Os resultados da Hypera Pharma (HYPE3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 26/10.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Hypera Pharma do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação HYPE3 vale a pena.
Sobre Hypera Pharma
A Hypera Pharma, anteriormente conhecida como Hypermarcas S.A., é a maior empresa farmacêutica brasileira do país.
A companhia cresceu estrategicamente por meio de aquisições, atualmente a Hypera está presente em todos os segmentos relevantes do setor.
A Hypera Pharma tem como base a estratégia B2C (business to consumer), focado na comercialização direta para o consumidor final.
As 3 principais unidades de negócio da Hypera Pharma são:
- Produtos de prescrição;
- Consumer health;
- Similares e genéricos.
Veja aqui a análise de mercado da Hypera Pharma, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Hypera Pharma
| Acionista | ON | PN | Total |
| João Alves de Queiroz Filho | 21,3% | 0,0% | 21,3% |
| Outros | 48,1% | 0,0% | 48,1% |
| Maiorem S.A. de C.v. | 14,8% | 0,0% | 14,8% |
| Capital International Investors | 10,4% | 0,0% | 10,4% |
| Mondrian Investment Partners Limited | 5,2% | 0,0% | 5,2% |
| Alvaro Stainfeld Link | 0,1% | 0,0% | 0,1% |
| Ações Tesouraria | 0,1% | 0,0% | 0,1% |
Avaliação de Governança
A Hypera Pharma está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Hypera S.A. |
| Código | HYPE3 |
| Subsetor | Comércio e Distribuição |
| Segmento de Listagem | Medicamentos e Outros Produtos |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 65% |
| Principal Acionista | João Alves de Queiroz Filho (21%) |
| Site | ri.hypera.com.br/ |
A Hypera Pharma possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Hypera Pharma no 3T23
A Hypera Pharma apresentou um lucro líquido das operações continuadas de R$ 499,5 milhões no 3T23, uma alta de 6,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Hypera Pharma do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 499,5 M | 504,4 M | -1,0% | 469,7 M | 6,3% |
| Margem Ebitda (%) | 37,3% | 35,4% | 1,9 p.p. | 35,7% | 1,6 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 63,3% | 63,2% | 0,1 p.p. | 63,5% | -0,2 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 23,3% | 22,6% | 0,7 p.p. | 22,9% | 0,4 p.p. |
Resultados Operacionais da Hypera Pharma no 3T23
No terceiro trimestre de 2023, a receita líquida da Hypera Pharma cresceu 5,0%, na comparação com o 3T22, e alcançou R$2.138,5 milhões.
O desempenho da Receita Líquida no 3T23 é consequência:
- do crescimento recente do sell-out nas farmácias e distribuidores;
- do aumento das vendas nas plataformas próprias de e-commerce, supermercados, Simple Organic e Bioage, não consideradas no sell-out apurado pelo IQVIA; e
- do crescimento nas vendas no Mercado Institucional.
O crescimento trimestral do sell-out da Hypera Pharma foi de 4,2%1 e foi impactado negativamente pelo desempenho das categorias de Gripe, Respiratório, Dor e Febre, que concentram importantes Power Brands2 da Companhia.
O pior desempenho observado nessas categorias, que corresponderam a 37% do sell-out da Hypera Pharma e a 12% das vendas totais do varejo farmacêutico no trimestre, é resultado principalmente da diminuição de aproximadamente 30% no número total de casos de gripe4 registrados no Brasil no 3T23.
Já o crescimento do mercado de varejo farmacêutico foi de 8,8%3 , indicando desaceleração quando comparado ao crescimento de aproximadamente 12% do 1S23.
O Mercado Institucional contribuiu com R$119,3 milhões para a Receita Líquida, alcançando crescimento de 18,3% sobre o 3T22, ou 63,8% quando excluído o faturamento com a venda não recorrente de Imunoglobulina registrado no mesmo período do ano anterior, com expansão de Margem EBITDA mais uma vez.
