Os resultados da Auren Energia (AURE3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 31/10.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Auren Energia do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
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Leia até o final e descubra se a ação AURE3 vale a pena.
Sobre Auren Energia
A Auren Energia nasceu após a reorganização societária da Companhia Energética de São Paulo - CESP, com o objetivo de criar uma das principais companhias de capital aberto do setor elétrico brasileiro.
Hoje, a Auren Energia detém o controle da Cesp, constituída em 1966 pelo Governo do Estado de São Paulo com a fusão de 11 empresas paulistas de energia elétrica.
Detentora da concessão de duas usinas de geração hidrelétrica, a Cesp conta com um total de 16 unidades geradoras, 1.627 MW de potência e 935 MW médios de garantia física de energia.
Seu foco é a geração e comercialização de energia elétrica no país.
Composição Acionária da Auren Energia
| Acionista | ON | PN | Total |
| Auren Energia S.A. | 99,97% | 0,00% | 99,97% |
| Votorantim S.A. | 37,74% | 0,00% | 37,74% |
| Canada Pension Plan Investment Board | 32,05% | 0,00% | 32,05% |
| SF Fifty Six Participações Societarias LTDA. | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| 10396010 Canada Inc. | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Outros | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
Avaliação de Governança
A Auren Energia está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Auren Energia |
| Código | AURE3 |
| Subsetor | Energia Elétrica |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 30,2% |
| Principal Acionista | Auren Energia (100%) |
| Site | ri.cesp.com.br |
A Auren Energia possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Auren Energia no 3T23
A Auren Energia apresentou um prejuízo líquido de R$ 838,1 milhões no 3T23, baixa de -464,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Auren Energia do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro líquido (R$) | -838,1 M | 182,9 M | -558,2% | 230,1 M | -464,2% |
| Margem Ebitda (%) | 27,9% | 30,3% | -2,4 p.p. | 20,1% | 7,8 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 20,1% | 23,8% | -3,7 p.p. | 19,8% | 0,3 p.p. |
| Margem Líquida (%) | -51,5% | 12,7% | -64,2 p.p. | 14,9% | -66,4 p.p. |
Resultados Operacionais da Auren Energia no 3T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Auren Energia, referente às suas operações do 3T23:
A Auren Energia demonstrou uma sólida performance operacional no 3T23.
A empresa possui uma participação integral na UHE Porto Primavera e é detentora de participações minoritárias em sete outros empreendimentos hidrelétricos.
Graças à disponibilidade hídrica ampliada, a UHE Porto Primavera gerou 900,9 megawatts médios no 3T23, representando um aumento de 17,7% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Além disso, houve um crescimento de 19,7% nos primeiros nove meses de 2023 em comparação com o mesmo período de 2022.
No que diz respeito à produção de energia eólica, os parques da Auren alcançaram uma média de 615,8 megawatts no 3T23, registrando um aumento de 13,9% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O avanço foi impulsionado pela entrada em operação plena dos complexos eólicos Ventos do Piauí II e III.
No que tange ao balanço energético, o portfólio total, abrangendo os segmentos de geração e comercialização, alcançou um volume de vendas de 3,9 gigawatts médios para o ano de 2023, o que equivale a duas vezes a garantia física da Auren para o mesmo período.
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Resultados Financeiros da Auren Energia no 3T23
A receita líquida da Auren Energia atingiu R$ 1,6 bilhão no 3T23, apresentando alta de 5,7% na comparação com o 3T22.
O lucro bruto da Auren Energia atingiu R$ 327,4 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 7,4% na comparação com o 3T22.
O Ebitda ajustado da Auren Energia atingiu R$ 453,2 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 46,4% na comparação com o 3T22.
A margem Ebitda ajustada da Auren Energia totalizou 27,9% no 3T23, apresentando crescimento de 7,8 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
O resultado financeiro da Auren Energia totalizou um prejuízo de R$ 120,1 milhões no 3T23, apresentando alta no prejuízo de 126,4% quando comparado ao 3T22.
A margem Bruta da Auren Energia atingiu 20,1% no 3T23, apresentando crescimento de 0,3 ponto percentual na comparação com o 3T22.
No 3T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 2,1% na comparação com o 3T22.
O prejuízo líquido da Auren Energia atingiu R$ 838,1 milhões no 3T23, apresentando retração de -558,2% na comparação com o 3T23 e baixa de -464,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Auren Energia atingiu -51,5% no 3T23, apresentando retração de -66,4 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Auren Energia
Os indicadores de endividamento da Auren Energia estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta/ patrimônio líquido de 44,5%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Auren Energia:
A dívida bruta da Auren Energia em setembro de 2023, totalizou R$ 6,2 bilhões, apresentando retração de R$ 514,6 milhões na comparação com junho de 2023.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 92,9% da sua dívida no longo prazo e 7,1% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Auren Energia
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Auren Energia para iniciar a sua análise dos fundamentos da AURE3.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 1,5 | 2,2 | -46,7% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,3 | 0,3 | 0,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 10,5% | 10,9% | 0,4 p.p. |
| Payout % | 15,9% | 24,2% | 8,3 p.p. |
| Price Sales Ratio (x) | 2,4 | 2,3 | -4,2% |
| Valor de Mercado (R$) | 14,3 B | 13,7 B | -4,2% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 2,2 B | 2,0 B | -9,1% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 9,4535 | 6,1919 | -34,5% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 20,9% | 14,5% | -6,4 p.p. |
| Margem Líquida % | 52,7% | 34,0% | -18,7 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,1% | 1,9% | -0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 02/08/2023 | 31/10/2023 | - |
* Indicadores com base na data de 31/10/2023. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Auren Energia 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Auren Energia do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Auren Energia do 3T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Auren Energia.
AURE3 Vale a Pena?
No 3T23, a Auren Energia enfrentou desafios financeiros significativos, apresentando um prejuízo líquido de R$ 838,1 milhões, em contraste com o lucro de R$ 230,1 milhões no mesmo período de 2022.
Esse revés foi, em grande parte, resultado do impacto negativo do "reconhecimento de IR/CSLL sobre a atualização do ganho relativo à indenização da UHE Três Irmãos", totalizando R$ 912,4 milhões.
O resultado financeiro líquido registrou um aumento nas perdas de 126,4% em comparação ao ano anterior, totalizando um montante negativo de R$ 120,1 milhões, devido a maiores despesas financeiras, especialmente juros sobre dívidas e atualização monetária.
Apesar desses desafios financeiros, a empresa manteve um bom desempenho operacional em seus principais segmentos de negócio, com destaque para a geração eólica e comercialização.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado da Auren Energia do 3T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
