Os resultados da Fleury (FLRY3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 04/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Fleury do 1T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação FLRY3 vale a pena.
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Sobre Fleury
O Grupo Fleury é um dos maiores players do setor de saúde do país, foi constituído em 1982, sendo pioneiro na implantação de sistema informatizado para atendimento ao cliente.
A companhia se expandiu no setor de saúde por meio da abertura de novas unidades, como também por meio de aquisições.
Em 2019, a companhia criou o primeiro laboratório 100% digital no país, aliado à estratégia de transformação digital.
As operações da Fleury consistem em três modelos de negócios e serviços:
- Unidades de Atendimento;
- Operações em Hospitais;
- Operações Lab to Lab.
Veja aqui a análise de mercado da Fleury, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Fleury
| Acionista | ON | PN | Total |
| Bradesco Diagnóstico em Saúde S.A. | 29,98% | 0,00% | 29,98% |
| Rui Monteiro de Barros Maciel | 1,98% | 0,00% | 1,98% |
| Maria Lúcia Cardoso G. Ferraz | 1,75% | 0,00% | 1,75% |
| Celso Francisco Hernandes Granato | 1,47% | 0,00% | 1,47% |
| Rogério Rabelo | 1,10% | 0,00% | 1,10% |
| Marcos Bosi Ferraz | 1,09% | 0,00% | 1,09% |
| Marcio Pinheiro Mendes | 1,06% | 0,00% | 1,06% |
| Fernando Lopes Alberto | 1,05% | 0,00% | 1,05% |
| Outros | 60,48% | 0,00% | 60,48% |
Avaliação de Governança
A Fleury está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Fleury S.A. |
| Código | FLRY3 |
| Subsetor | Serv.Méd.Hospit..Análises e Diagnósticos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 48% (ON) |
| Principal Acionista | Bradesco Diagnóstico em Saúde S.A. (30%) |
| Site | ri.fleury.com.br |
A Fleury possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Fleury no 1T23
A Fleury apresentou um lucro líquido de R$ 93,8 milhões no 1T23, baixa de -15,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Fleury do primeiro trimestre de 2023:
| Indicador | 1T23 | 4T22 | % | 1T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 93,8 M | 30,3 M | 209,7% | 110,8 M | -15,3% |
| Margem Ebitda (%) | 28,0% | 20,9% | 7,1 p.p. | 30,0% | -2,0 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 28,8% | 22,4% | 6,4 p.p. | 29,8% | -1,0 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 7,6% | 2,7% | 4,9 p.p. | 10,2% | -2,6 p.p. |
Resultados Operacionais da Fleury no 1T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Fleury, referente às suas operações do 1T23:
A Fleury apresentou resultados operacionais positivos no 1T23, evidenciando a resiliência e adaptação da empresa em um cenário desafiador de pandemia.
A receita bruta das unidades de atendimento registrou um crescimento significativo de 15,2%, impulsionada pela performance de a+ SP e pela marca Fleury.
O número de atendimentos também apresentou um crescimento relevante de 15,7%, demonstrando a retomada da normalização de atendimentos.
O volume de exames totalizou 24,6 milhões, com crescimento de 33,6%, resultado do crescimento orgânico e aquisições recentes.
Apesar da queda na receita bruta de B2B em 29,3%, devido à descontinuação de contrato de determinado cliente e redução de exames de Covid-19 em hospitais, a receita bruta de novos elos e plataforma de saúde registrou um crescimento significativo de 85,3%.
A receita bruta de novos elos, em particular, apresentou um crescimento expressivo de 99,2%, explicado pelo efeito da aquisição e crescimento orgânico.
A Fleury também expandiu seus serviços de telemedicina, com a realização de 208,4 mil teleconsultas médicas no 1T23.
Embora o número tenha apresentado uma queda em relação ao mesmo período do ano anterior, o faturamento com teleconsultas atingiu R$ 11,8 milhões.
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Resultados Financeiros da Fleury no 1T23
A receita líquida da Fleury atingiu R$ 1,2 bilhão no 1T23, apresentando alta de 13,5% na comparação com o 1T22.
O lucro bruto da Fleury atingiu R$ 356,7 milhões no 1T23, apresentando crescimento de 9,8% na comparação com o 1T22.
Os custos dos serviços prestados totalizaram R$ 880,2 milhões no 1T23, apresentando crescimento de 15,0% na comparação com o 1T22.
O Ebitda da Fleury atingiu R$ 345,8 milhões no 1T23, apresentando crescimento de 5,9% na comparação com o 1T22.
A margem Ebitda da Fleury totalizou 28,0% no 1T23, apresentando retração de -2,0 pontos percentuais na comparação com o 1T22.
O resultado financeiro da Fleury totalizou um prejuízo de R$ 89,5 milhões no 1T23, apresentando crescimento no prejuízo de 36,5% quando comparado ao 1T22.
No 1T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 29,5% em relação ao 1T22.
A margem bruta da Fleury atingiu 28,8% no 1T23, apresentando retração de -1,0 ponto percentual na comparação com o 1T22.
O lucro líquido da Fleury atingiu R$ 93,8 milhões no 1T23, apresentando crescimento de 209,7% na comparação com o 4T22 e baixa de -15,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Fleury atingiu 7,6% no 1T23, apresentando retração de -2,6 pontos percentuais na comparação com o 1T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Fleury
Os indicadores de endividamento da Fleury estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 131,5%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Fleury:
A dívida bruta da Fleury em março de 2023, totalizou R$ 3,7 bilhões, apresentando crescimento de R$ 13,0 milhões na comparação com dezembro de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 84,7% da sua dívida no longo prazo e 15,3% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Fleury
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Fleury para iniciar a sua análise dos fundamentos da FLRY3.
| Indicador | 12/2022 | 03/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 18,4 | 18,3 | -0,5% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,1 | 1,9 | -9,5% |
| Dividend Yield (DY) % | 6,5% | 2,0% | -4,5 p.p. |
| Payout % | 119,4% | 37,1% | -82,3 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,3 | 1,2 | -7,7% |
| Valor de Mercado (R$) | 5,5 B | 5,2 B | -5,4% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 1,2 B | 1,2 B | 0,0% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,8408 | 0,7945 | -5,5% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 11,4% | 10,4% | -1,0 p.p. |
| Margem Líquida % | 6,9% | 6,3% | -0,6 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,9% | 2,0% | 0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 16/03/23 | 04/05/23 | - |
* Indicadores com base na data de 05/05/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Fleury 1T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Fleury do 1T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Fleury do 1T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Fleury.
FLRY3 Vale a Pena?
Em suma, a Fleury apresentou resultados operacionais positivos no 1T23, com destaque para o aumento na receita bruta das unidades de atendimento e no volume de exames realizados, além do sucesso na expansão de serviços de telemedicina e de suas unidades de atendimento.
No entanto, o resultado financeiro da empresa apresentou prejuízo e o lucro líquido apresentou queda na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A empresa continua a demonstrar sua posição de liderança no setor de saúde, com uma forte estratégia de crescimento e diversificação.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Fleury do 1T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
