Os resultados da JBS (JBSS3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2023, foram divulgados no dia 26/03.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da JBS do 4T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação JBSS3 vale a pena.
Sobre JBS
A JBS S.A. é uma multinacional de origem brasileira, reconhecida como uma das líderes globais da indústria de alimentos.
Com sede na cidade de São Paulo, a JBS está presente em 15 países e conta com mais de 230 mil colaboradores.
A JBS conta com um portfólio diversificado de produtos, com opções que vão desde carnes in natura e congelados até pratos prontos para o consumo comercializados por meio de marcas reconhecidas no Brasil e no exterior.
A Companhia também atua com negócios correlacionados, como Couros, Biodiesel, Colágeno, Envoltórios para embutidos, Higiene & Limpeza, Embalagens Metálicas, Transportes e soluções em gestão de resíduos.
Veja aqui a análise de mercado da JBS, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da JBS
| Acionista | ON | PN | Total |
| JBS Participações Societárias S.A. | 24,79% | 0,00% | 24,79% |
| J&F Investimentos S.A. | 24,04% | 0,00% | 24,04% |
| BNDES Participações S.A. - BNDESPAR | 20,81% | 0,00% | 20,81% |
| Outros | 30,36% | 0,00% | 30,36% |
Avaliação de Governança
A JBS está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado de governança corporativa da B3.
| Empresa | JBS S.A. |
| Código | JBSS3 |
| Subsetor | Alimentos Processados |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 51,1% (ON) |
| Principal Acionista | JBS Participações Societárias S.A. |
| Site | ri.jbs.com.br |
A JBS possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
→ Qual Ação Comprar Hoje? Veja a Melhor Ação de Dividendos e Valorização.
Resultado JBS no 4T23
A JBS apresentou um lucro líquido de R$ 82,6 milhões no 4T23, apresentando queda de -96,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da JBS do quarto trimestre de 2023:
| Indicador | 4T23 | 3T23 | % | 4T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 82,6 M | R$ 572,7 M | -85,6% | R$ 2,3 B | -96,5% |
| Margem Ebitda (%) | 5,3% | 5,9% | -0,6 p.p. | 4,9% | 0,4 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 11,5% | 12,1% | -0,6 p.p. | - | - |
| Margem Líquida (%) | 0,2% | 0,8% | -0,6 p.p. | - | - |
Resultados Operacionais da JBS no 4T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da JBS, referente às suas operações do 4T23, por divisão de negócio:
Seara
No 4T23, a Seara registrou receita líquida de R$10,5 bilhões, uma queda de 5% em relação ao 4T22. Em 2023 a receita líquida foi de R$41,3 bilhões, uma queda de 4% na comparação anual.
As vendas no mercado doméstico, que responderam por 52% da receita da unidade no 4T23, totalizaram R$5,5 bilhões, 6% menor que o 4T22, como reflexo dos menores preços no período.
No mercado externo, a receita líquida em dólares atingiu US$1 bilhão, representando um aumento de 1% em relação ao 4T22, impulsionado por um crescimento de 3% no volume vendido.
JBS Brasil
No 4T23, a JBS Brasil registrou uma receita líquida de R$14,9 bilhões (+4% a/a), cujo crescimento é reflexo principalmente dos maiores volumes vendidos.
No ano, a receita líquida foi de R$55,5 bilhões (-6% a/a), dado a queda dos preços tanto no mercado doméstico quanto no internacional.
No mercado doméstico, a receita na categoria de carne bovina in natura cresceu 12% no 4T23 e 3% a/a em 2023, ambos como consequência do maior volume vendido no período.
JBS USA Beef
Em IFRS e reais, a receita líquida no 4T23 foi de R$31,1 bilhões, um aumento de 8,4% em relação ao 4T22, com um EBITDA ajustado negativo em R$488,5 milhões e uma margem EBITDA negativa de 1,6%.
Em USGAAP e US$, a receita líquida foi de US$6,3 bilhões no 4T23, um aumento de 15% comparado ao 4T22 e o EBITDA ajustado foi negativo em US$141,2 milhões, com margem negativa de 2,3%.
JBS USA Pork
Em IFRS e reais, no 4T23, a receita líquida foi de R$10,4 bilhões, queda de 2% em relação ao 4T22 e o EBITDA ajustado foi de R$966,7 milhões, com margem de 9,3%.
Em USGAAP e US$, a receita líquida foi de US$2,1 bilhões, um aumento de 4% em relação ao 4T22, em função do aumento de 12% no volume vendido.
JBS Austrália
Em USGAAP e US$, a receita líquida foi de US$1,7 bilhão (+10% a/a) no 4T23 e US$6,2 bilhões (-2% a/a) em 2023.
O volume do negócio de carne bovina cresceu 11% em comparação com o 4T22, devido ao crescimento das vendas tanto no mercado doméstico quanto na exportação.
Em relação ao negócio de aquicultura, a rentabilidade crescente no trimestre e no ano é em função do aumento das eficiências operacionais.
Pilgrim’s Pride
Considerando os resultados em IFRS e Reais, a PPC apresentou receita líquida de R$22,4 bilhões no 4T23, aumento de 3% em relação ao 4T22, e EBITDA ajustado de R$2,2 bilhões, com margem EBITDA de 9,8%.
