Os resultados da Randon (RAPT4) referente a suas operações do quarto trimestre de 2022, foram divulgados no dia 28/02.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Randon do 4t22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação RAPT4 vale a pena.
Sobre Randon
A Randon é um grupo de 12 empresas com a mais completa linha de equipamentos para o transporte de carga terrestre, com veículos rebocados, vagões ferroviários e veículos especiais.
Sua estrutura é formada por 22 unidades industriais, com presença global em mais de cem países, de todos os continentes.
A companhia também conta com o Banco Randon, destinado a atuar no mercado financeiro nacional e no desenvolvimento de produtos e serviços financeiros.
A Randon também oferece linhas de financiamento para fornecedores e clientes da empresa Randon.
Composição acionária da Randon
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 9,40% | 69,20% | 49,10% |
| Dramd Participações E Administrações Ltda | 81,70% | 21,20% | 41,60% |
| Morgan Stanley Administradora de Carteiras S.A | 0,00% | 5,20% | 3,50% |
| Previ-caixa Previdência Funcionários Banco Do Brasil | 8,80% | 0,20% | 3,10% |
| Ações Tesouraria | 0,00% | 4,20% | 2,80% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Randon S.A. Implementos e Participações |
| Código | RAPT4 |
| Subsetor | Material de Transporte |
| Segmento de Listagem | Material Rodoviário |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 58% |
| Principal Acionista | Dramd Participações E Administrações Ltda |
| Site | https://ri.randon.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Randon no 4t22
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 89,4 milhões no 4t22, uma queda de -41,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Randon do quarto trimestre de 2022:
| Indicador | 4t22 | 3t22 | % | 4t21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 89,4 M | 46,7 M | 91,4% | 153,1 M | -41,6% |
| Margem Ebitda (%) | 11,3% | 6,0% | 5,3 p.p. | 10,2% | 1,1 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 20,8% | 24,3% | -3,5 p.p. | 23,5% | -2,7 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 4,6% | 6,8% | -2,2 p.p. | 7,1% | -2,5 p.p. |
Resultados Operacionais da Randon no 4t22
Montadora
A vertical Montadora finalizou o ano com boas expectativas e muitas oportunidades para o futuro.
No 4T22, ressaltamos a participação na Fenatran, com o lançamento de produtos inovadores e disruptivos, e bom volume de entrada de pedidos.
Além disso, o período foi marcado pelo maior M&A de sua história, com a aquisição da Hercules Enterprises, adicionando receitas em moeda forte e acelerando seu processo de internacionalização.
Autopeças
A vertical Autopeças apresentou mais um trimestre de receitas fortes, com crescimento em todas as unidades de negócio nos comparativos, beneficiada pela demanda aquecida do mercado de caminhões.
Além disso, houve avanço nas margens, pela recomposição de preços ao longo de 2022, pelo aumento de produtividade, maior diluição de custos fixos e ganhos de sinergias entre as operações
Serviços
Com recordes em vendas e operações de crédito, a Vertical Serviços Financeiros e Digitais tem conquistado novos clientes e negócios, fortalecendo relacionamentos e realizando parcerias que potencializam as sinergias entre as empresas e permitirão avanços importantes no futuro.
No 4T22, os resultados desta vertical foram impactados pela adoção do CPC 47, conforme já mencionado anteriormente.
Os grandes reflexos ocorreram nas contas de receita líquida e despesas com vendas, pois o CPC estabelece que estas operações sejam contabilizadas em regime de competência e não mais por caixa, como era realizado anteriormente, ou seja, os valores devem ser diferidos até o vencimento do contrato.
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Resultados Financeiros da Randon no 4t22
A receita líquida de vendas da Randon atingiu R$ 2,8 bilhões no 4t22, apresentando alta de 11,9% na comparação com o 4t21.
O Lucro Bruto da Randon atingiu R$ 592,3 milhões no 4t22, apresentando retração de -0,8% na comparação com o 4t21.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 2,2 bilhões no 4t22, apresentando crescimento de 15,9% na comparação com o 4t21.
O Ebitda da Randon atingiu R$ 327,8 milhões no 4t22, apresentando crescimento de 12,2% na comparação com o 4t21.
A margem Ebitda da Randon totalizou 11,3% no 4t22, apresentando crescimento de 1,1 ponto percentual na comparação com o 4t21.
O resultado financeiro da Randon totalizou um prejuízo de -R$ 116,9 milhões no 4t22, apresentando crescimento de 522,1% no prejuízo quando comparado ao 4t21.
No 4t22, as despesas gerais e administrativas recuaram 5,1% em relação ao 4t21.
A Margem bruta da Randon atingiu 20,8% no 4t22, apresentando retração de -2,7 ponto percentual na comparação com o 4t21.
O lucro líquido da Randon atingiu R$ 89,4 milhões no 4t22, apresentando alta de 91,4% na comparação com o 3t22 e queda de -41,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Randon atingiu 4,6% no 4t22, apresentando retração de -2,5 ponto percentual na comparação com o 4t21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Randon
Os indicadores de endividamento da Randon estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 141,8%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Randon:
A dívida bruta da Randon em dezembro de 2022, totalizou R$ 4,8 bilhões, apresentando crescimento de R$ 460 milhões na comparação com setembro de 2022.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Randon
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Randon para iniciar a sua análise dos fundamentos da RAPT4.
| Indicador | 09/2022 | 12/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 4,4 | 4,1 | -6,8% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,8 | 0,7 | -12,5% |
| Dividend Yield (DY) % | 7,6% | 10,5% | 2,9 p.p. |
| Payout % | 33,2% | 42,5% | 9,3 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,3 | 0,2 | -33,3% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 3,2 B | R$ 2,6 B | -18,8% |
| Ebit (R$) | R$ 388,2 M | R$ 283,6 M | -26,9% |
| Ebitda (R$) | R$ 419,2 M | R$ 327,8 M | -21,8% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,1809 | 2,0235 | -7,2% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 18,5% | 17,4% | -1,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 6,6% | 6,0% | -0,6 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,0 | 2,0 | 0 p.p. |
| Data Divulgação | 10/11/22 | 28/02/23 | - |
* Indicadores com base na data de 28/02/2023. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Randon 4t22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Randon do 4t22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Randon do 4t22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Randon.
RAPT4 Vale a Pena?
A receita líquida consolidada atingiu R$ 2,8 bilhões no 4T22, aumento de 11,9% quando comparada com o 4T21, porém redução de 6,8% em relação ao 3T22.
No acumulado de 2022, este indicador atingiu R$ 11,2 bilhões, avanço de 23,1% no comparativo com 2021, superando o topo do Guidance para o ano.
As receitas do mercado externo, que somam as exportações a partir das unidades brasileiras e as vendas das empresas no exterior, ambas com a eliminação intercompany, atingiram US$ 102,6 milhões no 4T22, aumento de 12,6% no comparativo com o 4T21.
Mesmo em um cenário macroeconômico complexo e com alta competitividade em seus mercados de atuação, a Randon atingiu recordes históricos de receita e superou o Guidance divulgado para 2022.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Randon do 4t22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
