Os resultados da Weg (WEGE3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2022, foram divulgados no dia 15/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Weg do 4T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação WEGE3 vale a pena.
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Sobre Weg
A Weg é uma empresa especializada na fabricação e comercialização de motores elétricos, transformadores, geradores e tintas.
A companhia foi constituída em 1961, sua sede está localizada na cidade de Jaraguá do Sul, no estado de Santa Catarina.
O portfólio de produtos da Weg é composto por:
- Motores elétricos;
- Motorredutores;
- Geração, distribuição e transmissão;
- Automação e controle industrial;
- Building & Infrastructure;
- Critical Power;
- Segurança de Máquinas e Sensores Industriais;
- Painéis Elétricos;
- Tintas e Vernizes;
- Partes e Peças;
- Serviços.
Veja aqui a análise de mercado da WEG, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Weg
| Nome | % ON | % PN | % Total |
| Wpa Participações E Serviços S.A. | 50,10% | 0,00% | 50,10% |
| Outros | 35,40% | 0,00% | 35,40% |
| 05 de Maio Participações Ltda | 1,80% | 0,00% | 1,80% |
| Clica Voigt Administradora Ltda | 1,70% | 0,00% | 1,70% |
| Si Voigt Administradora Ltda | 1,60% | 0,00% | 1,60% |
| Eggon João Da Silva Administradora Ltda | 1,00% | 0,00% | 1,00% |
| Pender Participações Ltda | 1,00% | 0,00% | 1,00% |
| Analeca Participações Ltda | 1,00% | 0,00% | 1,00% |
| Zzs Administradora Ltda | 0,90% | 0,00% | 0,90% |
| Swj Participações Ltda | 0,90% | 0,00% | 0,90% |
| Wernin Administradora Ltda | 0,70% | 0,00% | 0,70% |
| Ventura Participações Ltda | 0,50% | 0,00% | 0,50% |
| Diether Werninghaus | 0,50% | 0,00% | 0,50% |
| Valsi Voigt Administradora Ltda | 0,30% | 0,00% | 0,30% |
| Miriam Voigt Schwartz Administradora Ltda | 0,30% | 0,00% | 0,30% |
| Ew Administradora Ltda | 0,30% | 0,00% | 0,30% |
| Cladis Voigt Trejes Administradora Ltda | 0,30% | 0,00% | 0,30% |
| Lwb Administradora Ltda | 0,30% | 0,00% | 0,30% |
| Zaira Zimmermann Da Silva | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Lipeju Participações Ltda | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Roseli Werninghaus | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Julia Da Silva Geffert de Oliveira | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Henrique Da Silva Geffert | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Asg Participações Ltda | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Alberto Da Silva Geffert | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Walter Janssen Neto | 0,10% | 0,00% | 0,10% |
Avaliação de Governança
A Weg está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Weg S.A. |
| Código | WEGE3 |
| Subsetor | Máquinas e Equipamentos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 35% |
| Principal Acionista | Wpa Participações E Serviços S.A. (50%) |
| Site | ri.weg.net/ |
A Weg possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Weg no 4T22
A Weg apresentou um lucro líquido de R$ 1,19 bilhão no 4T22, alta de 36,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Weg do quarto trimestre de 2022:
| Indicador | 4T22 | 3T22 | % | 4T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 1,19 B | 1,16 B | 3,0% | 874,1 M | 36,5% |
| Margem Ebitda (%) | 19,5% | 19,8% | -0,3 p.p. | 17,2% | 2,3 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 30,3% | 30,6% | -0,3 p.p. | 27,6% | 2,7 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 15,0% | 14,6% | 0,4 p.p. | 13,4% | 1,6 p.p. |
Resultados Operacionais da Weg no 4T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Weg, referente às suas operações do 4T22:
Os resultados operacionais da Weg do 4T22 sinalizaram que a atividade industrial continuou positiva tanto no mercado interno quanto no mercado externo, com destaque para os segmentos de agroindústria, celulose, mineração, água e saneamento.
Na divisão de Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais (EEI), os produtos de ciclo curto, como motores elétricos de baixa tensão e redutores, mantiveram boa demanda, enquanto os equipamentos de ciclo longo, como motores elétricos de média tensão e painéis de automação, mostraram bons resultados.
No mercado externo, os equipamentos de ciclo curto também apresentaram boa demanda, mas os equipamentos de ciclo longo foram os principais responsáveis pelo faturamento e entrada de pedidos, especialmente os motores de alta tensão para projetos de mineração.