Em USGAAP e US$, a receita líquida da PPC no 4T23 foi de US$4,5 bilhões, 10% maior que o 4T22, e o EBITDA ajustado foi de US$309,5 milhões com margem de 6,8%.
→ Qual Ação Comprar Hoje? Veja a Melhor Ação de Dividendos e Valorização.
Resultados Financeiros da JBS no 4T23
A receita líquida de vendas da JBS atingiu R$ 96,3 bilhões no 4T23, apresentando alta de 3,7% na comparação com o 4T22.
O lucro bruto da JBS atingiu R$ 11,0 bilhões no 4T23, apresentando crescimento de 3,8% na comparação com o 4T22.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 85,2 bilhões no 4T23, apresentando crescimento de 3,7% na comparação com o 4T22.
O Ebitda ajustado da JBS atingiu R$ 5,1 bilhões no 4T23, apresentando alta de 11,6% na comparação com o 4T22.
A margem Ebitda ajustada da JBS totalizou 5,3% no 4T23, apresentando crescimento de 0,4 pontos percentuais na comparação com o 4T22. .
O resultado financeiro da JBS totalizou um prejuízo de R$ 1,6 bilhão no 4T23, apresentando queda de 20,9% no prejuízo quando comparado ao 4T22.
No 4T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 22,7% em relação ao 4T22.
O lucro líquido da JBS atingiu R$ 82,6 milhões no 4T23, apresentando uma queda de -85,6% na comparação com o 3t23 e queda de -96,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
→ Qual Ação Comprar Hoje? Veja a Melhor Ação de Dividendos e Valorização.
Endividamento da JBS
Os indicadores de endividamento da JBS estão fora da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 206,0%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da JBS:
A dívida bruta da JBS em dezembro de 2023, totalizou R$ 96,8 bilhões, apresentando alta de 4,8% na comparação com dezembro de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 96% da sua dívida no longo prazo e 4% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, quartos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a quartos.
Indicadores Fundamentalistas da JBS
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da JBS para iniciar a sua análise dos fundamentos da JBSS3.
| Indicador | 09/2023 | 12/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 31,3 | -75,8 | -342,2% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,9 | 1,2 | 33,3% |
| Dividend Yield (DY) % | 11,1% | 4,0% | -7,1 p.p. |
| Payout % | 347,3% | -304,2% | -651,5 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,1 | 0,2 | 100,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 40,0 B | 55,8 B | 39,5% |
| Ebitda (R$) | 5,4 B | 5,1 B | -5,6% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,5759 | -0,3287 | -157,1% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 2,8% | -1,6% | -4,4 p.p. |
| Margem Líquida % | 0,4% | -0,2% | -0,6 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,7 | 1,6 | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 13/11/23 | 26/03/24 | - |
* Indicadores com base na data de 26/03/2024. Fonte: GuiaInvest.
Teleconferência de Resultados JBS 4T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da JBS do 4T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da JBS do 4T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da JBS.
JBSS3 Vale a Pena?
Atualmente, a JBS figura como a principal produtora global de proteínas e a segunda maior empresa do ramo alimentício em todo o mundo.
Sua atuação abrange o processamento de uma ampla gama de carnes, incluindo bovina, suína, ovina e de frango, além da comercialização de produtos como couros, biodiesel, colágeno, itens de higiene e limpeza, embalagens metálicas, entre outros.
Com uma rede abrangente de mais de 400 unidades em todo o mundo, a JBS mantém mais de 230 instalações dedicadas à produção de carnes, que representam o carro-chefe da empresa em termos de valor agregado.
Dentro do vasto portfólio da JBS, encontram-se marcas reconhecidas como Swift, Friboi, Seara, Maturatta, Plumrose e Pilgrim’s Pride Corporation, entre outras.
Um dos fatores que impulsiona a JBS é a resiliência do setor alimentício, especialmente diante do crescente aumento na demanda global por proteínas.
A China, principal importador mundial de carnes bovinas, emerge como um mercado-chave, impulsionando significativamente o consumo desses produtos.
A expansão contínua do portfólio operacional e a diversificação do mix de produtos, aliadas à presença global da empresa, são fatores cruciais que conferem à JBS uma posição estratégica para alcançar resultados sólidos, mesmo em cenários econômicos adversos.
Assim, a JBS se destaca como uma líder do setor alimentício, preparada para capitalizar as oportunidades de crescimento e enfrentar os desafios do mercado global de proteínas.
Se você está procurando uma ação boa pagadora de dividendos para investir, veja aqui a melhor ação para receber dividendos na bolsa de valores.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Press Release da JBS 4T23
Confira abaixo os Press Release do Resultado da JBS do 4T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
O QUE LER AGORA...
Fundos de InvestimentoFundos Imobiliários (FIIS) Mais Baratos da Bolsa em Abril 2024
NotíciasCasas Bahia (BHIA3) Protocola Pedido de Recuperação Extrajudicial
NotíciasPetrobras (PETR4) e ABIQUIM Fecham Acordo para Avaliar Oportunidades em Gás e Energia
NotíciasOi (OIBR3) Firma Acordo de Prevenção de Litígios com V.tal e BTG Pactual