Os resultados da Raia Drogasil (RADL3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 31/10.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Raia Drogasil do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação RADL3 vale a pena.
Sobre Raia Drogasil
A Raia Drogasil está no mercado desde 1935, ao passar dos anos, a empresa foi expandindo suas operações, alcançando também outras regiões do Brasil.
Em 2011, houve a consolidação das operações da Raia S.A. e Drogasil S.A., formando a maior rede de farmácias do país em faturamento e número de lojas.
A companhia está presente no mercado farmacêutico através da diversificação dos seus ativos em RD Farmácias, RD Serviços e RD Marcas.
A companhia possui mais de 1.800 lojas em 22 Estados, que juntos representam 97% do mercado farmacêutico brasileiro, e mais de 36 mil funcionários.
Veja aqui a análise de mercado da Raia Drogasil, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Raia Drogasil
| Acionista | ON | PN | Total |
| Wells Holding Limited | 7,72% | 0,00% | 7,72% |
| GL Participações LTDA. | 5,65% | 0,00% | 5,65% |
| Regimar Comercial S A | 5,36% | 0,00% | 5,36% |
| Schroder Investment Management Brasil LTDA. | 5,06% | 0,00% | 5,06% |
| J.P. Morgan Chase & Co. | 4,71% | 0,00% | 4,71% |
| Kairos Multimercado Crédito Privado In | 2,36% | 0,00% | 2,36% |
| Antonio Carlos Pipponzi | 1,71% | 0,00% | 1,71% |
| Isaura Maria Santos Wright | 1,71% | 0,00% | 1,71% |
| Sirius Multimercado Crédito Privado Fundo de Investimento | 1,44% | 0,00% | 1,44% |
| Outros | 64,23% | 0,00% | 64,23% |
Avaliação de Governança
A Raia Drogasil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Raia Drogasil S.A. |
| Código | RADL3 |
| Subsetor | Comércio e Distribuição |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 67% |
| Principal Acionista | Wells Holding Limited (8%) |
| Site | ri.rd.com.br |
A Raia Drogasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Raia Drogasil no 3T23
A Raia Drogasil apresentou um lucro líquido de R$ 268,1 milhões no 3T23, uma alta de 21,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Raia Drogasil do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 268,1 M | 343,1 M | -21,8% | 220,0 M | 21,9% |
| Margem Ebitda (%) | 8,1% | 9,1% | -1,0 p.p. | 7,8% | 0,3 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 29,9% | 30,9% | -1,1 p.p. | 29,7% | 0,2 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 3,1% | 4,1% | -1,0 p.p. | 2,9% | 0,2 p.p. |
Resultados Operacionais da Raia Drogasil no 3T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Raia Drogasil, referente às suas operações do 3T23:
A Raia Drogasil encerrou o 3T23 com um desempenho notável, registrando uma receita bruta de R$ 9,3 bilhões, o que representa um crescimento de 16,3%.
Destaca-se o crescimento da 4Bio, que atingiu 51,6% de crescimento e contribuiu com 2,1 pontos percentuais para o crescimento consolidado.
Enquanto o varejo cresceu 14,2%, mesmo considerando o impacto negativo da venda de testes Covid-19, que representou uma diminuição de -0,7 pontos percentuais devido à forte base de comparação do 3T22.
No segmento de medicamentos, a empresa registrou crescimentos notáveis de 12,0% em medicamentos de marca, 16,2% em medicamentos genéricos, 8,5% em OTC e 21,1% em perfumaria.
Perfumaria e genéricos se destacam, superando as desacelerações nos segmentos de medicamentos de marca e OTC.
O segmento OTC foi afetado pela base de comparação elevada do terceiro trimestre de 2022, quando a demanda por testes de Covid-19, antibióticos e produtos sazonais estava em alta.
Além disso, a empresa alcançou um crescimento médio nas mesmas lojas de 9,1%, com lojas maduras registrando um aumento de 6,8%.