Na divisão de Geração, Transmissão e Distribuição de Energia (GTD), houve crescimento em todas as linhas de negócios no mercado interno, em especial em geração solar distribuída e alternadores, além da continuidade das entregas de aerogeradores.
No exterior, as vendas de T&D apresentaram um trimestre positivo, com destaque para a América do Norte, onde a empresa continua a aproveitar as oportunidades e a avançar com o processo de utilização da capacidade da nova fábrica de transformadores nos Estados Unidos.
Enquanto isso, no segmento Motores Comerciais e Appliance (MCA), houve oscilação na demanda de clientes importantes, mas o desempenho foi em linha com o mesmo período do ano anterior no mercado externo, apesar da acomodação no volume de vendas observada em mercados relevantes, como América do Norte e Argentina.
Já na divisão de Tintas e Vernizes (T&V), a demanda pelos produtos de tintas e vernizes mostrou-se positiva no comparativo com o mesmo período do ano anterior, com destaque para os segmentos de estruturas metálicas e manutenção, e houve avanço das vendas na operação do México no mercado externo.
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Resultados Financeiros da Weg no 4T22
A receita líquida da Weg atingiu R$ 8,0 bilhões no 4T22, apresentando alta de 22,0% na comparação com o 4T21.
O lucro bruto da Weg atingiu R$ 2,4 bilhões no 4T22, apresentando crescimento de 33,6% na comparação com o 4T21.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 5,6 bilhões no 4T22, apresentando crescimento de 17,6% na comparação com o 4T21.
O Ebitda da Weg atingiu R$ 1,6 bilhão no 4T22, apresentando alta de 38,6% na comparação com o 4T21.
A margem Ebitda da Weg totalizou 19,5% no 4T22, apresentando crescimento de 2,3 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
O resultado financeiro da Weg totalizou um prejuízo de R$ 3,8 milhões no 4T22, apresentando queda de -78,1% quando comparado ao 4T21.
No 4T22, as despesas com vendas cresceram 21,1% em relação ao 4T21.
A margem bruta da Weg atingiu 30,3% no 4T22, apresentando crescimento de 2,7 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
O lucro líquido da Weg atingiu R$ 1,19 bilhão no 4T22, apresentando crescimento de 3,0% na comparação com o 3T22 e alta de 36,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Weg atingiu 15,0% no 4T22, apresentando crescimento de 1,6 ponto percentual na comparação com o 4T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Weg
Os indicadores de endividamento da Weg estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 22,7%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Weg:
A dívida bruta da Weg em dezembro de 2022, totalizou R$ 3,5 bilhões, apresentando crescimento de R$ 1,7 bilhão na comparação com dezembro de 2021.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 33,3% da sua dívida no longo prazo e 66,7% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Weg
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Weg para iniciar a sua análise dos fundamentos da WEGE3.
| Indicador | 09/2022 | 12/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 34,2 | 37,8 | 10,5% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 9,4 | 10,6 | 12,8% |
| Dividend Yield (DY) % | 1,7% | 1,6% | -0,1 p.p. |
| Payout % | 57,1% | 60,3% | 3,2 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 4,7 | 5,4 | 14,9% |
| Valor de Mercado (R$) | 140,9 B | 159,9 B | 13,5% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 5,2 B | 5,6 B | 7,7% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,9405 | 1,0180 | 8,2% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 27,6% | 28,0% | 0,4 p.p. |
| Margem Líquida % | 13,9% | 14,3% | 0,4 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,8% | 1,9% | 0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 26/10/22 | 15/02/23 | - |
* Indicadores com base na data de 15/02/2023. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Weg 4T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Weg do 4T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Weg do 4T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Weg.
WEGE3 Vale a Pena?
Os resultados da Weg no 4T22 foram muito positivos, com um lucro líquido de R$ 1,19 bilhão, um crescimento de 36,5% em relação ao mesmo período do ano anterior.
A margem bruta também mostrou melhora, atingindo 30,3% e demonstrando uma maior eficiência na redução dos custos de produção.
Além disso, a estabilização dos custos das principais matérias-primas e os programas de redução de custos e melhorias de processos foram fatores importantes para o avanço da alavancagem operacional registrada no período.
Esses resultados evidenciam a eficácia das estratégias adotadas pela empresa para enfrentar os desafios do mercado, como a volatilidade dos preços das matérias-primas.
A Weg tem sido capaz de manter sua rentabilidade e continuar a crescer, o que é um sinal positivo para os investidores.
Assim, a Weg parece estar bem posicionada para aproveitar as oportunidades de crescimento em seus segmentos de atuação no futuro próximo.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Weg do 4T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
