Os resultados da Energisa (ENGI11) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 11/08.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Energisa do 2T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ENGI11 vale a pena.
Sobre Energisa
A Energisa é uma das principais empresas do setor elétrico, estando presente há mais de 114 anos no mercado.
A companhia atua em toda a cadeia do setor elétrico, desde a geração até a comercialização de energia elétrica, através das suas 11 distribuidoras. As principais divisões de negócios da Energisa são:
- Comercializadora;
- Alsol Energias Renováveis;
- Central de Serviços Energisa;
- Distribuidora;
- Soluções;
- Transmissão;
- Multi Energisa.
Através da sua atuação, a Energisa está presente em 862 municípios atendendo 7,7 milhões de unidades consumidoras, correspondente a um total de 20 milhões de pessoas.
A sua estrutura operacional é formada por um sistema elétrico composto por mais de 19,6 mil km de linhas de transmissão, mais de 600,3 mil km de redes de distribuição e 683 subestações com capacidade total de 15.094 MVA.
Veja aqui a análise de mercado da Energisa, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Energisa
| Acionista | ON | PN | Total |
| Gipar S/a | 66,4% | 4,9% | 30,5% |
| Outros | 21,5% | 60,8% | 44,4% |
| Samambaia Master Fundo de Investimento em Ações No Exterior - Bdr Nível I | 9,4% | 26,7% | 19,5% |
| Itau Unibanco | 2,1% | 6,1% | 4,5% |
| Ronaldo Cezar Coelho | 0,6% | 1,5% | 1,1% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A Energisa está listada na Bolsa de Valores no segmento Nível 2, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Energisa S.A. |
| Código | ENGI11 |
| Subsetor | Energia Elétrica |
| Segmento de Listagem | Nível 2 |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 21% (ON) |
| Principal Acionista | GIPAR S A (6.636%) |
| Site | ri.energisa.com.br |
A Energisa possui um free float de 21%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 21% do capital social.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Energisa no 2T22
A Energisa apresentou um lucro líquido atribuído aos controladores de R$ 915,9 milhões no 2T22, alta de 22,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Por sua vez, o lucro líquido totalizou R$ 989,7 milhões no 2T22.
Confira os principais destaques dos resultados da Energisa do segundo trimestre de 2022:
| Indicador | 2T22 | 1T22 | % | 2T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 915,9 M | 580,7 M | 57,7% | 749,0 M | 22,3% |
| Margem Ebitda (%) | 26,9% | 27,2% | -0,3 p.p. | 22,7% | 4,2 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 27,0% | 26,3% | 0,6 p.p. | 21,5% | 5,4 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 15,7% | 8,9% | 6,8 p.p. | 12,3% | 3,5 p.p. |
Resultados Operacionais da Energisa no 2T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Energia, referente às suas operações do 2T22:
Neste trimestre, as vendas de energia da Energisa cresceram 1,4% considerando a base anual.
Nesse mesmo período, os custos operacionais controláveis de PMSO ficaram abaixo da inflação do período, com alta de 4,5% alcançando o montante de R$ 693,5 milhões.
A receita bruta da Energisa totalizou R$ 8,9 bilhões no 2T22, alta de 3,8% em relação ao mesmo período de 2021.
Além disso, o número de consumidores registrou crescimento de 1,9% no primeiro semestre de 2022.
Os investimentos totalizaram R$ 1,6 bilhão no 2T22, alta de 75,0% em relação ao 2T21.
Resultados Financeiros da Energisa no 2T22
A receita líquida da Energisa atingiu R$ 6,3 bilhões no 2T22, apresentando alta de 3,0% na comparação com o 2T21.
O lucro bruto da Energisa atingiu R$ 1,7 bilhão no 2T22, apresentando crescimento de 29,1% na comparação com o 2T21.
O custo dos bens e serviços vendidos totalizou R$ 4,6 bilhões no 2T22, apresentando retração de -4,1% na comparação com o 2T21.
O Ebitda da Energisa atingiu R$ 1,7 bilhão no 2T22, apresentando crescimento de 22,2% na comparação com o 2T21.
A margem Ebitda da Energisa totalizou 26,9% no 2T22, apresentando crescimento de 4,2 pontos percentuais na comparação com o 2T21.
O resultado financeiro da Energisa totalizou um prejuízo de R$ 144,7 milhões no 2T22, apresentando crescimento no prejuízo de 21,7% quando comparado ao 2T21.
No 2T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 37,9% em relação ao 2T21.
A margem bruta da Energisa atingiu 27,0% no 2T22, apresentando crescimento de 5,4 pontos percentuais na comparação com o 2T21.
O lucro líquido da Energisa atingiu R$ 915,9 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 57,7% na comparação com o 1T22 e alta de 22,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Energisa atingiu 15,7% no 2T22, apresentando crescimento de 3,5 pontos percentuais na comparação com o 2T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Energisa
Os indicadores de endividamento da Energisa estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 245,3%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Energisa:
A dívida bruta da Energisa em junho de 2022, totalizou R$ 27,2 bilhões, apresentando crescimento de R$ 3,6 bilhões na comparação com março de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 78,8% da sua dívida no longo prazo e 21,2% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Energisa
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Energisa para iniciar a sua análise dos fundamentos da ENGI11.
| Indicador | 03/2022 | 06/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 6,4 | 4,9 | -23,4% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,8 | 1,3 | -27,8% |
| Dividend Yield (DY) % | 5,8% | 7,1% | 1,3 p.p. |
| Payout % | 37,3% | 34,3% | -3,0 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,6 | 0,5 | -16,7% |
| Valor de Mercado (R$) | 21,2 B | 17,0 B | -19,8% |
| Ebitda 12 M (R$) | 6,7 B | 6,9 B | 2,9% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 7,6494 | 8,3126 | 8,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 27,4% | 27,2% | -0,2 p.p. |
| Margem Líquida % | 10,0% | 10,8% | 0,8 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,2% | 1,2% | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 12/05/22 | 11/08/22 | - |
* Indicadores com base na data de 13/08/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Energisa 2T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Energisa do 2T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Energisa do 2T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Energisa.
ENGI11 Vale a Pena?
A Energisa divulgou lucro líquido de R$ 915,9 milhões neste trimestre, acréscimo de 22,3% em relação ao 2T21.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 27,0% ante 21,5% no mesmo período do ano passado.
Por sua vez, a margem líquida ficou em 15,7% no 2T22, reflexo do forte desempenho operacional.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 58,3 bilhões, acréscimo de 21,3% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 11,1 bilhões no 2T22, o que representou uma variação de 19,9% em relação ao saldo no 2T21.
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This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Press Release da Energisa 2T22
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Energisa do 2T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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