Resultado Sabesp (SBSP3) 2022: Lucro Cai 45,4% no 2T22

Os resultados da Sabesp (SBSP3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 11/08.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Sabesp do 2T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação SBSP3 vale a pena.

Sobre Sabesp

A Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo, conhecida como Sabesp, é uma companhia brasileira que possui a concessão dos serviços públicos de saneamento básico no Estado de São Paulo.

Seu principal acionista é o governo do Estado de São Paulo, que administra as atividades da companhia.

Na edição 2004/2005 da Masons Water Yearbook a Sabesp foi reconhecida como a sexta maior operadora de serviços de água e esgoto do mundo.

A edição 2008/2009 destacou a operação da companhia para que seus serviços sejam oferecidos a toda população do Estado de São Paulo até 2018 e garantir a sustentabilidade econômica e financeira da empresa.

A Sabesp atua em serviços de abastecimento de água e de coleta de esgotos em 371 dos 645 municípios paulistas, incluindo a capital.

Cerca de 26 milhões de pessoas são atendidas pelos serviços oferecidos pela empresa.

Veja aqui a análise de mercado da Sabesp, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Sabesp

CONTEÚDO PATROCINADO

Mapa dos Dividendos

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Avaliação de Governança

A Sabesp está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

A Sabesp possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 100%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado Sabesp no 2T22

A Sabesp apresentou um lucro líquido de R$ 422,5 milhões no 2T22, baixa de -45,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Sabesp do segundo trimestre de 2022:

Resultados Operacionais da Sabesp no 2T22

Confira os destaques dos resultados operacionais da Sabesp, referente às suas operações do 2T22:

Neste trimestre, a receita bruta relacionada à prestação de serviços de saneamento totalizou R$ 4,4 bilhões, registrando crescimento de 14,7% em relação ao mesmo período de 2021.

De acordo com a companhia, os principais fatores que contribuíram para a elevação da receita bruta foram os reajustes tarifários, aumento da tarifa média e maior volume faturado total.

Adicionalmente, o volume faturado de água e esgoto avançou 1,8% na base anual.

Além disso, a receita de construção aumentou 12,9%, como reflexo do aumento no investimento.

Enquanto isso, o Opex teve um crescimento de 29,5%, acompanhando a alta da inflação.

Resultados Financeiros da Sabesp no 2T22

A receita líquida da Sabesp atingiu R$ 5,3 bilhões no 2T22, apresentando alta de 14,6% na comparação com o 2T21.

O lucro bruto da Sabesp atingiu R$ 1,7 bilhão no 2T22, apresentando crescimento de 13,1% na comparação com o 2T21.

Os custos e despesas totalizaram R$ 3,2 bilhões no 2T22, apresentando crescimento de 19,6% na comparação com o 2T21.

O Ebitda ajustado da Sabesp atingiu R$ 1,5 bilhão no 2T22, apresentando crescimento de 3,9% na comparação com o 2T21.

A margem Ebitda ajustada da Sabesp totalizou 28,7¨% no 2T22, apresentando retração de -2,9 pontos percentuais na comparação com o 2T21.

O resultado financeiro da Sabesp totalizou um prejuízo de R$ 324,4 milhões no 2T22, apresentando retração de -230,4% quando comparado ao 2T21.

No 2T22, as despesas administrativas cresceram 9,5% em relação ao 2T21.

A margem bruta da Sabesp atingiu 32,9% no 2T22, apresentando retração de -0,4 ponto percentual na comparação com o 2T21.

O lucro líquido da Sabesp atingiu R$ 422,5 milhões no 2T22, apresentando retração de -56,7% na comparação com o 1T22 e baixa de -45,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A margem líquida da Sabesp atingiu 8,0% no 2T22, apresentando retração de -8,8 pontos percentuais na comparação com o 2T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Sabesp

Os indicadores de endividamento da Sabesp estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 67,5%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Sabesp:

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Sabesp

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Sabesp para iniciar a sua análise dos fundamentos da SBSP3.

* Indicadores com base na data de 14/08/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Teleconferência de Resultados Sabesp 2T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Sabesp do 2T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Sabesp do 2T22.

• Press Release 2T22;
• ITR 2T22.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Sabesp.

SBSP3 Vale a Pena?

A Sabesp anunciou lucro líquido de R$ 422,5 milhões neste trimestre, decréscimo de -45,4% em relação ao 2T21.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 32,9% ante 33,3% no mesmo período do ano passado. 

Por sua vez, a margem líquida ficou em 8,0% no 2T22, em função do impacto cambial negativo no resultado financeiro.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 54,0 bilhões, aumento de 6,0% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior. 

O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 26,3 bilhões no 2T22, o que representou uma variação de 9,3% em relação ao saldo no 2T21.

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Press Release da Sabesp 2T22

Confira abaixo os Press Release do Resultado da Sabesp do 2T22 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.