Os resultados da Weg (WEGE3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2023, foram divulgados no dia 21/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Weg do 4T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
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Leia até o final e descubra se a ação WEGE3 vale a pena.
Sobre Weg
A Weg é uma empresa especializada na fabricação e comercialização de motores elétricos, transformadores, geradores e tintas.
A companhia foi constituída em 1961, sua sede está localizada na cidade de Jaraguá do Sul, no estado de Santa Catarina.
O portfólio de produtos da Weg é composto por:
- Motores elétricos;
- Motorredutores;
- Geração, distribuição e transmissão;
- Automação e controle industrial;
- Building & Infrastructure;
- Critical Power;
- Segurança de Máquinas e Sensores Industriais;
- Painéis Elétricos;
- Tintas e Vernizes;
- Partes e Peças;
- Serviços.
Veja aqui a análise de mercado da WEG, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Weg
| Acionista | ON | PN | Total |
| WPA Participações e Serviços S.A. | 50,13% | 0,00% | 50,13% |
| Eggon João da Silva Administradora Ltda | 1,00% | 0,00% | 1,00% |
| 05 de Maio Participações Ltda | 1,79% | 0,00% | 1,79% |
| Clica Voigt Administradora Ltda | 1,69% | 0,00% | 1,69% |
| Si Voigt Administradora Ltda | 1,67% | 0,00% | 1,67% |
| Outros | 35,37% | 0,00% | 35,37% |
Avaliação de Governança
A Weg está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado de governança corporativa da B3.
| Empresa | Weg S.A. |
| Código | WEGE3 |
| Subsetor | Máquinas e Equipamentos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 35% |
| Principal Acionista | Wpa Participações E Serviços S.A. |
| Site | ri.weg.net/ |
A Weg possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Weg no 4T23
A Weg apresentou um lucro líquido de R$ 1,7 bilhão no 4T23, alta de 46,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Weg do quarto trimestre de 2023:
| Indicador | 4T23 | 3T23 | % | 4T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 1,7 B | 1,3 B | 33,0% | 1,2 B | 46,2% |
| Margem Ebitda (%) | 21,4% | 21,5% | 0,1 p.p. | 19,5% | 1,9 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 33,7% | 32,4% | 1,3 p.p. | 30,3% | 3,4 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 20,4% | 16,2% | 4,2 p.p. | 15,0% | 5,4 p.p. |
Resultados Operacionais da Weg no 4T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Weg, referente às suas operações do 4T23, por divisão de negócio:
Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais (EEI)
No mercado interno, a Weg apresentou um desempenho operacional positivo em sua divisão de Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais (EEI).
Isso foi impulsionado por uma atividade industrial favorável no Brasil, especialmente em equipamentos de ciclo curto, como produtos seriados de automação e redutores.
No mercado externo, a Weg também obteve resultados positivos na maioria dos mercados em que atuou.
Houve uma manutenção da demanda em algumas linhas de produtos, o que demonstra uma estabilidade e continuidade nas operações internacionais da empresa.
Geração, Transmissão e Distribuição de Energia (GTD)
No mercado interno, o bom desempenho em sua divisão de Geração, Transmissão e Distribuição de Energia (GTD) foi impulsionado pelas entregas de transformadores de grande porte e subestações destinadas a projetos relacionados aos leilões de transmissão no Brasil, além das vendas de transformadores para redes de distribuição.
A empresa se beneficiou de sua participação em importantes projetos de infraestrutura energética no país, consolidando sua posição como uma fornecedora confiável de equipamentos para o setor.
No mercado externo, a Weg também aproveitou as oportunidades no setor de Geração, Transmissão e Distribuição (T&D), com destaque para a América do Norte.
Motores Comerciais e Appliance (MCA)
Na divisão Motores Comerciais e Appliance (MCA), a Weg registrou um desempenho operacional significativo tanto no mercado interno quanto no externo.
No mercado interno, a empresa experimentou um forte crescimento nas vendas, indicando uma retomada da atividade em alguns segmentos-chave.
Especificamente, houve aumento nas vendas de produtos como ar-condicionado, motobombas e maquinário para o setor alimentício, sugerindo uma demanda aquecida nesses setores.
