Os resultados da Weg (WEGE3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2023, foram divulgados no dia 19/07.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Weg do 2T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação WEGE3 vale a pena.
Sobre Weg
A Weg é uma empresa especializada na fabricação e comercialização de motores elétricos, transformadores, geradores e tintas.
A companhia foi constituída em 1961, sua sede está localizada na cidade de Jaraguá do Sul, no estado de Santa Catarina.
O portfólio de produtos da Weg é composto por:
- Motores elétricos;
- Motorredutores;
- Geração, distribuição e transmissão;
- Automação e controle industrial;
- Building & Infrastructure;
- Critical Power;
- Segurança de Máquinas e Sensores Industriais;
- Painéis Elétricos;
- Tintas e Vernizes;
- Partes e Peças;
- Serviços.
Veja aqui a análise de mercado da WEG, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Weg
| Nome | % ON | % PN | % Total |
| Wpa Participações E Serviços S.A. | 50,08% | 0,00% | 50,08% |
| 05 de Maio Participações Ltda | 1,78% | 0,00% | 1,78% |
| Clica Voigt Administradora Ltda | 1,66% | 0,00% | 1,66% |
| Si Voigt Administradora Ltda | 1,64% | 0,00% | 1,64% |
| Eggon João Da Silva Administradora Ltda | 0,99% | 0,00% | 0,99% |
| Pender Participações Ltda | 0,97% | 0,00% | 0,97% |
| Analeca Participações Ltda | 0,95% | 0,00% | 0,95% |
| Zzs Administradora Ltda | 0,94% | 0,00% | 0,94% |
| Swj Participações Ltda | 0,92% | 0,00% | 0,92% |
| Outros | 40,01% | 0,00% | 40,01% |
Avaliação de Governança
A Weg está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Weg S.A. |
| Código | WEGE3 |
| Subsetor | Máquinas e Equipamentos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 35% |
| Principal Acionista | Wpa Participações E Serviços S.A. (50%) |
| Site | ri.weg.net/ |
A Weg possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Weg no 2T23
A Weg apresentou um lucro líquido de R$ 1,36 bilhão no 2T23, alta de 49,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Weg do segundo trimestre de 2023:
| Indicador | 2T23 | 1T23 | % | 2T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 1,3 B | 1,3 B | 4,7% | 912,9 M | 49,9% |
| Margem Ebitda (%) | 22,4% | 21,9% | 0,5 p.p. | 17,5% | 4,9 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 33,7% | 33,1% | 0,6 p.p. | 27,4% | 6,3 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 16,7% | 17,0% | -0,3 p.p. | 12,7% | 4,0 p.p. |
Resultados Operacionais da Weg no 2T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Weg, referente às suas operações do 2T23:
No 2T23, a Weg registrou um desempenho operacional positivo em suas atividades no mercado interno de Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais (EEI).
A empresa continuou com uma boa atividade industrial no Brasil, com uma demanda favorável por produtos de ciclo curto, especialmente os produtos seriados de automação, direcionados principalmente para os setores de mineração e celulose.
Além disso, a Weg teve um bom desempenho com equipamentos de ciclo longo, como motores elétricos de média tensão e painéis de automação, com destaque nos setores de óleo, mineração e celulose.
No mercado externo, a demanda industrial global também foi positiva para os principais produtos e soluções da companhia.
Os equipamentos de ciclo curto, como motores elétricos de baixa tensão e produtos seriados de automação, tiveram boa demanda na maioria dos mercados onde a empresa atua, com destaque para a América do Norte.
Os equipamentos de ciclo longo apresentaram resultados consistentes, refletindo a carteira de pedidos construída nos últimos trimestres.
Os motores de alta tensão, especialmente para projetos de óleo e mineração, contribuíram significativamente para o resultado positivo no trimestre.
No negócio de Geração, Transmissão e Distribuição de Energia (GTD), a Weg teve mais um trimestre de bom desempenho no mercado interno.
O desempenho foi impulsionado pelas entregas de transformadores de grande porte e subestações para projetos relacionados a leilões de transmissão e redes de distribuição.
No entanto, a demanda por geração solar distribuída (GD) mostrou alguma evolução em relação ao trimestre anterior, mas ainda ficou abaixo do mesmo período do ano anterior.
Essa situação se deveu à influência das mudanças regulatórias no setor, bem como ao maior custo de financiamento e à redução do custo de energia no Brasil.
No mercado externo de GTD, a Weg teve destaque nas entregas de projetos, especialmente na América do Norte, onde aproveitou as oportunidades no México e nos Estados Unidos.
