O que são Indicadores de Liquidez e Como Interpretar
| ,

O que são Indicadores de Liquidez e Como Interpretar

Saiba o que são indicadores de liquidez, para que serve, como funciona e como calcular nas empresas listadas na bolsa de valores.

Por
Atualizado em 06/04/2020
Avalie esse texto

Os Indicadores de Liquidez são índices financeiros utilizados na análise fundamentalista e bastante utilizados pelos investidores ao avaliar empresas de um mesmo setor.

Entender o que são Indicadores de Liquidez é essencial para os investidores que desejam encontrar ótimas empresas com alto grau de solvência.

Isso porque os Indicadores de Liquidez permitem comparar companhias para descobrir quais apresentam maior capacidade de pagamento de seus deveres.

Neste artigo, eu vou te explicar o que são Indicadores de Liquidez na prática, vou mostrar como calcular e quais são os Indicadores de Liquidez dos setores da bolsa de valores.

Ao final do artigo, você será capaz de fazer as análises por conta própria, para tomar a melhor decisão de investimento, de acordo com o seu perfil de investidor

Vamos lá?

Quer Investir em Boas Ações? Clique Aqui e Baixe Grátis o Relatório com as 3 Ações para Investir por 10 Anos.

O que são Indicadores de liquidez

Os indicadores de liquidez fazem parte do conjunto de índices financeiros que medem a capacidade financeira de uma empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

De uma forma mais resumida, os índices de liquidez, medem o grau de solvência da empresa, isto é, sua capacidade de pagar o que deve.

Através do índice de liquidez corrente, e do índice de liquidez seca é possível medir a capacidade de pagamento a curto prazo.

Já o índice de liquidez geral mede a capacidade de pagamento de longo prazo, e para medir a capacidade de pagamento em prazo imediato se utiliza a liquidez imediata.

De uma forma geral, quanto maior forem os índices de liquidez, melhor será a situação financeira da empresa.

É recomendável que os índices de liquidez sejam analisados junto a outros indicadores, visto que uma alta liquidez não indica necessariamente uma boa saúde financeira.

A adequada administração dos prazos do faturamento de pagamento é um dos fatores que influenciam os índices de liquidez.

Uma empresa poderá ter altos índices de liquidez, porém se ela mantiver muitas mercadorias estocadas, ou uma gestão ineficiente no prazo de recebimento e pagamento, poderá ter problemas com liquidez.

No geral, os índices de liquidez são influenciados pela gestão do ciclo financeiro da empresa e das decisões estratégicas de investimento e financiamento.

Para que Servem os Indicadores de liquidez

Os indicadores de liquidez são bastante utilizados na Análise Fundamentalista, visto que através deles é possível avaliar o equilíbrio ou desequilíbrio financeiro da empresa. 

Muitas empresas utilizam os indicadores de liquidez como medida dos diversos aspectos financeiros, eles avaliam o equilíbrio financeiro da empresa e o grau de comprometimento financeiro da empresa frente a seus credores.

Para realizar o cálculo dos indicadores de liquidez são retiradas as informações do balanço patrimonial da empresa, sendo recomendável sempre estar atualizado para que não ocorra nenhum tipo de erro quando o investidor realizar o cálculo.

O que é Capital circulante líquido?

O capital circulante líquido de uma empresa é calculado por meio da diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante.

Este indicador reflete quanto a empresa apresenta para manter suas operações em funcionamento.

Quer Investir em Boas Ações? Clique Aqui e Baixe Grátis o Relatório com as 3 Ações para Investir por 10 Anos.

Índice de liquidez corrente

O índice de liquidez corrente indica quanto a empresa poderá dispor em recursos de curto prazo para honrar suas dívidas a curto prazo como fornecedores, empréstimos e financiamentos de curto prazo, contas a pagar.

Muitos analistas consideram a liquidez corrente sendo um dos índices mais importantes, pois se a empresa apresentar problemas em liquidar seus compromissos de curto prazo, é bem provável que ela apresente problemas financeiros.

Confira as recomendações para calcular o índice de liquidez corrente das empresas listadas na bolsa de valores:

  • O índice de liquidez corrente não revela a qualidade dos itens no ativo circulante;
  • O índice de liquidez corrente não revela a sincronização entre recebimentos e pagamentos.

Fórmula Índice de Liquidez Corrente

Índice de Liquidez Corrente = Ativo Circulante ÷ Passivo Circulante

Índice de Liquidez Corrente da Magazine Luiza

Confira o índice de liquidez corrente da Magazine Luiza (MGLU3):

Magazine Luiza2019 (Consolidado)
Ativo circulanteR$ 12.841,1 B
Passivo circulanteR$ 8.002,5 B
= Liquidez corrente1,60

A Magazine Luiza apresenta uma capacidade 1,60 vezes maior de pagamento do que a de adquirir dívidas de curto prazo.

Índice de Liquidez Corrente da Alpargatas

Confira o índice de liquidez corrente da Alpargatas (ALPA3):

Alpargatas2019 (Consolidado)
Ativo circulanteR$ 2.610,1 B
Passivo circulanteR$ 1.256,4 B
= Liquidez corrente2,1

A Alpargatas apresenta uma capacidade 2,10 vezes maior de pagamento do que a de adquirir dívidas de curto prazo.