No mercado externo, apesar do impacto da variação cambial no período, as receitas da Weg apresentaram crescimento no trimestre.
Tintas e Vernizes (T&V)
Na divisão Tintas e Vernizes (T&V), a Weg apresentou um desempenho operacional positivo tanto no mercado interno quanto no externo.
No mercado interno, houve uma continuidade na retomada da demanda por produtos de tintas e vernizes, com um bom volume de vendas no período.
A demanda foi distribuída entre diversos segmentos, destacando-se os setores de manutenção e construção civil como os mais significativos.
No mercado externo, as operações da Weg também obtiveram um bom resultado, impulsionado pelo forte volume de exportações do Brasil para países da América Latina.
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Resultados Financeiros da Weg no 4T23
A receita líquida da Weg atingiu R$ 8,6 bilhões no 4T23, apresentando alta de 7,3% na comparação com o 4T22.
O lucro bruto da Weg atingiu R$ 2,9 bilhões no 4T23, apresentando crescimento de 19,5% na comparação com o 4T22.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 5,7 bilhões no 4T23, apresentando crescimento de 2,0% na comparação com o 4T22.
O Ebitda da Weg atingiu R$ 1,8 bilhão no 4T23, apresentando alta de 17,3% na comparação com o 4T22.
A margem Ebitda da Weg totalizou 21,4% no 4T23, apresentando crescimento de 1,9 ponto percentual na comparação com o 4T22.
O resultado financeiro da Weg totalizou um prejuízo de R$ 9,1 milhões no 4T23, apresentando alta no prejuízo de 138,0% quando comparado ao 4T22.
No 4T23, as despesas administrativas cresceram 21,7% em relação ao 4T22.
A margem bruta da Weg atingiu 33,7% no 4T23, apresentando crescimento de 3,4 pontos percentuais na comparação com o 4T22.
O lucro líquido da Weg atingiu R$ 1,7 bilhão no 4T23, apresentando crescimento de 33,0% na comparação com o 3T23 e alta de 46,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Weg atingiu 20,4% no 4T23, apresentando crescimento de 5,4 pontos percentuais na comparação com o 4T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Weg
Os indicadores de endividamento da Weg estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 15,9%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Weg:
A dívida bruta da Weg, em dezembro de 2023, totalizou R$ 2,8 bilhões, apresentando retração de R$ 13,5 milhões na comparação com setembro de 2023.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 23,4% da sua dívida no longo prazo e 76,6% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, quartos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Weg
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Weg para iniciar a sua análise dos fundamentos da WEGE3.
| Indicador | 09/2023 | 12/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 28,7 | 26,4 | -8,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 9,2 | 8,7 | -5,4% |
| Dividend Yield (DY) % | 3,6% | 3,6% | 0,0 p.p. |
| Payout % | 103,1% | 95,6% | -7,5 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 4,8 | 4,8 | 0,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 151,7 B | 153,5 B | 1,2% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 6,7 B | 7,1 B | 5,9% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,2624 | 1,3979 | 10,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 31,9% | 32,9% | 1,0 p.p. |
| Margem Líquida % | 16,6% | 18,1% | 1,5 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,9% | 1,9% | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 25/10/23 | 21/02/24 | - |
* Indicadores com base na data de 21/02/2024. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Weg 4T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Weg do 4T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Weg do 4T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Weg.
WEGE3 Vale a Pena?
Os resultados da Weg no 4T23 refletem uma performance robusta e promissora para a empresa.
O reconhecimento de incentivos fiscais na constituição de uma nova controlada na Suíça impulsionou positivamente os números, porém, mesmo sem esse efeito, o lucro líquido ainda seria expressivo.
Além disso, as maiores margens operacionais indicam uma melhoria na eficiência operacional da Weg, resultado da habilidade da empresa em lidar com os custos das matérias-primas e ajustar seu mix de produtos vendidos de forma estratégica.
Esses fatores combinados apontam para uma gestão sólida e estratégica, capaz de adaptar-se às condições do mercado e capitalizar oportunidades.
Dessa forma, os resultados do 4T23 reforçam a posição da Weg como uma empresa líder e bem-sucedida em seu setor, com perspectivas positivas para o futuro.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Weg do 4T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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