabilidade na prática, vou mostrar como calcular e vou listar os Indicadores de Rentabilidade dos setores da bolsa de valores.
Ao final do artigo, você será capaz de fazer as análises por conta própria, para tomar a melhor decisão de investimento, de acordo com o seu perfil de investidor.
Vamos lá?
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O que são Indicadores de Rentabilidade
Os indicadores de rentabilidade tem como objetivo medir o desempenho de uma empresa, através deles é possível saber quanto uma companhia gera de retorno financeiro.
Os Indicadores de Rentabilidade demonstram o quanto renderam o investimento, ou seja, o grau de êxito econômico da empresa.
Dentre o grupo dos Indicadores de Rentabilidade pode ser considerado a Margem Bruta, Margem Líquida, Giro do Ativo, Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) e Retorno sobre o Ativo (ROA).
Para que servem os Indicadores de Rentabilidade
Os indicadores de rentabilidade tem como objetivo demonstrar qual foi a rentabilidade do montante investido em determinada empresa.
Através da análise das demonstrações financeiras é possível identificar a taxa de retorno sobre os investimentos, retorno sobre as vendas e também o retorno sobre o capital próprio.
Ao realizar algum tipo de investimento em uma empresa, o objetivo é que o capital seja remunerado da melhor maneira, assim como também os financiadores de capital esperam ter certeza que o investimento seja capaz de gerar lucro suficiente para honrar os financiamentos.
Desta forma, os Indicadores de Rentabilidade demonstram a rentabilidade que os capitais investidos na empresa atingiram, além de revelar qual a capacidade da companhia em gerar recursos.
Análise dos Índices de Rentabilidade da Lojas Renner (LREN3)
A Lojas Renner está inserida no setor de consumo cíclico mantendo grande representatividade neste setor de atuação, a companhia é a maior varejista de moda do país.
Vamos calcular os principais índices de rentabilidade da Lojas Renner como o Giro do Ativo, Margem Bruta, Margem Líquida, Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) e Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Giro do Ativo
O Giro do Ativo indica o número de vezes que o Ativo da empresa girou e transformou-se em dinheiro em determinado período em relação às vendas realizadas.
Ele pode ser considerado como um indicador de eficiência que mede como uma determinada empresa utiliza seus ativos, quanto mais for gerado de vendas, mais eficiente os ativos da empresa serão utilizados.
O Giro do Ativo pode ser encontrado através da relação entre as vendas líquidas de um determinado período sobre o ativo total.
Confira a fórmula do Giro do Ativo:
Giro do Ativo da Lojas Renner:
Lojas Renner | Valores em bilhões |
Receita líquida anual | R$ 9.588.437 |
Ativo total | R$ 11.791.735 |
= Giro do Ativo | 0,8 |
Margem bruta
A Margem bruta tem a função de comparar o lucro bruto de uma empresa, em relação às vendas líquidas em um determinado período, este índice revela quanto a empresa ganha com a venda de seus produtos.
A Margem Bruta pode ser encontrada através da relação entre o lucro bruto do período sobre as vendas líquidas.
Confira a fórmula da Margem bruta:
Margem bruta da Lojas Renner:
Lojas Renner | Valores em bilhões |
Receita Bruta | R$ 5.857.916 |
Receita líquida | R$ 9.588.437 |
= Margem Bruta | 61,09% |
Confira o histórico da Margem bruta da Lojas Renner:
Podemos observar que a Margem Bruta da Lojas Renner (LREN3) permaneceu acima de 50% nos seus últimos 10 anos.
Margem líquida
A Margem Líquida tem como função comparar o lucro líquido de uma determinada empresa, em relação às vendas líquidas de um determinado período, gerando o percentual de lucro que a organização obteve em relação ao seu faturamento.
A Margem Líquida pode ser encontrada através da relação entre o lucro líquido do período sobre as vendas líquidas.
Confira a fórmula da Margem Líquida:
Margem líquida da Lojas Renner (LREN3) :
Lojas Renner | Valores em bilhões |
Lucro líquido | R$ 1.099.093 |
Receita líquida | R$ 9.588.437 |
= Margem líquida | 11,46% |
Confira o gráfico histórico da Margem líquida da Lojas Renner:
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ROE - Retorno sobre o Patrimônio Líquido
O Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) demonstra a rentabilidade dos recursos próprios, aplicado na empresa, este é um dos indicadores mais procurados pelos investidores, pois reflete o rendimento do capital aplicado na empresa.
O percentual de Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido pode ser encontrado através da relação entre o lucro líquido do período sobre o Patrimônio Líquido total.
