O que são Índices de Rentabilidade e Como Calcular
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O que são Índices de Rentabilidade e Como Calcular

Saiba o que são índices de rentabilidade, para que serve, como funcionam e como calcular nas empresas listadas na bolsa de valores.

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Atualizado em 22/04/2020
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Os Indicadores de Rentabilidade são índices financeiros utilizados na análise fundamentalista e bastante utilizados pelos investidores ao avaliar empresas de um mesmo setor.

Entender o que são Indicadores de Rentabilidade é essencial para os investidores que desejam encontrar ótimas empresas com alta geração de lucro.

Isso porque os Indicadores de Rentabilidade permitem comparar companhias para descobrir quais apresentam maior capacidade de gerar retorno através do capital investido.

Neste artigo, eu vou te explicar o que são Indicadores de Rentabilidade na prática, vou mostrar como calcular e vou listar os Indicadores de Rentabilidade dos setores da bolsa de valores.

Ao final do artigo, você será capaz de fazer as análises por conta própria, para tomar a melhor decisão de investimento, de acordo com o seu perfil de investidor

Vamos lá?

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O que são Indicadores de Rentabilidade

Os indicadores de rentabilidade tem como objetivo medir o desempenho de uma empresa, através deles é possível saber quanto uma companhia gera de retorno financeiro.

Os Indicadores de Rentabilidade demonstram o quanto renderam o investimento, ou seja, o grau de êxito econômico da empresa. 

Dentre o grupo dos Indicadores de Rentabilidade pode ser considerado a Margem Bruta, Margem Líquida, Giro do Ativo, Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) e Retorno sobre o Ativo (ROA).

Para que servem os Indicadores de Rentabilidade

Os indicadores de rentabilidade tem como objetivo demonstrar qual foi a rentabilidade do montante investido em determinada empresa.

Através da análise das demonstrações financeiras é possível identificar a taxa de retorno sobre os investimentos, retorno sobre as vendas e também o retorno sobre o capital próprio.

Ao realizar algum tipo de investimento em uma empresa, o objetivo é que o capital seja remunerado da melhor maneira, assim como também os financiadores de capital esperam ter certeza que o investimento seja capaz de gerar lucro suficiente para honrar os financiamentos.

Desta forma, os Indicadores de Rentabilidade demonstram a rentabilidade que os capitais investidos na empresa atingiram, além de revelar qual a capacidade da companhia em gerar recursos.

Análise dos Índices de Rentabilidade da Lojas Renner (LREN3)

A Lojas Renner está inserida no setor de consumo cíclico mantendo grande representatividade neste setor de atuação, a companhia é a maior varejista de moda do país.

Vamos calcular os principais índices de rentabilidade da Lojas Renner como o Giro do Ativo, Margem Bruta, Margem Líquida, Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) e Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Giro do Ativo

O Giro do Ativo indica o número de vezes que o Ativo da empresa girou e transformou-se em dinheiro em determinado período em relação às vendas realizadas.

Ele pode ser considerado como um indicador de eficiência que mede como uma determinada empresa utiliza seus ativos, quanto mais for gerado de vendas, mais eficiente os ativos da empresa serão utilizados.

O Giro do Ativo pode ser encontrado através da relação entre as vendas líquidas de um determinado período sobre o ativo total.

Confira a fórmula do Giro do Ativo:

Giro do Ativo Fórmula
Fórmula Giro do Ativo

Giro do Ativo da Lojas Renner:

Lojas RennerValores em bilhões
Receita líquida anualR$ 9.588.437
Ativo totalR$ 11.791.735
= Giro do Ativo0,8

Margem bruta

A Margem bruta tem a função de comparar o lucro bruto de uma empresa, em relação às vendas líquidas em um determinado período, este índice revela quanto a empresa ganha com a venda de seus produtos.

A Margem Bruta pode ser encontrada através da relação entre o lucro bruto do período sobre as vendas líquidas. 

Confira a fórmula da Margem bruta:

Margem Bruta Fórmula
Fórmula Margem Bruta

Margem bruta da Lojas Renner:

Lojas RennerValores em bilhões
Receita Bruta R$ 5.857.916
Receita líquidaR$ 9.588.437
= Margem Bruta61,09%

Confira o histórico da Margem bruta da Lojas Renner:

Histórico Margem Bruta
Gráfico: Histórico da Margem Bruta Lojas Renner. Fonte: GuiaInvest

Podemos observar que a Margem Bruta da Lojas Renner (LREN3) permaneceu acima de 50% nos seus últimos 10 anos.

Margem líquida

A Margem Líquida tem como função comparar o lucro líquido de uma determinada empresa, em relação às vendas líquidas de um determinado período, gerando o percentual de lucro que a organização obteve em relação ao seu faturamento.

A Margem Líquida pode ser encontrada através da relação entre o lucro líquido do período sobre as vendas líquidas. 