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Resultados Financeiros da Hypera Pharma no 3T23
A receita líquida da Hypera Pharma atingiu R$ 2,1 bilhões no 3T23, apresentando alta de 5,0% na comparação com o 3T22.
O lucro bruto da Hypera Pharma atingiu R$ 1,3 bilhão no 3T23, apresentando crescimento de 4,8% na comparação com o 3T22.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 784,6 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 5,5% na comparação com o 3T22.
O Ebitda da Hypera Pharma atingiu R$ 797,2 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 9,6% na comparação com o 3T22.
A margem Ebitda da Hypera Pharma totalizou 37,3% no 3T23, apresentando alta de 1,6 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
O resultado financeiro da Hypera Pharma totalizou um prejuízo de R$ 261,5 milhões no 3T23, apresentando crescimento no prejuízo de R$ 19,6 milhões quando comparado ao 3T22.
No 3T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 8,0% em relação ao 3T22.
A margem bruta da Hypera Pharma atingiu 63,3% no 3T23, apresentando retração de -0,2 ponto percentual na comparação com o 3T22.
O lucro líquido da Hypera atingiu R$ 499,5 milhões no 3T23, apresentando retração de 1,0% na comparação com o 2T23 e alta de 6,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Hypera Pharma atingiu 23,3% no 3T23, apresentando alta de 0,4 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Hypera Pharma
Os indicadores de endividamento da Hypera Pharma estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 86,3%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Hypera Pharma:
A dívida bruta da Hypera Pharma em setembro de 2023, totalizou R$ 9,86 bilhões, apresentando crescimento de 0,1% na comparação com junho de 2023.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Hypera Pharma
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Hypera Pharma para iniciar a sua análise dos fundamentos da HYPE3.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 16,8 | 13,3 | -20,8% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,6 | 2,1 | -19,2% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,7% | 2,5% | -0,2 p.p. |
| Payout (%) | 44,8% | 33,0% | -11,8 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 3,6 | 2,9 | -19,4% |
| Valor de Mercado (R$) | 29,5 B | 22,9 B | -22,4% |
| Ebit (R$) | 734,1 M | 700,4 M | -4,6% |
| Ebitda (R$) | 790,7 M | 797,2 M | 0,8% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,7450 | 2,7975 | 1,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 15,7% | 15,5% | -0,2 p.p. |
| Margem Líquida % | 21,5% | 21,6% | 0,1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,0 | 1,9 | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 27/07/2023 | 26/10/2023 | - |
* Indicadores com base na data de 26/10/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Hypera Pharma 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Hypera Pharma do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Hypera Pharma do 3T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Hypera Pharma.
HYPE3 Vale a Pena?
Os investimentos totais em Pesquisa e Desenvolvimento, incluindo o montante capitalizado como ativo intangível, foram de R$152,8 milhões no 3T23, ou 16,0% superior ao 3T22.
O resultado evidencia mais uma vez o compromisso da Companhia com a constante inovação de seu portfólio de produtos e os investimentos adicionais em P&D.
A Hypera encerra o 3T23 com Dívida Líquida pós Hedge de R$ 7,6 bilhões, ante R$ 7,7 bilhões no encerramento do 2T23, ou 2,6 vezes o Ebitda das operações continuadas estimado para 2023.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 24,3 bilhões, acréscimo de 7,6% em relação ao saldo no 3T22. O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 11,4 bilhões no 3T23, valor 8,6% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Ainda no 3T23, a Hypera Pharma declarou Juros Sobre Capital Próprio de R$194,8 milhões, ou R$0,31/ação, e foi reconhecida mais uma vez por suas práticas e compromissos sustentáveis de médio e longo prazo.
A Companhia passou a integrar o FTSE4Good Index Series da Bolsa de Valores de Londres, um dos mais importantes índices internacionais de sustentabilidade elaborado pela Financial Times Stock Exchange (FTSE), e o IDIVERSA da B3, que reconhece empresas que atendem a critérios de diversidade de gênero e raça.
Dessa forma, acredito que as ações da Hypera (HYPE3) sejam uma ótima oportunidade de investimento para o longo prazo.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Hypera Pharma do 3T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