Confira a fórmula do Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE):
Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) da Lojas Renner (LREN3) :
Lojas Renner | Valores em bilhões |
Lucro líquido | R$ 1.099.093 |
Receita líquida | R$ 9.588.437 |
= Margem líquida | 11,46% |
Confira o gráfico histórico do Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) da Lojas Renner:
ROA - Retorno sobre o Ativo
O Indicador Retorno sobre o Ativo (ROA) mede o retorno gerado pelos ativos da empresa, demonstrando qual foi o retorno do lucro líquido em relação ao ativo da empresa.
O percentual de Rentabilidade sobre o Ativo Total pode ser encontrado através da relação entre o lucro líquido do período sobre o ativo total.
Confira a fórmula do Retorno sobre o Ativo:
Retorno sobre o Ativo (ROA) da Lojas Renner (LREN3) :
Lojas Renner | Valores em bilhões |
Lucro operacional | R$ 1.643.654 |
Ativo total | R$ 11.791.735 |
= Retorno sobre o Ativo (ROA) | 13,93% |
Margem líquida dos setores da bolsa de valores
Veja abaixo os Margem líquida dos setores da Bolsa de Valores e de empresas listadas na Bovespa.
Bens Industriais | ||
Código | Nome | Margem líquida |
CARD3 | Cardsystem | 8,5% |
AZUL4 | Azul | -74,8% |
Margem líquida do setor | -33,15% | |
Comunicações | ||
Código | Nome | Margem líquida |
VIVT3 | Telefônica | 11,2% |
TIMP3 | Tim | 20,0% |
Margem líquida do setor | 15,6% | |
Consumo cíclico | ||
Código | Nome | Margem líquida |
RENT3 | Localiza | 8,5% |
ALPA3 | Alpargatas | 16,6% |
GRND3 | Grendene | 31,6% |
Margem líquida do setor | 18,9% | |
Consumo não cíclico | ||
Código | Nome | Margem líquida |
CRFB3 | Carrefour | 4,4% |
CAML3 | Camil | 4,6% |
PCAR4 | Pão de açúcar | 1,48% |
Margem líquida do setor | 3,4% | |
Materiais básicos | ||
Código | Nome | Margem líquida |
DTEX3 | Duratex | 19,2% |
SUZB3 | Suzano | 16,7% |
GGBR3 | Gerdau | 1,1% |
Margem líquida do setor | 12,3% | |
Petróleo. Gás e Biocombustíveis | ||
Código | Nome | Margem líquida |
LUPA3 | Lupatech | -135,5% |
CSAN3 | Cosan | 16,9% |
Margem líquida do setor | -59,3% | |
Saúde | ||
Código | Nome | Margem líquida |
FLRY3 | Fleury | 7,8% |
HAPV3 | Hapvida | 11,8% |
Margem líquida do setor | 9,8% | |
Tecnologia da Informação | ||
Código | Nome | Margem líquida |
TOTS3 | Totvs | 9,3% |
LINX3 | Linx | 4,2% |
SQIA3 | Sinqia | 0,4% |
Margem líquida do setor | 4,6% | |
Utilidade pública | ||
Código | Nome | Margem líquida |
TIET11 | AES Tiete | 20,0% |
SAPR11 | Sanepar | 28,8% |
CMIG3 | Cemig | 7,8% |
Margem líquida do setor | 18,8% |
Fonte: GuiaInvest, dados de 13/04/2020
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Vantagem dos Indicadores de Rentabilidade
Confira as vantagens dos Indicadores de Rentabilidade:
- Medir a capacidade de geração de lucro de uma empresa;
- Permite analisar se as estratégias adotadas pela empresa foram eficientes;
- Permite reforçar a viabilidade econômica da empresa;
- Utilizado como informações para apoiar a gestão empresarial e planejamento financeiro de uma empresa;
- Comparar a geração de lucro empresas do mesmo setor.
Desvantagem dos Indicadores de Rentabilidade
Confira as desvantagens dos Indicadores de Rentabilidade:
- Seu uso isolado pode trazer distorções;
- Sua utilização é limitada em apenas averiguar a capacidade de geração de lucro de uma empresa.
Conclusão
Os índices de rentabilidade são ótimos indicadores para avaliar se uma empresa está gerando retorno.
Sendo também uma ótima ferramenta para analisar se as estratégias implementadas pela empresa geram valor aos acionistas.
Agora que você já sabe o que são os Indicadores de Rentabilidade e como calcular, utilize para comparar a capacidade de geração de lucro de empresas do mesmo setor da bolsa de valores.
Antes de começar a investir nas melhores ações da bolsa de valores e seu apetite a risco, descubra o seu perfil de investidor e faça uma melhor alocação dos seus ativos em sua carteira de investimentos.
Através dos Indicadores de Rentabilidade você irá deixar sua Análise Fundamentalista mais precisa, contribuindo para encontrar ações do momento.
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