Os resultados da Fleury (FLRY3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 09/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Fleury do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
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Leia até o final e descubra se a ação FLRY3 vale a pena.
Sobre Fleury
O Grupo Fleury é um dos maiores players do setor de saúde do país, foi constituído em 1982, sendo pioneiro na implantação de sistema informatizado para atendimento ao cliente.
A companhia se expandiu no setor de saúde por meio da abertura de novas unidades, como também por meio de aquisições.
Em 2019, a companhia criou o primeiro laboratório 100% digital no país, aliado à estratégia de transformação digital.
As operações da Fleury consistem em três modelos de negócios e serviços:
- Unidades de Atendimento;
- Operações em Hospitais;
- Operações Lab to Lab.
Veja aqui a análise de mercado da Fleury, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Fleury
| Acionista | ON | PN | Total |
| Bradesco Diagnóstico em Saúde S.A. | 29,98% | 0,00% | 29,98% |
| Rui Monteiro de Barros Maciel | 1,98% | 0,00% | 1,98% |
| Maria Lúcia Cardoso G. Ferraz | 1,75% | 0,00% | 1,75% |
| Celso Francisco Hernandes Granato | 1,47% | 0,00% | 1,47% |
| Rogério Rabelo | 1,10% | 0,00% | 1,10% |
| Marcos Bosi Ferraz | 1,09% | 0,00% | 1,09% |
| Marcio Pinheiro Mendes | 1,06% | 0,00% | 1,06% |
| Fernando Lopes Alberto | 1,05% | 0,00% | 1,05% |
| Outros | 60,48% | 0,00% | 60,48% |
Avaliação de Governança
A Fleury está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Fleury S.A. |
| Código | FLRY3 |
| Subsetor | Serv.Méd.Hospit..Análises e Diagnósticos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 58% (ON) |
| Principal Acionista | Bradesco Diagnóstico em Saúde S.A. (30%) |
| Site | ri.fleury.com.br |
A Fleury possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Fleury no 3T23
A Fleury apresentou um lucro líquido de R$ 171,8 milhões no 3T23, alta de 77,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Fleury do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 171,8 M | 74,0 M | 132,1% | 96,7 M | 77,7% |
| Margem Ebitda (%) | 27,1% | 21,9% | 5,2 p.p. | 29,0% | -1,9 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 28,2% | 27,4% | 0,8 p.p. | 29,2% | -1,0 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 9,2% | 4,5% | 4,7 p.p. | 8,4% | 0,8 p.p. |
Resultados Operacionais da Fleury no 3T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Fleury, referente às suas operações do 3T23, por divisão de negócio:
Medicina Diagnóstica
A divisão de Medicina Diagnóstica da Fleury apresentou um desempenho notável no 3T23.
A receita bruta das unidades de atendimento atingiu impressionantes R$ 1,4 bilhão, representando um robusto aumento de 38,4% em relação ao mesmo período de 2022.
A expansão expressiva nos atendimentos, totalizando 3,8 milhões, reflete um crescimento notável de 82,6%, enquanto o volume de exames aumentou significativamente para 36,0 milhões, um acréscimo de 73,6%.
Genômica
A receita bruta de Genômica atingiu R$ 64,6 milhões, representando um aumento substancial de 101,7%.
A receita bruta pro forma também apresentou um incremento significativo de 18,4% em comparação ao 3T22.
Novos Elos e Plataforma de Saúde
A divisão de Novos Elos e Plataforma de Saúde da Fleury exibiu um desempenho excepcional no 3T23.
A receita bruta atingiu R$ 183,0 milhões, apresentando um notável crescimento de 80,6%.
O segmento de Novos Elos, em particular, totalizou R$ 170,0 milhões, representando um crescimento expressivo de 92,1%.
O aumento é explicado pelo efeito esperado das aquisições e um crescimento orgânico significativo de 18,3%, atribuído principalmente à boa execução de CIP.
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Resultados Financeiros da Fleury no 3T23
A receita líquida da Fleury atingiu R$ 1,9 bilhão no 3T23, apresentando alta de 63,1% na comparação com o 3T22.
O lucro bruto da Fleury atingiu R$ 527,6 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 57,4% na comparação com o 3T22.
Os custos dos serviços prestados totalizaram R$ 1,3 bilhão no 3T23, apresentando crescimento de 65,4% na comparação com o 3T22.
O Ebitda da Fleury atingiu R$ 506,0 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 52,2% na comparação com o 3T22.
A margem Ebitda da Fleury totalizou 27,1% no 3T23, apresentando retração de -1,9 ponto percentual na comparação com o 3T22.
O resultado financeiro da Fleury totalizou um prejuízo de R$ 102,9 milhões no 3T23, apresentando crescimento no prejuízo de 3,5% quando comparado ao 3T22.
No 3T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 52,5% em relação ao 3T22.
A margem bruta da Fleury atingiu 28,2% no 3T23, apresentando retração de -1,0 ponto percentual na comparação com o 3T22.
O lucro líquido da Fleury atingiu R$ 171,8 milhões no 3T23, apresentando alta de 132,1% na comparação com o 2T23 e alta de 77,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Fleury atingiu 9,2% no 2T23, apresentando crescimento de 0,8 ponto percentual na comparação com o 3T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Fleury
Os indicadores de endividamento da Fleury estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 78,5%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Fleury:
A dívida bruta da Fleury em setembro de 2023, totalizou R$ 4,1 bilhões, apresentando retração de R$ 138,8 milhões na comparação com junho de 2023.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 82,6% da sua dívida no longo prazo e 17,4% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Fleury
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Fleury para iniciar a sua análise dos fundamentos da FLRY3.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 20,0 | 15,0 | -25,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,2 | 1,1 | -8,3% |
| Dividend Yield (DY) % | 17,5% | 19,7% | 2,2 p.p. |
| Payout % | 350,1% | 295,8% | -54,3 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,7 | 1,4 | -17,6% |
| Valor de Mercado (R$) | 8,9 B | 8,6 B | -3,4% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 1,3 B | 1,5 B | 15,4% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,8030 | 1,0076 | 25,5% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 5,8% | 7,1% | 1,3 p.p. |
| Margem Líquida % | 5,7% | 6,3% | 0,6 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,4% | 1,5% | 0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 04/08/23 | 09/11/23 | - |
* Indicadores com base na data de 09/11/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Fleury 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Fleury do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Fleury do 3T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Fleury.
FLRY3 Vale a Pena?
Em síntese, os resultados financeiros da Fleury no 3T23 revelam um desempenho notável, destacando-se um lucro líquido de R$ 171,8 milhões, que apresentou um expressivo aumento de 77,7% em comparação com o mesmo período do ano anterior.
Ao considerar o lucro líquido excluindo as despesas de combinação de negócios, o valor atingiu R$ 174,2 milhões, representando uma elevação de 81,4% ano a ano.
A performance robusta é notavelmente influenciada pela receita proveniente da Hermes Pardini, empresa adquirida pela Fleury neste ano.
A empresa mantém sua estratégia de crescimento por meio de aquisições como um componente essencial, evidenciando seu comprometimento com um processo criterioso e robusto.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Fleury do 3T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
