O Valor de Mercado é um indicador da análise fundamentalista que mostra o real tamanho da empresa.
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Entender o que é Valor de Mercado é essencial para os investidores que procuram empresas com grande potencial de crescimento.
Isso porque o Valor de Mercado permite comparar companhias para quais as maiores e, quais oferecem maior liquidez aos acionistas.
Neste artigo, eu vou te explicar o que é Valor de Mercado na prática, vou mostrar como calcular e vou listar o PSR dos setores da bolsa de valores.
Ao final do artigo, você será capaz de fazer as análises por conta própria, para tomar a melhor decisão de investimento, de acordo com o seu perfil de investidor.
Vamos lá?
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O que é Valor de Mercado
O valor de mercado pode ser considerado um ótimo indicador para medir o real valor de uma empresa, pois reflete quanto vale o ativo em função das perspectivas futuras de receitas, despesas e lucros.
Variando de acordo com a percepção de cada investidor, assim sendo definido pelo mercado, representando o que uma empresa pode entregar de retornos efetivos na geração de resultados para o acionista.
Na bolsa de valores existem empresas de diversos tamanhos, sendo as maiores, as empresas mais líquidas do mercado.
Muitos investidores consideram mais seguro, investir nas maiores empresas do mercado como a Vale, Petrobras, Itaú, Bradesco e Ambev, pois são empresas que apresentam um histórico de crescimento significativo, passando maior segurança ao investidor.
Para que Serve o Valor de Mercado
O valor de mercado pode ser utilizado como um indicador fundamentalista, fazendo com que os investidores evitem comprar ações de uma empresa a um preço superior ao seu valor potencial ou valor justo.
Sendo utilizado em análises fundamentalistas, ele ajuda o investidor a encontrar um preço mais justo para o ativo.
Como Calcular Valor de Mercado
O cálculo para encontrar o valor de mercado de uma companhia é muito simples, basta multiplicar o preço atual da ação pelo número de ações emitidas pela companhia.
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Faixas de Valor de Mercado das Empresas
Veja abaixo as Faixas de Valor de Mercado das empresas da Bolsa de Valores, de acordo com o tamanho de cada uma.
Tipo | Valor de Mercado (R$) | Valorização | Dividendo | Risco | Liquidez |
Mega Caps | > 80 B | baixo | alto | baixo | alto |
Big Caps | Até 80 B | médio | médio | baixo | alto |
Mid Caps | Até 40 B | médio | médio | médio | alto |
Small Caps | Até 8 B | alto | médio | médio | médio |
Micro Caps | Até 1,2 B | alto | baixo | alto | médio |
Nano Caps | Até 200 M | alto | baixo | alto | baixo |
O tamanho da empresa reflete o nível de risco e outros fatores, como:
- Valorização: potencial da ação;
- Dividendos: distribuição de parte do lucro da empresa aos investidores;
- Risco: nível de perda do patrimônio;
- Liquidez: facilidade de comprar ou vender as ações na bolsa.
Novas classificações vêm surgindo com o passar do tempo.
Nos anos 1980, o limite de uma ação Big Cap, por exemplo, era de R$ 6 bilhões (hoje, como mostra a tabela acima, é de até R$ 80 bilhões).
Empresas com Maior Valor de Mercado na Bolsa
Veja as top 30 empresas com maior valor de mercado na Bovespa.
# | Sigla | Nome | Segmento | Valor de Mercado (R$) |
1 | ITUB4 | Itau | Bancos | 222,3 B |
2 | VALE3 | Vale | Minerais Metálicos | 191,7 B |
3 | ABEV3 | Ambev | Cervejas e Refrigerantes | 181,2 B |
4 | PETR4 | Petrobras | Petróleo | 170,7 B |
5 | BBDC4 | Bradesco | Bancos | 162,4 B |
6 | SANB11 | Santander | Bancos | 104,2 B |
7 | VIVT4 | Telefonica | Telecomunicações | 81,8 B |
8 | BBAS3 | Banco do Brasil | Bancos | 73,9 B |
9 | B3SA3 | B3 | Serviços Financeiros | 74,4 B |
10 | ITSA4 | Itausa | Bancos | 69,7 B |
11 | MGLU3 | Magazine luiza | Eletrodomésticos | 57,6 B |
12 | JBSS3 | JBS on | Carnes e Derivados | 58,1 B |
13 | BBSE3 | BB seguridade | Seguradoras | 49,2 B |
14 | CRFB3 | Carrefour | Alimentos | 43,3 B |
15 | SUZB3 | Suzano papel | Papel e Celulose | 39,2 B |
16 | RADL3 | Raia drogasil | Medicamentos | 35,9 B |
17 | LAME4 | Lojas americanas | Produtos Diversos | 31,8 B |
18 | HAPV3 | Hapvida | Serv. Hospitalares | 32,5 B |
19 | EGIE3 | Engie brasil | Energia Elétrica | 31,3 B |
20 | RAIL3 | Rumo | Transporte Ferroviário | 30,3 B |
21 | TIMP3 | TIM | Telecomunicações | 29,4 B |
22 | ELET6 | Eletrobras | Energia Elétrica | 30,5 B |
23 | NTCO3 | Natura | Uso Pessoal | 29,5 B |
24 | BTOW3 | B2W digitaL | Produtos Diversos | 27,8 B |
25 | BPAC11 | BTG banco | Bancos | 28 B |
26 | GNDI3 | Intermedica | Serv. Hospitalares | 26,9 B |
27 | LREN3 | Lojas renner | Vestuário | 26,9 B |
28 | ELET3 | Eletrobras | Energia Elétrica | 26,6 B |
29 | GOLL4 | Gol | Transporte Aéreo | 25,4 B |
30 | CCRO3 | CCR | Exploração de Rodovias | 24,2 B |
Fonte: GuiaInvest, dados com fechamento de 23/03/2020.