Confira a fórmula da Margem Líquida:

Fórmula Margem Líquida
Fórmula Margem Líquida

Margem líquida da Lojas Renner (LREN3) :

Lojas RennerValores em bilhões
Lucro líquidoR$ 1.099.093
Receita líquidaR$ 9.588.437
= Margem líquida11,46%

Confira o gráfico histórico da Margem líquida da Lojas Renner:

Margem Líquida Lojas Renner
Gráfico: Histórico Margem Líquida Lojas Renner. Fonte: GuiaInvest

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ROE – Retorno sobre o Patrimônio Líquido

O Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) demonstra a rentabilidade dos recursos próprios, aplicado na empresa, este é um dos indicadores mais procurados pelos investidores, pois reflete o rendimento do capital aplicado na empresa.

O percentual de Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido pode ser encontrado através da relação entre o lucro líquido do período sobre o Patrimônio Líquido total. 

Confira a fórmula do Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE):

Retorno sobre Patrimônio Líquido
Fórmula Retorno sobre Patrimônio Líquido

Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) da Lojas Renner (LREN3) :

Lojas RennerValores em bilhões
Lucro líquidoR$ 1.099.093
Receita líquidaR$ 9.588.437
= Margem líquida11,46%

Confira o gráfico histórico do Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) da Lojas Renner:

Histórico ROE Lojas Renner
Gráfico: Histórico ROE Lojas Renner. Fonte: GuiaInvest

ROA – Retorno sobre o Ativo

O Indicador Retorno sobre o Ativo (ROA) mede o retorno gerado pelos ativos da empresa, demonstrando qual foi o retorno do lucro líquido em relação ao ativo da empresa.

O percentual de Rentabilidade sobre o Ativo Total pode ser encontrado através da relação entre o lucro líquido do período sobre o ativo total. 

Confira a fórmula do Retorno sobre o Ativo:

Fórmula Retorno sobre o Ativo
Fórmula Retorno sobre o Ativo

Retorno sobre o Ativo (ROA) da Lojas Renner (LREN3) :

Lojas RennerValores em bilhões
Lucro operacionalR$ 1.643.654
Ativo totalR$ 11.791.735
= Retorno sobre o Ativo (ROA)13,93%
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Margem líquida dos setores da bolsa de valores

Veja abaixo os Margem líquida dos setores da Bolsa de Valores e de empresas listadas na Bovespa.

Bens Industriais
CódigoNomeMargem líquida
CARD3Cardsystem8,5%
AZUL4Azul-74,8%
Margem líquida do setor-33,15%
Comunicações
CódigoNomeMargem líquida
VIVT3Telefônica11,2%
TIMP3Tim20,0%
Margem líquida do setor15,6%
Consumo cíclico
CódigoNomeMargem líquida
RENT3Localiza8,5%
ALPA3Alpargatas16,6%
GRND3Grendene31,6%
Margem líquida do setor18,9%
Consumo não cíclico
CódigoNomeMargem líquida
CRFB3Carrefour4,4%
CAML3Camil4,6%
PCAR4Pão de açúcar1,48%
Margem líquida do setor3,4%
Materiais básicos
CódigoNomeMargem líquida
DTEX3Duratex19,2%
SUZB3Suzano16,7%
GGBR3Gerdau1,1%
Margem líquida do setor12,3%
Petróleo. Gás e Biocombustíveis
CódigoNomeMargem líquida
LUPA3Lupatech-135,5%
CSAN3Cosan16,9%
Margem líquida do setor-59,3%
Saúde
CódigoNomeMargem líquida
FLRY3Fleury7,8%
HAPV3Hapvida11,8%
Margem líquida do setor9,8%
Tecnologia da Informação
CódigoNomeMargem líquida
TOTS3Totvs9,3%
LINX3Linx4,2%
SQIA3Sinqia0,4%
Margem líquida do setor4,6%
Utilidade pública
CódigoNomeMargem líquida
TIET11AES Tiete20,0%
SAPR11Sanepar28,8%
CMIG3Cemig7,8%
Margem líquida do setor18,8%

Fonte: GuiaInvest, dados de 13/04/2020

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Vantagem dos Indicadores de Rentabilidade

Confira as vantagens dos Indicadores de Rentabilidade:

  • Medir a capacidade de geração de lucro de uma empresa;
  • Permite analisar se as estratégias adotadas pela empresa foram eficientes;
  • Permite reforçar a viabilidade econômica da empresa;
  • Utilizado como informações para apoiar a gestão empresarial e planejamento financeiro de uma empresa;
  • Comparar a geração de lucro empresas do mesmo setor.

Desvantagem dos Indicadores de Rentabilidade

Confira as desvantagens dos Indicadores de Rentabilidade:

  • Seu uso isolado pode trazer distorções;
  • Sua utilização é limitada em apenas averiguar a capacidade de geração de lucro de uma empresa.

Conclusão

Os índices de rentabilidade são ótimos indicadores para avaliar se uma empresa está gerando retorno.

Sendo também uma ótima ferramenta para analisar se as estratégias implementadas pela empresa geram valor aos acionistas.

Agora que você já sabe o que são os Indicadores de Rentabilidade e como calcular, utilize para comparar a capacidade de geração de lucro de empresas do mesmo setor da bolsa de valores.

Antes de começar a investir nas melhores ações da bolsa de valores e seu apetite a risco, descubra o seu perfil de investidor e faça uma melhor alocação dos seus ativos em sua carteira de investimentos.

Através dos Indicadores de Rentabilidade você irá deixar sua Análise Fundamentalista mais precisa, contribuindo para encontrar ações do momento.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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