Os resultados da Randon (RAPT4) referente a suas operações do quarto trimestre de 2023, foram divulgados no dia 12/03.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Randon do 4t23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação RAPT4 vale a pena.
Sobre Randon
A Randon é um grupo de 12 empresas com a mais completa linha de equipamentos para o transporte de carga terrestre, com veículos rebocados, vagões ferroviários e veículos especiais.
Sua estrutura é formada por 22 unidades industriais, com presença global em mais de cem países, de todos os continentes.
A companhia também conta com o Banco Randon, destinado a atuar no mercado financeiro nacional e no desenvolvimento de produtos e serviços financeiros.
A Randon também oferece linhas de financiamento para fornecedores e clientes da empresa Randon.
Composição Acionária da Randon
| Acionista | ON | PN | Total |
| Dramd Participações e Administração Ltda | 81,71% | 16,24% | 39,40% |
| PREVI-Caixa Previdência Funcionários Banco do Brasil | 8,85% | 0,00% | 3,13% |
| Daniel Raul Randon | 0,00% | 0,07% | 0,05% |
| Nilva Therezinha Randon | 0,00% | 0,06% | 0,04% |
| Sérgio Martins Barbosa | 0,00% | 0,02% | 0,02% |
| David Abramo Randon | 0,00% | 0,01% | 0,01% |
| Maurien Helena Randon Barbosa | 0,00% | 0,02% | 0,01% |
| Roseli Beatriz Randon | 0,00 | 0,02% | 0,01% |
| Outros | 9,44% | 83,08% | 57,03% |
Avaliação de Governança
A Randon está listada na Bolsa de Valores no segmento Nível 1 de governança corporativa da B3.
| Empresa | Randon S.A. Implementos e Participações |
| Código | RAPT4 |
| Subsetor | Material de Transporte |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 83,5% (PN) |
| Principal Acionista | Dramd Participações e Administração Ltda |
| Site | ri.randon.com.br |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Randon no 4t23
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 55,3 milhões no 4t23, uma queda de -38,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Randon do quarto trimestre de 2023:
| Indicador | 4t23 | 3t23 | % | 4t22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 55,3 M | R$ 87,4 M | -36,7% | R$ 89,4 M | -38,1% |
| Margem Ebitda (%) | 11,2% | 13,7% | -2,5 p.p. | 11,3% | -0,1 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 22,8% | 24,1% | -1,3 p.p. | 20,8% | 2 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 4,8% | 5,7% | -0,9 p.p. | 4,6% | 0,2 p.p. |
Resultados Operacionais da Randon no 4t23
Montadora
Esta vertical encerrou o 4T23 com recuperação de margens frente ao trimestre anterior e mesmo período de 2022.
Isso foi possível por diversos fatores, dentre eles o mix de produtos com maior valor agregado.
No entanto, seguiram presentes alguns desafios em negócios da Companhia, como a desaceleração do mercado externo, devido às dificuldades político-econômicas de algumas regiões e o ambiente competitivo no mercado doméstico.
Autopeças
A Vertical Autopeças se mostrou bastante resiliente ao longo de 2023, mesmo com a produção de caminhões enfrentando quedas expressivas.
As unidades de negócio apresentaram desempenho positivo e demonstraram sua capacidade de adaptação frente aos desafios, por meio de novos negócios, clientes, geografias e portfólio, que foram cruciais para o atingimento dos resultados.
Além disso, a vertical expandiu significativamente suas receitas na reposição e no exterior, que tem natureza menos cíclica.
Serviços
A Vertical Serviços Financeiros e Digitais manteve seu ritmo de crescimento acelerado e tem ganhado relevância dentro dos resultados da Companhia.
No 4T23 destacamos a performance da Randon Consórcios, que encerrou o ano com recorde de receitas, e da DB, empresa adquirida no 1T23, que adicionou resultados importantes para esta vertical.
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Resultados Financeiros da Randon no 4t23
A receita líquida de vendas da Randon atingiu R$ 2,5 bilhões no 4t23, apresentando queda de -10,2% na comparação com o 4t22.
O Lucro Bruto da Randon atingiu R$ 583,7 milhões no 4t23, apresentando retração de -1,4% na comparação com o 4t22.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 1,9 bilhão no 4t23, apresentando retração de -12,6% na comparação com o 4t22.
O Ebitda da Randon atingiu R$ 287,2 milhões no 4t23, apresentando retração de -10,9% na comparação com o 4t22.
A margem Ebitda da Randon totalizou 11,2% no 4t23, se manteve estável na comparação com o 4t22.
O resultado financeiro da Randon totalizou um prejuízo de -R$ 37,1 milhões no 4t23, apresentando retração de -68,2% no prejuízo quando comparado ao 4t22.
No 4t23, as despesas gerais e administrativas cresceram 13,9% em relação ao 4t22.
A margem bruta da Randon atingiu 22,8% no 4t23, apresentando crescimento de 2,0 ponto percentual na comparação com o 4t22.
O lucro líquido da Randon atingiu R$ 55,3 milhões no 4t23, apresentando queda de -36,7% na comparação com o 3t23 e queda de -38,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Randon atingiu 4,8% no 4t23, apresentando alta de 0,2 ponto percentual na comparação com o 4t22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Randon
Os indicadores de endividamento da Randon estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 137,1%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Randon:
A dívida bruta da Randon em dezembro de 2023, totalizou R$ 6,1 bilhões, apresentando crescimento de R$ 4,0 milhões na comparação com dezembro de 2022.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Randon
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Randon para iniciar a sua análise dos fundamentos da RAPT4.
| Indicador | 09/2023 | 12/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 5,7 | 6,4 | 12,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,9 | 1,1 | 22,2% |
| Dividend Yield (DY) % | 6,3% | 6,3% | 0 p.p. |
| Payout % | 36,1% | 39,9% | 3,8 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,3 | 0,4 | 33,3% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 3,5 B | R$ 4,0 B | 14,3% |
| Ebit (R$) | R$ 353,2 M | R$ 206,6 M | -41,5% |
| Ebitda (R$) | R$ 396,3 M | R$ 287,2 M | -27,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,0327 | 2,0147 | -0,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 16,2% | 17,0% | 0,8 p.p. |
| Margem Líquida % | 6,0 | 6,1% | 0,1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,1 | 1,8 | -0,3 p.p. |
| Data Divulgação | 09/11/23 | 12/03/24 | - |
* Indicadores com base na data de 12/03/2024. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Randon 4t23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Randon do 4t23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Randon do 4t23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Randon.
RAPT4 Vale a Pena?
Encerramos 2023 com um olhar positivo sobre o futuro da Randoncorp, fruto dos sólidos resultados que apresentamos, mesmo diante de um cenário complexo em alguns de mercados de atuação e no contexto macroeconômico mundial.
A busca constante por novas fontes de receita, pelo aumento da eficiência, pela redução de custos e a disciplina nos investimentos estiveram presentes em cada tomada de decisão.
Neste sentido, no 4T23, a Companhia anunciou o contrato de fornecimento de eixos dianteiros para a Mercedes-Benz do Brasil, filial brasileira de uma das maiores fabricantes globais de caminhões e ônibus.
Com potencial de receitas de R$ 7 bilhões em até 10 anos e início de operação previsto para 2025, ele agrega um novo portfólio de produtos para a Vertical Autopeças.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Randon do 4t23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