Empresas com Maior Valor de Mercado no Mundo
Veja as top 10 empresas com maior valor de mercado no mundo.
# | Empresa | Setor | Valor de Mercado (US$) |
1 | Amazon | Comércio eletrônico | 220,7 B |
2 | Tecnologia | 159,7 B | |
3 | Apple | Tecnologia | 140,5 B |
4 | Microsoft | Tecnologia | 117,0 B |
5 | Samsung | Tecnologia | 94,4 B |
6 | ICBC | Financeiro | 80,7 B |
7 | Tecnologia | 79,8 B | |
8 | Walmart | Varejo | 77,5 B |
9 | Ping An | Seguros | 69,0 B |
10 | Huawei | Tecnologia | 65,0 B |
Como Interpretar Valor de Mercado para Investir
O investidor pode utilizar o valor de mercado para analisar as companhias pelo seu porte, muitos investidores usam o valor de mercado das companhias para escolher as ações pelo seu tipo, e assim segmentar sua carteira de ações.
Também pode ser reconhecido como um indicador que revela quais as maiores empresas, mas além disso ele também demonstra quais as ações são mais resiliente às crises.
Pois, a evolução do valor de mercado de uma empresa, pode ser traduzido como a entrega de valor para o acionista, visto que o valor de mercado está intimamente ligado a cotação atual de uma ação.
Valor de Mercado da Ambev
Nome | Ticker | Setor | Tamanho | Valor de Mercado |
Ambev | ABEV3 | Consumo não Cíclico | Mega Caps | R$ 181,2 |
Valor de Mercado da Petrobras
Nome | Ticker | Setor | Tamanho | Valor de Mercado |
Petrobras | PETR4 | Petróleo. Gás e Biocombustíveis | Mega Caps | R$ 170,7 B |
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Valor de Mercado do Itaú
Nome | Ticker | Setor | Tamanho | Valor de Mercado |
Itau | ITUB4 | Bancos | Mega Caps | R$ 222,3 B |
Valor de Mercado da Weg
Nome | Ticker | Setor | Tamanho | Valor de Mercado |
Weg | WEGE3 | Bens Industriais | Big Caps | R$ 77,0 B |
Valor de Mercado da Magazine Luiza
Nome | Ticker | Setor | Tamanho | Valor de Mercado |
Magazine Luiza | MGLU3 | Consumo Cíclico | Big Caps | R$ 57,6 |
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Fatores que Impactam no Valor de Mercado
Alguns fatores podem impactar o valor de mercado de uma empresa, assim como impactam as ações, os principais movimentos do mercado, Bear Market e Bull Market são alguns deles.
O Bear Market é um termo em inglês que caracteriza um movimento de baixa do mercado, também conhecido como mercado do urso, assim ele contribui para que o valor de mercado das ações seja reduzido.
O Bull Market, é o oposto do Bear Market, ele é caracterizado por uma tendência de alta, apresentando preços subindo tanto em ativos, quanto em mercados, contribuindo para o crescimento do valor de mercado das empresas.
Valor de Mercado vs Enterprise Value
Para obter o valor de mercado de uma companhia, basta multiplicar o preço atual de suas ações pelo número de ações emitidas.
Sob outra perspectiva, o enterprise value é o resultado da soma entre a dívida de curto e longo prazo da companhia, qualquer caixa no balanço da empresa e seu valor de mercado.
A fórmula para calcular o Enterprise Value (EV) considera a soma do valor de mercado da empresa (MC), mais a soma da dívida de curto e longo prazo (Total Debt), menos a conta caixa e equivalentes de caixa (C), como na imagem abaixo:
Vale lembrar, que o cálculo do Enterprise Value (EV) leva-se em consideração a dívida bruta e as reservas de capitais da empresa.
Demonstrando de uma forma mais eficaz o real valor da empresa, levando em consideração também o risco oferecido pela empresa, sendo muito importante ao se comparar empresas que possuem estruturas de capitais muito diferentes.
O Enterprise value (EV) também é muito utilizado como um método de valuation, sendo considerado um valor teórico pelo qual a empresa poderia ser adquirida.
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Conclusão
O valor de mercado é um indicador indispensável para realizar sua análise fundamentalista, sendo utilizado como parâmetro para ajudar a escolher as melhores ações da bolsa de valores.
Além de um indicador ele é utilizado como base para muitos índices financeiros que medem o desempenho de uma empresa.
Antes de começar a investir nas melhores ações da bolsa de valores e seu apetite a risco, descubra o seu perfil de investidor e faça uma melhor alocação dos seus ativos em sua carteira de investimentos.
Como disse Warren Buffett “Preço é o que você paga. Valor é o que você leva.”
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