A venda de transformadores para parques de geração de energia renovável (eólica e solar) foi especialmente relevante nessa região.
Já nos negócios de geração, a empresa teve um bom desempenho em sua operação na Europa e construiu uma carteira de pedidos saudável para os próximos trimestres em outras operações.
Enquanto isso, no mercado interno de Motores Comerciais e Appliance (MCA), a Weg registrou crescimento na demanda de produtos em segmentos diversos, incluindo bens de consumo duráveis, como ar-condicionado, compressores e acionamentos.
No mercado externo de MCA, a empresa também apresentou crescimento na demanda em algumas regiões importantes onde atua, com destaque para a continuidade do crescimento no mercado dos Estados Unidos.
Finalmente, no mercado interno de Tintas e Vernizes (T&V), a demanda pelos produtos foi positiva, especialmente nos segmentos de óleo e manutenção.
As receitas nas operações no exterior apresentaram crescimento, compensando a menor atividade de exportações do Brasil no trimestre.
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Resultados Financeiros da Weg no 2T23
A receita líquida da Weg atingiu R$ 8,2 bilhões no 2T23, apresentando alta de 13,7% na comparação com o 2T22.
O lucro bruto da Weg atingiu R$ 2,8 bilhões no 2T23, apresentando crescimento de 40,0% na comparação com o 2T22.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 5,4 bilhões no 2T23, apresentando crescimento de 3,8% na comparação com o 2T22.
O Ebitda da Weg atingiu R$ 1,8 bilhão no 2T23, apresentando alta de 45,9% na comparação com o 2T22.
A margem Ebitda da Weg totalizou 22,4% no 2T23, apresentando crescimento de 4,9 pontos percentuais na comparação com o 2T22.
O resultado financeiro da Weg totalizou um lucro de R$ 35,9 milhões no 2T23, apresentando alta de 907,6% quando comparado ao 2T22.
No 2T23, as despesas com vendas cresceram 15,0% em relação ao 2T22.
A margem bruta da Weg atingiu 33,7% no 2T23, apresentando crescimento de 6,3 pontos percentuais na comparação com o 2T22.
O lucro líquido da Weg atingiu R$ 1,36 bilhão no 2T23, apresentando crescimento de 4,7% na comparação com o 1T23 e alta de 49,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Weg atingiu 16,7% no 2T23, apresentando crescimento de 4,0 pontos percentuais na comparação com o 2T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Weg
Os indicadores de endividamento da Weg estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 17,6%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Weg:
A dívida bruta da Weg em junho de 2023, totalizou R$ 2,8 bilhões, apresentando retração de R$ 656,4 milhões na comparação com março de 2023.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 69,2% da sua dívida no longo prazo e 30,8% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, quartos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a quartos.
Indicadores Fundamentalistas da Weg
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Weg para iniciar a sua análise dos fundamentos da WEGE3.
| Indicador | 03/2023 | 06/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 36,7 | 30,9 | -15,8% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 11,1 | 10,0 | -9,9% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,9% | 3,3% | 0,4 p.p. |
| Payout % | 104,6% | 100,8% | -3,8 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 5,5 | 5,0 | -9,1% |
| Valor de Mercado (R$) | 166,2 B | 158,2 B | -4,8% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 6,0 B | 6,5 B | 8,3% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,1063 | 1,2215 | 10,4% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 30,3% | 32,4% | 2,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 15,1% | 16,1% | 1,0 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,8% | 1,9% | 0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 26/04/23 | 19/07/23 | - |
* Indicadores com base na data de 19/07/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Weg 2T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Weg do 2T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Weg do 2T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Weg.
WEGE3 Vale a Pena?
A Weg apresentou ótimos resultados no 2T23, com um lucro líquido de R$ 1,368 bilhão, um aumento significativo de 49,9% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O resultado financeiro líquido também foi positivo, com um valor de R$ 35,9 milhões, revertendo perdas financeiras de R$ 4,4 milhões registradas no segundo trimestre de 2022.
Um dos pontos mais notáveis do desempenho da Weg foi a alavancagem operacional demonstrada pelo aumento das margens operacionais.
A empresa conseguiu equilibrar e otimizar seus custos operacionais, o que contribuiu para a melhoria do lucro líquido.
A expansão da demanda industrial global por produtos e soluções da Weg também foi um fator relevante para seus resultados positivos.
A empresa continua a demonstrar sua liderança no setor de equipamentos eletroeletrônicos industriais, consolidando sua posição no mercado e proporcionando confiança aos investidores e stakeholders.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Weg do 2T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
