Os resultados da SLC Agrícola (SLCE3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 08/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da SLC Agrícola do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
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Leia até o final e descubra se a ação SLCE3 vale a pena.
Sobre SLC Agrícola
O Grupo SLC nasceu em 1945 no município gaúcho de Horizontina (RS), como uma pequena oficina que fazia a manutenção das ferramentas dos agricultores da região.
Hoje, é um dos maiores grupos empresariais do Brasil, atuando fortemente nos segmentos do agronegócio e comércio de máquinas agrícolas, através das empresas SLC Agrícola e SLC Máquinas.
Está presente em diversas localidades do Brasil, emprega cerca de 5 mil colaboradores e tem faturamento anual superior a R$ 3 bilhões (2017).
A SLC Agrícola desenvolveu, ao longo de mais de quarenta anos de história, um modelo de negócios baseado na eficiência operacional e na alta escala de produção.
A Empresa introduziu no setor agrícola brasileiro técnicas de gestão modernas, oriundas do setor industrial.
Veja aqui a análise de mercado da SLC Agrícola, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da SLC Agrícola
| Acionista | ON | PN | Total |
| SLC Participações S.A. | 47,0% | 0,0% | 47,0% |
| Odey Asset Management LLC | 9,0% | 0,0% | 9,0% |
| Ana Beatriz Logemann de Almeida | 1,0% | 0,0% | 1,0% |
| Elisabeth Silva Logemann | 1,0% | 0,0% | 1,0% |
| Marcelo Silva Logemann | 1,0% | 0,0% | 1,0% |
| Eduardo Silva Logemann | 0,7% | 0,0% | 0,7% |
| Fernanda Bertuol Logemann | 0,1% | 0,0% | 0,1% |
| Outros | 39,8% | 0,0% | 39,8% |
Avaliação de Governança
A SLC Agrícola está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | SLC Agricola S.A. |
| Código | SLCE3 |
| Subsetor | Agropecuária |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 35% (ON) |
| Principal Acionista | SLC Participações S.A. (47%) |
| Site | ri.slcagricola.com.br |
A SLC Agrícola possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado SLC Agrícola no 3T23
A SLC Agrícola apresentou um lucro líquido de R$ 167,3 milhões no 3T23, alta de 313,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da SLC Agrícola do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 167,3 M | 348,7 M | -52,0% | -78,3 M | 313,7% |
| Margem Ebitda (%) | 29,8% | 39,4% | -9,6 p.p. | 29,0% | 0,8 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 27,9% | 34,4% | -6,5 p.p. | 12,1% | 15,8 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 8,0% | 16,4% | -8,4 p.p. | -5,7% | 13,6 p.p. |
Resultados Operacionais da SLC Agrícola no 3T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da SLC Agrícola, referente às suas operações do 3T23:
A SLC Agrícola apresentou sólido desempenho operacional no 3T23, com resultados expressivos em diversas culturas.
Na colheita da soja, embora a produtividade tenha sido 1,8% inferior ao recorde do ano anterior, superou a média nacional em 11,3%.
Destaca-se o compromisso com a qualidade na venda de sementes de soja, mantendo padrões elevados de germinação.
No segmento de algodão, ambas as safras exibiram produtividades notáveis, superando os projetos iniciais.
Na primeira safra, a produtividade foi 3,8% superior ao previsto, enquanto na segunda safra atingiu 2.053 quilos por hectare, superando o projeto em 11,6%.
A colheita de milho na segunda safra, encerrada em setembro, registrou uma produtividade de 7.666 quilos por hectare, alinhada com o projeto inicial e distante 28,9% da média nacional, conforme dados da Conab de outubro de 2023.
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Resultados Financeiros da SLC Agrícola no 3T23
A receita líquida da SLC Agrícola atingiu R$ 1,6 bilhão no 3T23, apresentando alta de 21,8% na comparação com o 3T22.
O lucro bruto da SLC Agrícola atingiu R$ 586,3 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 250,6% na comparação com o 3T22.
Os custos dos produtos totalizaram R$ 1,2 bilhão no 3T23, apresentando crescimento de 23,8% na comparação com o 3T22.
O Ebitda ajustado da SLC Agrícola atingiu R$ 491,9 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 25,5% na comparação com o 3T22.
A margem Ebitda ajustada da SLC Agrícola totalizou 29,8% no 3T23, apresentando crescimento de 0,8 ponto percentual na comparação com o 3T22.
O resultado financeiro da SLC Agrícola totalizou um prejuízo de R$ 190,9 milhões no 3T23, apresentando retração no prejuízo de -0,9% quando comparado ao 3T22.
No 3T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 23,8% em relação ao 3T22.
A margem bruta da SLC Agrícola atingiu 27,9% no 3T23, apresentando crescimento de 15,8 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
O lucro líquido da SLC Agrícola atingiu R$ 167,3 milhões no 3T23, apresentando baixa de -52,0% na comparação com o 2T23 e alta de 313,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da SLC Agrícola atingiu 8,0% no 3T23, apresentando crescimento de 13,6 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da SLC Agrícola
Os indicadores de endividamento da SLC Agrícola estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 92,0%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da SLC Agrícola:
A dívida bruta da SLC Agrícola em setembro de 2023, totalizou R$ 5,1 bilhões, apresentando crescimento de R$ 156,7 milhões na comparação com junho de 2023.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 62,2% da sua dívida no longo prazo e 37,8% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da SLC Agrícola
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da SLC Agrícola para iniciar a sua análise dos fundamentos da SLCE3.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 8,3 | 6,8 | -18,1% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,4 | 1,5 | 7,1% |
| Dividend Yield (DY) % | 7,7% | 7,5% | -0,2 p.p. |
| Payout % | 64,0% | 51,1% | -12,9 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,0 | 0,9 | -10,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 8,8 B | 8,8 B | 0,0% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 2,2 B | 2,6 B | 18,2% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 4,6030 | 5,7593 | 25,1% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 17,3% | 22,1% | 4,8 p.p. |
| Margem Líquida % | 11,0% | 12,7% | 1,7 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,0% | 2,0% | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 09/08/23 | 08/11/23 | - |
* Indicadores com base na data de 08/11/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados SLC Agrícola 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da SLC Agrícola do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da SLC Agrícola do 3T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da SLC Agrícola.
SLCE3 Vale a Pena?
Os resultados recentes da SLC Agrícola para o 3T23 revelam uma notável recuperação financeira, evidenciando uma performance substancialmente superior em comparação ao mesmo período do ano anterior.
O lucro líquido expressivo, alcançando R$ 167,3 milhões, representa uma virada significativa frente ao prejuízo líquido de R$ 78,3 milhões no 3T22.
A conquista foi impulsionada, em grande parte, pelo aumento do volume faturado nas culturas do algodão e milho, destacando a eficácia das práticas agrícolas e a eficiência na gestão de ativos.
Além disso, a notável elevação das margens operacionais torna-se um indicador crucial, evidenciando a alavancagem operacional bem-sucedida.
Os resultados do 3T23 destacam a habilidade da SLC Agrícola em reduzir custos e também em gerar resultados sólidos, mesmo em contextos desafiadores.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da SLC Agrícola do 3T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
