Os resultados da Log CP (LOGG3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 27/07.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Log CP do 2t22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação LOGG3 vale a pena.

Sobre Log CP

A LOG Commercial Properties atua na incorporação, construção, comercialização e gestão de Condomínios Logísticos.

A atuação da LOG se inicia na prospecção das localizações estratégicas, procurando potencializar o sucesso de seus empreendimentos industriais e comerciais.

O trabalho prossegue com a incessante busca por valor agregado, inovação, sustentabilidade e métodos para redução de prazos e custos, com vistas a otimizar os resultados dos clientes.

Os condomínios da LOG possuem administração própria, um serviço que gera ao cliente segurança e tranquilidade para que ele possa se concentrar apenas em seu negócio.

O fato da administradora ser a proprietária dos ativos só gera benefícios, afinal o zelo é ainda maior.

Além de contar com uma comunicação direta, sem intermediários, o LOG Adm conta com uma equipe focada na administração, com viés para inovação e sustentabilidade.

Composição acionária da Log CP

AcionistaONPNTotal
Outros38,0%0,00%38,0%
Conedi Participações Ltda.24,40%0,00%24,40%
Starwood Brasil Fundo de Investimento em Participações14,80%0,00%14,80%
Rubens Menin Teixeira de Souza10,20%0,00%10,20%
Fundo de Investimento em Participações Bradesco Mplus7,60%0,00%7,60%
Frm Llc5,0%0,00%5,0%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaLog Commercial Properties S.A.
CódigoLOGG3
SubsetorExploração de Imóveis
Segmento de ListagemExploração de Imóveis
Tag Along100%
Free Float37%
Principal AcionistaConedi Participações Ltda.
Sitehttps://ri.logcp.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Log CP no 2t22

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 111,8 milhões no 2t22, uma alta de 42,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Log CP do segundo trimestre de 2022:

Indicador2t221t22%2t21%
Lucro Líquido (R$)R$ 111,8 MR$ 132,3 M-15,5%R$ 78,4 M42,6%
Margem Ebitda (%)271,3%312,1%-40,8 p.p.207,0%64,3 p.p.
Margem Bruta (%)98,7%98,4%0,3 p.p.98,6%0,1 p.p.
Margem Líquida (%)206,0%324,4%-118,4 p.p.212,2%-6,2 p.p.

Resultados Operacionais da Log CP no 2t22

No 2T22, a Companhia realizou a maior entrega de ativos da história da Companhia, foram 171 mil m² (72% Log) nos estados de Minas Gerais, Ceará e Pernambuco.

Durante o primeiro semestre do ano já foram mais de 240 mil m² em 5 cidades. As entregas totais previstas para o ano somam aproximadamente 415 mil m² (83% Log).

O ritmo de produção segue como esperado, no segundo trimestre foi produzido o equivalente a 105 mil m², acumulando 208 mil m² no primeiro semestre de 2022.

Em linha com a estratégia de diversificação geográfica da Log, atualmente contam com 519,6 mil m² (85%Log) em construção em 8 cidades.

As entregas recentes de ativos com patamares diferenciados de ticket médio de locação explicam o aumento significativo das receitas.

No segundo trimestre a receita líquida somou R$ 54 milhões, representando um relevante crescimento de 47% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Fonte: Site Log RI.

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Resultados Financeiros da Log CP no 2t22

A receita líquida de vendas da Log CP atingiu R$ 54,3 milhões no 2t22, apresentando alta de 46,9% na comparação com o 2t21.

O Lucro Bruto da Log CP atingiu R$ 53,6 milhões no 2t22, apresentando crescimento de 47,0% na comparação com o 2t21.

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 709 mil no 2t22, apresentando retração de -40,1% na comparação com o 2t21.

O Ebitda da Log CP atingiu R$ 147,3 milhões no 2t22, apresentando crescimento de 92,6% na comparação com o 2t21.

A margem Ebitda da Log CP totalizou 271,3% no 2t22, apresentando alta de 64,3 ponto percentual na comparação com o 2t21. 

O resultado financeiro da Log CP totalizou um lucro de R$ 44,1 milhões no 2t22, contra prejuízo de -R$ 597 mil quando comparado ao 2t21.

No 2t22, as despesas gerais e administrativas cresceram 37,5% em relação ao 2t21.

O lucro líquido da Log CP atingiu R$ 111,8 milhões no 2t22, apresentando queda de -15,5% na comparação com o 1t22 e alta de 42,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Log. Fonte: GuiaInvest

A Margem líquida da Log CP atingiu 206,0% no 2t22, apresentando alta de 6,2 ponto percentual na comparação com o 2t21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Log CP

Os indicadores de endividamento da Log CP estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta/ patrimônio líquido de 42,5%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Gráfico: Histórico de endividamento da Log. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Log CP em junho de 2022, totalizou R$ 1,53 bilhão, apresentando crescimento de R$ 272,1 milhões na comparação com dezembro de 2021.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, segundos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a segundos.

Indicadores Fundamentalistas da Log CP

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Log CP para iniciar a sua análise dos fundamentos da LOGG3.

Indicador03/202206/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)7,54,4-41,3%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,80,5-37,5%
Dividend Yield (DY) %3,0%4,7%1,7 p.p.
Payout %22,5%20,7%-1,8 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)19,110,8-43,5%
Valor de Mercado (R$)R$ 2,9 BR$ 1,8 B-37,9%
Ebitda (R$)R$ 127,3 MR$ 147,3 M15,7%
Lucro por Ação (LPA) $3,85164,17858,5%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %11,3%11,8%0,5 p.p.
Margem Líquida %256,5%250,0%-6,5 p.p.
Liquidez Corrente1,00,8-0,2 p.p.
Data Divulgação28/04/2227/07/22-

* Indicadores com base na data de 27/07/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Teleconferência de Resultados Log CP 2t22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Log CP do 2t22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Log CP do 2t22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Log CP.

LOGG3 Vale a Pena?

A Log divulgou lucro líquido de R$ 111,8 milhões no 2° trimestre de 2022, redução de 15,5% em relação ao 1° trimestre de 2022 e aumento de 42,6% em relação ao 2° trimestre de 2021.

A receita líquida somou R$ 54,3 milhões no segundo trimestre de 2022, 33,1% superior que o 1T22, que foi de R$ 40,8 milhões. No mesmo período do ano anterior, a receita líquida havia atingido o valor de R$ 37,0 milhões.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 98,7% contra 98,4% no primeiro trimestre de 2022 e 98,6% no mesmo período do ano passado.

Já a margem líquida ficou em 206,0% no segundo trimestre de 2022 contra 324,4% no primeiro trimestre de 2022.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 5,6 bilhões, aumento de 20,5% em relação ao saldo no 2° trimestre de 2021.

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 3,6 bilhões no 2° trimestre de 2022, o que representou uma variação de 10,6% em relação ao saldo no segundo trimestre de 2021.

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DFP da Log CP 2t22

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Log CP do 2t22 na íntegra. 

  Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Log CP Do 2t22 by The Capital Advisor on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.