Os resultados da Weg (WEGE3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 26/04.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Weg do 1T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação WEGE3 vale a pena.
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Sobre Weg
A Weg é uma empresa especializada na fabricação e comercialização de motores elétricos, transformadores, geradores e tintas.
A companhia foi constituída em 1961, sua sede está localizada na cidade de Jaraguá do Sul, no estado de Santa Catarina.
O portfólio de produtos da Weg é composto por:
- Motores elétricos;
- Motorredutores;
- Geração, distribuição e transmissão;
- Automação e controle industrial;
- Building & Infrastructure;
- Critical Power;
- Segurança de Máquinas e Sensores Industriais;
- Painéis Elétricos;
- Tintas e Vernizes;
- Partes e Peças;
- Serviços.
Veja aqui a análise de mercado da Weg, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Weg
| Nome | % ON | % PN | % Total |
| Wpa Participações E Serviços S.A. | 50,10% | 0,00% | 50,10% |
| Outros | 35,40% | 0,00% | 35,40% |
| 05 de Maio Participações Ltda | 1,80% | 0,00% | 1,80% |
| Clica Voigt Administradora Ltda | 1,70% | 0,00% | 1,70% |
| Si Voigt Administradora Ltda | 1,60% | 0,00% | 1,60% |
| Eggon João Da Silva Administradora Ltda | 1,00% | 0,00% | 1,00% |
| Pender Participações Ltda | 1,00% | 0,00% | 1,00% |
| Analeca Participações Ltda | 1,00% | 0,00% | 1,00% |
| Zzs Administradora Ltda | 0,90% | 0,00% | 0,90% |
| Swj Participações Ltda | 0,90% | 0,00% | 0,90% |
| Wernin Administradora Ltda | 0,70% | 0,00% | 0,70% |
| Ventura Participações Ltda | 0,50% | 0,00% | 0,50% |
| Diether Werninghaus | 0,50% | 0,00% | 0,50% |
| Valsi Voigt Administradora Ltda | 0,30% | 0,00% | 0,30% |
| Miriam Voigt Schwartz Administradora Ltda | 0,30% | 0,00% | 0,30% |
| Ew Administradora Ltda | 0,30% | 0,00% | 0,30% |
| Cladis Voigt Trejes Administradora Ltda | 0,30% | 0,00% | 0,30% |
| Lwb Administradora Ltda | 0,30% | 0,00% | 0,30% |
| Zaira Zimmermann Da Silva | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Lipeju Participações Ltda | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Roseli Werninghaus | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Julia Da Silva Geffert de Oliveira | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Henrique Da Silva Geffert | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Asg Participações Ltda | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Alberto Da Silva Geffert | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Walter Janssen Neto | 0,10% | 0,00% | 0,10% |
Avaliação de Governança
A Weg está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Weg S.A. |
| Código | WEGE3 |
| Subsetor | Máquinas e Equipamentos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 35% |
| Principal Acionista | Wpa Participações E Serviços S.A. (50%) |
| Site | ri.weg.net/ |
A Weg possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Weg no 1T23
A Weg apresentou um lucro líquido de R$ 1,3 bilhão no 1T23, alta de 38,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Weg do primeiro trimestre de 2023:
| Indicador | 1T23 | 4T22 | % | 1T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 1,3 B | 1,2 B | 9,5% | 943,9 M | 38,4% |
| Margem Ebitda (%) | 21,9% | 19,5% | 2,4 p.p. | 18,1% | 3,8 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 33,1% | 30,3% | 2,8 p.p. | 27,8% | 5,3 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 17,0% | 15,0% | 2,0 p.p. | 13,8% | 3,2 p.p. |
Resultados Operacionais da Weg no 1T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Weg, referente às suas operações do 1T23:
A análise dos resultados operacionais da Weg no 1T23 mostra um desempenho positivo em vários segmentos de negócio.
No mercado interno, a atividade industrial continua positiva, com destaque para os setores de mineração, óleo e gás.
Equipamentos de ciclo curto, como motores elétricos e produtos seriados de automação, mantiveram boa demanda, assim como equipamentos de ciclo longo, como motores elétricos de média tensão e painéis de automação.