É importante ressaltar que o ritmo de crescimento das receitas da Raia Drogasil a partir do 2T23 passou a refletir a desaceleração da inflação no país, com um aumento de 5,6% no Cmed em abril de 2023, em comparação com 10,9% em 2022.
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Resultados Financeiros da Raia Drogasil no 3T23
A receita líquida da Raia Drogasil atingiu R$ 8,7 bilhões no 3T23, apresentando alta de 15,8% na comparação com o 3T22.
O lucro bruto da Raia Drogasil atingiu R$ 2,6 bilhões no 3T23, apresentando crescimento de 16,4% na comparação com o 3T22.
O custo das mercadorias vendidas totalizou R$ 6,1 bilhões no 3T23, apresentando crescimento de 15,6% na comparação com o 3T22.
O Ebitda da Raia Drogasil atingiu R$ 700,7 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 20,3% na comparação com o 3T22.
A margem Ebitda da Raia Drogasil totalizou 8,1% no 3T23, apresentando crescimento de 0,3 ponto percentual na comparação com o 3T22.
O resultado financeiro da Raia Drogasil totalizou um prejuízo de R$ 149,7 milhões no 3T23, apresentando crescimento no prejuízo de 19,3% quando comparado ao 3T22.
No 3T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 17,5% em relação ao 3T22.
A margem bruta da Raia Drogasil atingiu 29,9% no 3T23, apresentando crescimento de 0,2 ponto percentual na comparação com o 3T22.
O lucro líquido da Raia Drogasil atingiu R$ 268,1 milhões no 3T23, apresentando baixa de -21,8% na comparação com o 2T23 e alta de 21,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Raia Drogasil atingiu 3,1% no 3T23, apresentando crescimento de 0,2 ponto percentual na comparação com o 3T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Raia Drogasil
Os indicadores de endividamento da Raia Drogasil estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 53,6%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Raia Drogasil:
A dívida bruta da Raia Drogasil em setembro de 2023, totalizou R$ 3,1 bilhões, apresentando crescimento de R$ 700,9 milhões na comparação com junho de 2023.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 81,3% da sua dívida no longo prazo e 18,7% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, quartos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Raia Drogasil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Raia Drogasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da RADL3.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 46,6 | 41,6 | -10,7% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 8,7 | 7,9 | -9,2% |
| Dividend Yield (DY) % | 1,1% | 1,2% | 0,1 p.p. |
| Payout % | 49,0% | 49,0% | 0,0 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,6 | 1,4 | -12,5% |
| Valor de Mercado (R$) | 49,4 B | 47,0 B | -4,9% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 2,5 B | 2,6 B | 4,0% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,6348 | 0,6640 | 4,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 18,7% | 18,9% | 0,2 p.p. |
| Margem Líquida % | 3,3% | 3,3% | 0,0 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,4% | 1,5% | 0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 08/08/23 | 31/10/23 | - |
* Indicadores com base na data de 31/10/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Raia Drogasil 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Raia Drogasil do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Raia Drogasil do 3T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Raia Drogasil.
RADL3 Vale a Pena?
A Raia Drogasil entregou resultados notáveis no terceiro trimestre de 2023, demonstrando sua resiliência e habilidade em impulsionar o crescimento.
Com um lucro líquido de R$ 268,1 milhões, representando um aumento de 21,9% em relação ao mesmo período do ano anterior, a empresa mostra sua sólida performance financeira.
Além disso, o Ebitda ajustado de R$ 658,1 milhões, com uma margem de 7,1%, evidencia a eficiência operacional da companhia.
Destaca-se o crescimento acima do reajuste da Cmed, que impulsionou essa expansão.
A Raia Drogasil também se destacou na gestão de suas margens financeiras, enquanto aumentou sua participação de mercado e fortaleceu suas vendas digitais, reforçando sua presença no cenário varejista.
A empresa continua a ser uma referência no setor, entregando resultados sólidos e resilientes.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Raia Drogasil do 3T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