Índice de liquidez seca

O índice de liquidez seca indica o quanto uma empresa poderá dispor de recursos circulantes, sem levar em conta seus estoques, para realizar o pagamento de suas obrigações de curto prazo.

Este índice de liquidez é considerado mais rigoroso, pois além de calcular a capacidade de pagamento da empresa no longo prazo, o Índice de Liquidez Seca não leva em consideração os estoques.

Confira as recomendações para calcular o índice de liquidez seca das empresas listadas na bolsa de valores:

  • O passivo circulante é sempre líquido;
  • Caixa e bancos não devem ser itens expressivos;
  • As aplicações financeiras de curto prazo podem ser representadas por títulos;
  • As duplicatas a receber líquidas apresentam o risco de crédito representado pela carteira de clientes da empresa.

Quer Investir em Boas Ações? Clique Aqui e Baixe Grátis o Relatório com as 3 Ações para Investir por 10 Anos.

Fórmula Índice de Liquidez Seca

Índice de Liquidez Seca = (Ativo Circulante – Estoques) ÷ Passivo Circulante

Índice de Liquidez Seca da Magazine Luiza

Confira o índice de liquidez seca da Magazine Luiza (MGLU3):

Magazine Luiza2019 (Consolidado)
Ativo circulante – EstoquesR$ 12.841,2 B – R$ 3.801,8 B
Passivo circulanteR$ 8.002,5 B
= Liquidez Seca1,12

A Magazine Luiza apresenta uma capacidade 1,12 vezes maior de pagamento do que a de adquirir dívidas de curto prazo.

Índice de Liquidez Seca da Alpargatas

Confira o índice de liquidez seca da Alpargatas (ALPA3):

Alpargatas2019 (Consolidado)
Ativo circulante – EstoquesR$ 2.610,1 B – R$ 674,7 M
Passivo circulanteR$ 1.256,4 B
= Liquidez Seca1,54

A Alpargatas apresenta uma capacidade 1,54 vezes maior de pagamento do que a de adquirir dívidas de curto prazo.

Índice de liquidez imediata

O índice de liquidez imediata é a comparação entre disponível e o passivo circulante, indicando a porcentagem dos compromissos que a empresa pode liquidar imediatamente.

Este índice financeiro varia de acordo com as circunstâncias do mercado financeiro e da situação econômica do país.

Confira as recomendações para calcular o índice de liquidez imediata das empresas listadas na bolsa de valores:

  • Consideram como componentes do ativo circulante a conta Caixa e equivalentes de caixa;
  • Pode ser utilizado como o indicador mais conservador para medir a capacidade da companhia em honrar seus compromissos mais urgentes.

Fórmula Índice de Liquidez Imediata

Índice de Liquidez Imediata = (Disponível (Caixa e Equivalentes de Caixa)) ÷ Passivo Circulante

Índice de Liquidez Imediata Magazine Luiza

Confira o índice de liquidez imediata da Magazine Luiza (MGLU3):

Magazine Luiza2019 (Consolidado)
Disponível (Caixa e Equivalentes de Caixa)R$ 305,7 M
Passivo circulanteR$ 8.002,5 B
= Liquidez  Imediata0,03

A Magazine Luiza apresenta uma capacidade 0,03 vezes maior de pagamento do que a de adquirir dívidas imediatas.

Índice de Liquidez Imediata Alpargatas

Confira o índice de liquidez imediata da Alpargatas (ALPA3):

Alpargatas2019 (Consolidado)
Disponível (Caixa e Equivalentes de Caixa)R$ 566,2 M
Passivo circulanteR$ 1.256,4 B
Liquidez imediata0,45

A Alpargatas apresenta uma capacidade 0,45 vezes maior de pagamento do que a de adquirir dívidas imediatas.

Quer Investir em Boas Ações? Clique Aqui e Baixe Grátis o Relatório com as 3 Ações para Investir por 10 Anos.

Índice de liquidez geral

O índice de liquidez geral indica quando a empresa poderá dispor de recursos para quitar suas dívidas, ele reúne todos os valores conversíveis.

Confira as recomendações para calcular o índice de liquidez geral das empresas listadas na bolsa de valores:

  • No passivo poderá haver ausência ou constituição de provisões a menor;
  • Os compromissos relativos aos contratos de leasing não são registrados;
  • Quanto ao passivo circulante, é necessário saber se há compromissos vencidos;
  • Em relação ao ativo, as disponibilidades e as aplicações financeiras deverão ser os ativos de melhor liquidez, exceto se as aplicações financeiras forem feitas em instituições financeiras de alto risco.

Fórmula Índice de Liquidez Geral

Índice de Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) ÷ (Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo)

Índice de Liquidez Geral Magazine Luiza

Confira o índice de liquidez geral da Magazine Luiza (MGLU3):

Magazine Luiza2019 (Consolidado)
Ativo Circulante + Realizável a Longo PrazoR$ 1.748,7 B
Passivo Circulante + Exigível a Longo PrazoR$ 4.223,5 B
= Liquidez Geral0,42

A Magazine Luiza apresenta uma capacidade 0,42 vezes maior de pagamento do que a de adquirir dívidas de longo prazo.

