Os resultados da EDP Brasil (ENBR3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 26/10.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da EDP Brasil do 3T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ENBR3 vale a pena.
Sobre EDP Brasil
A EDP Energias do Brasil, controlada pela EDP Portugal, é uma holding que participa de toda cadeia do setor elétrico desde a geração até a transmissão de energia elétrica.
A companhia também atua no segmento de serviços, através da EDP Grid, prestando serviços técnicos e comerciais, incluindo sistemas de transmissão, distribuição e manutenção para clientes corporativos, projetos de eficiência energética e geração distribuída fotovoltaica.
Além do mais, a EDP Energias do Brasil integra o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3, e disponibiliza trimestralmente seus indicadores socioambientais.
Veja aqui a análise de mercado da EDP Brasil, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da EDP Brasil
| Acionista | ON | PN | Total |
| EDP International Investments And Services. S.l. | 27,7% | 0,0% | 27,7% |
| Outros | 48,4% | 0,0% | 48,4% |
| EDP Is - Investimentos E Serviços. Sociedade Unipessoal. Lda | 23,5% | 0,0% | 23,5% |
| Ações Tesouraria | 0,3% | 0,0% | 0,3% |
| Administradores | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A EDP Brasil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | EDP - Energias do Brasil S.A. |
| Código | ENBR3 |
| Subsetor | Energia Elétrica |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 43% (ON) |
| Principal Acionista | EDP International Investments and Services S.L. (2.771%) |
| Site | ri.edp.com.br |
A EDP Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado EDP Brasil no 3T22
A EDP Brasil apresentou um lucro líquido de R$ 514,4 milhões no 3T22, alta de 0,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da EDP Brasil do terceiro trimestre de 2022:
| Indicador | 3T22 | 2T22 | % | 3T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 514,4 M | 381,1 M | 35,0% | 510,5 M | 0,8% |
| Margem Ebitda (%) | 32,2% | 27,7% | 4,5 p.p. | 21,7% | 10,5 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 31,0% | 29,1% | 1,9 p.p. | 19,7% | 11,3 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 12,4% | 9,4% | 3 p.p. | 10,4% | 2 p.p. |
Resultados Operacionais da EDP Brasil no 3T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da EDP Brasil, referente às suas operações do 3T22:
Distribuição
A receita líquida das Distribuidoras da EDP atingiu R$ 2,2 bilhões e R$ 6,8 bilhões, redução de 33,3% e 11,8%, no trimestre e no acumulado, respectivamente.
O EBITDA Societário, desconsiderando VNR, foi de R$ 1,01 bilhão, 19,1% acima do EBITDA regulatório, 14,1 p.p. acima do societário do 3T21.
O resultado reflete o compromisso da Companhia em manter ações de eficiência operacionais e de custos, além dos ganhos relacionados com a gestão da sobrecontratação de energia.
Geração
Neste trimestre, a geração hídrica apresentou receita líquida de R$ 369,0 milhões e de R$ 1,0 bilhão, redução de 0,5% e de 6,2%, no trimestre e no acumulado, respectivamente.
A geração térmica apresentou receita líquida de R$ 426,7 milhões e de R$ 937,9 milhões, redução de 40,4% e de 37,7%, no trimestre e no acumulado, respectivamente.
Trading
A receita líquida deste segmento foi de R$ 919,1 milhões, em linha com o trimestre do ano anterior, e de R$ 2,4 bilhões no acumulado, aumento de 6,2%.
Transmissão
As transmissoras em operação comercial apresentaram no trimestre RAP Líquida de R$ 219,6 milhões e EBITDA regulatório de R$ 190,7 milhões.
No acumulado, a RAP Líquida foi de R$ 433,1 milhões e o EBITDA regulatório de R$ 359,4 milhões.
A evolução da RAP entre os trimestres é decorrente da entrada em operação escalonada dos lotes de transmissão.
Resultados Financeiros da EDP Brasil no 3T22
A receita líquida da EDP Brasil atingiu R$ 4,08 bilhões no 3T22, apresentando queda de -21,1% na comparação com o 3T21.
O custo dos bens e serviços vendidos totalizou R$ 2,22 bilhões no 3T22, apresentando retração de -40,1% na comparação com o 3T21.
O Ebitda da EDP Brasil atingiu R$ 1,31 bilhão no 3T22, apresentando crescimento de 16,9% na comparação com o 3T21.
A margem Ebitda da EDP Brasil totalizou 32,2% no 3T22, apresentando crescimento de 10,5 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
O resultado financeiro da EDP Brasil totalizou um prejuízo de R$ 327,9 milhões no 3T22, apresentando crescimento no prejuízo de 97,1% quando comparado ao 3T21.
A margem bruta da EDP Brasil atingiu 31,0% no 3T22, apresentando crescimento de 11,3 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
No 3T22, os gastos gerenciáveis cresceram 20,9% em relação ao 3T21.
O lucro líquido da EDP Brasil atingiu R$ 514,4 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 35,0% na comparação com o 2T22 e alta de 0,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da EDP Brasil atingiu 12,4% no 3T22, apresentando crescimento de 2,0 ponto percentual na comparação com o 3T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da EDP Brasil
Os indicadores de endividamento da EDP Brasil estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 113,3%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da EDP Brasil:
A dívida bruta da EDP Brasil em setembro de 2022, totalizou R$ 14,8 bilhões, apresentando crescimento de R$ 1,5 bilhão na comparação com junho de 2022.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da EDP Brasil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da EDP Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da ENBR3.
| Indicador | 06/2022 | 09/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 4,9 | 5,2 | 6,1% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,0 | 1,0 | 0,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 10,7% | 10,0% | -0,7 p.p. |
| Payout % | 52,2% | 52,7% | 0,5 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,6 | 0,7 | 16,7% |
| Valor de Mercado (R$) | 12,0 B | 13,4 B | 11,7% |
| Ebit (R$) | 945,0 M | 1,2 B | 27,0% |
| Ebitda (R$) | 1,1 B | 1,3 B | 18,2% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 4,1995 | 4,1643 | -0,8% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 19,6% | 18,6% | -1 p.p. |
| Margem Líquida % | 12,8% | 13,5% | 0,7 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,7 | 1,5 | -0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 27/07/22 | 26/10/22 | - |
* Indicadores com base na data de 26/10/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados EDP Brasil 3T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da EDP Brasil do 3T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da EDP Brasil do 3T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da EDP Brasil.
ENBR3 Vale a Pena?
A EDP Brasil divulgou lucro líquido de R$ 514,4 milhões neste trimestre, crescimento de 35,0% em relação ao 2° trimestre de 2022 e alta de 0,8% em relação ao 3T21.
A margem bruta atingiu 31,0% neste trimestre contra 29,1% no trimestre anterior e 19,7% no 3° trimestre de 2021.
Já a margem líquida ficou em 12,4% no terceiro trimestre de 2022 contra 10,3% no 2° trimestre de 2022.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 37,2 bilhões, acréscimo de 10,9% em relação ao saldo no terceiro trimestre de 2021.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 13,0 bilhões no 3T22, valor 6,6% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Neste período, a ação oscilou 6,4% contra 11,7% do Ibovespa.
Os primeiros nove meses de 2022 foram pontuados por entregas e bons resultados, com reflexos diretos na criação de valor e no equilíbrio na gestão de riscos do portfólio da empresa.
A EDP Brasil foi eleita a melhor empresa de energia do anuário Época 360º, um dos mais importantes prêmios do setor econômico do país.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado da EDP Brasil do 3T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