Índice de Liquidez Geral Alpargatas

Confira o índice de liquidez geral da Alpargatas (ALPA3):

Alpargatas2019 (Consolidado)
Ativo Circulante + Realizável a Longo PrazoR$ 2.182,4 B
Passivo Circulante + Exigível a Longo PrazoR$ 725,5 M
= Liquidez Geral3,0

A Alpargatas apresenta uma capacidade 3,0 vezes maior de pagamento do que a de adquirir dívidas de longo prazo.

Banner will be placed here

Como analisar os Indicadores de Liquidez

De uma forma geral, é recomendável a interpretação dos índices de liquidez da seguinte forma:

  • Índice de liquidez >1: a empresa possui alguma folga para cumprir com suas obrigações.
  • Índice de liquidez = 1: os valores à disposição da empresa empatam com as contas que ela tem para pagar.
  • Índice de liquidez < 1: se a empresa precisasse quitar todas as suas obrigações no curto prazo, ela não teria recursos suficientes.

Quer Investir em Boas Ações? Clique Aqui e Baixe Grátis o Relatório com as 3 Ações para Investir por 10 Anos.

Índice de Liquidez Corrente dos setores da bolsa de valores

O índice de liquidez corrente é o indicador mais importante do grupo dos indicadores de liquidez, por isso listamos os Índices de Liquidez Corrente dos setores da bolsa de valores.

Veja abaixo os Índices de Liquidez Corrente dos setores da Bolsa de Valores e de empresas listadas na Bovespa.

Bens Industriais
CódigoNomeLiquidez Corrente
VLID3Valid1,7
CARD3Cardsystem1,0
AZUL4Azul0,6
Índice de Liquidez Corrente do setor1,1
Comunicações
CódigoNomeLiquidez Corrente
VIVT3Telefônica1,1
TIMP3Tim1,0
Índice de Liquidez Corrente do setor1,05
Consumo cíclico
CódigoNomeLiquidez Corrente
RENT3Localiza1,3
ALPA3Alpargatas2,1
GRND3Grendene8,9
Índice de Liquidez Corrente do setor4,1
Consumo não cíclico
CódigoNomeLiquidez Corrente
CRFB3Carrefour1,1
CAML3Camil2,0
PCAR4Pão de açúcar0,9
Índice de Liquidez Corrente do setor1,33
Materiais básicos
CódigoNomeLiquidez Corrente
DTEX3Duratex1,6
SUZB3Suzano1,6
GGBR3Gerdau2,5
Índice de Liquidez Corrente do setor1,9
Petróleo. Gás e Biocombustíveis
CódigoNomeLiquidez Corrente
LUPA3Lupatech2,7
CSAN3Cosan1,8
Índice de Liquidez Corrente do setor2,25
Saúde
CódigoNomeLiquidez Corrente
FLRY3Fleury2,0
HAPV3Hapvida1,2
Índice de Liquidez Corrente do setor1,6
Tecnologia da Informação
CódigoNomeLiquidez Corrente
TOTS3Totvs2,8
LINX3Linx3,5
SQIA3Sinqia7,6
Índice de Liquidez Corrente do setor13,9
Utilidade pública
CódigoNomeLiquidez Corrente
TIET11AES Tiete0,9
SAPR11Sanepar0,9
CMIG3Cemig1,3
Índice de Liquidez Corrente do setor1,03

Fonte: GuiaInvest, dados de 04/04/2020. (12 meses).

Vantagem dos Indicadores de Liquidez

Confira as vantagens dos Indicadores de Liquidez:

  • Medir a capacidade de pagamento de uma empresa;
  • Serve como análise de crédito de uma empresa;
  • Analisar o equilíbrio financeiro de uma empresa;
  • Apoiar a gestão empresarial e planejamento financeiro de uma empresa;
  • Comparar a capacidade de pagamento das empresas.

Desvantagem dos Indicadores de Liquidez

Confira as desvantagens dos Indicadores de Liquidez:

  • Seu uso isolado pode trazer distorções;
  • Sua utilização é limitada em apenas averiguar a capacidade de pagamento de uma empresa.

Quer Investir em Boas Ações? Clique Aqui e Baixe Grátis o Relatório com as 3 Ações para Investir por 10 Anos.

Conclusão

Os índices de liquidez são ótimos indicadores para avaliar a situação financeira de uma empresa, e sua solvência.

Agora que você já sabe o que são os Indicadores de Liquidez e como calcular, utilize para comparar a capacidade de pagamento de empresas do mesmo setor da bolsa de valores

Antes de começar a investir nas melhores ações da bolsa de valores e seu apetite a risco, descubra o seu perfil de investidor e faça uma melhor alocação dos seus ativos em sua carteira de investimentos.

Através dos Indicadores de Liquidez você irá deixar sua Análise Fundamentalista mais precisa, contribuindo para encontrar ações com potencial de valorização do longo prazo.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

Avalie esse texto

O Que Ler Agora...

Mostrar Mais