No mercado externo, a atividade econômica e industrial também se manteve resiliente em todas as regiões em que a empresa atua.
Equipamentos de ciclo curto, como motores elétricos de baixa tensão e produtos seriados de automação, apresentaram demanda pulverizada entre os diferentes segmentos industriais, com destaque para a América do Norte.
Os equipamentos de ciclo longo também tiveram bom desempenho, especialmente nos segmentos de mineração e água e saneamento.
No segmento de Geração, Transmissão e Distribuição de Energia (GTD), o negócio de transmissão teve bom desempenho, com a boa demanda por equipamentos de ciclo longo no setor.
No entanto, a redução da demanda por geração solar distribuída impactou a receita deste trimestre no mercado interno.
A empresa acredita no potencial de continuidade do desenvolvimento deste setor, especialmente considerando a geração solar centralizada.
Entretanto, no mercado externo, a empresa aproveitou as oportunidades presentes no mercado de transmissão e distribuição na América do Norte, especialmente na venda de transformadores para parques de geração de energia renovável (eólica e solar) nos Estados Unidos e boa demanda do mercado mexicano.
No segmento de Motores Comerciais e Appliance (MCA), os resultados indicam uma retomada da atividade, com demanda positiva em setores como o de máquina de lavar, mesmo com volatilidade na demanda e ajustes de estoques de alguns segmentos importantes, como motores para ar condicionado.
No mercado externo, a empresa observou crescimento da demanda de seus produtos, principalmente pela boa atividade econômica e ganho de participação de mercado em grande parte das regiões onde atua.
Já no segmento de Tintas e Vernizes (T&V), a demanda pelos produtos da empresa se manteve aquecida, com destaque positivo para segmentos como mineração e óleo e gás.
As exportações do Brasil para países da América Latina e o bom resultado das operações da empresa no exterior contribuíram para o crescimento quando comparado com o mesmo período do ano anterior.
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Resultados Financeiros da Weg no 1T23
A receita líquida da Weg atingiu R$ 7,7 bilhões no 1T23, apresentando alta de 12,7% na comparação com o 1T22.
O lucro bruto da Weg atingiu R$ 2,5 bilhões no 1T23, apresentando crescimento de 34,4% na comparação com o 1T22.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 5,1 bilhões no 1T23, apresentando crescimento de 4,4% na comparação com o 1T22.
O Ebitda da Weg atingiu R$ 1,7 bilhão no 1T23, apresentando alta de 37,0% na comparação com o 1T22.
A margem Ebitda da Weg totalizou 21,9% no 1T23, apresentando crescimento de 3,8 pontos percentuais na comparação com o 1T22.
O resultado financeiro da Weg totalizou um lucro de R$ 68,5 milhões no 1T23, apresentando alta de 26,2% quando comparado ao 1T22.
No 1T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 29,5% em relação ao 1T22.
A margem bruta da Weg atingiu 33,1% no 1T23, apresentando crescimento de 5,3 pontos percentuais na comparação com o 1T22.
O lucro líquido da Weg atingiu R$ 1,3 bilhão no 1T23, apresentando crescimento de 9,5% na comparação com o 4T22 e alta de 38,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Weg atingiu 17,0% no 1T23, apresentando crescimento de 3,2 pontos percentuais na comparação com o 1T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Weg
Os indicadores de endividamento da Weg estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 22,5%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Weg:
A dívida bruta da Weg em março de 2023, totalizou R$ 3,4 bilhões, apresentando retração de R$ 20,5 milhões na comparação com dezembro de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 25,2% da sua dívida no longo prazo e 74,8% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, quartos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a quartos.
Indicadores Fundamentalistas da Weg
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Weg para iniciar a sua análise dos fundamentos da WEGE3.
| Indicador | 12/2022 | 03/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 37,8 | 36,7 | -2,9% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 10,6 | 11,1 | 4,7% |
| Dividend Yield (DY) % | 1,6% | 2,9% | 1,3 p.p. |
| Payout % | 60,3% | 104,6% | 44,3 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 5,4 | 5,5 | 1,9% |
| Valor de Mercado (R$) | 159,9 B | 166,2 B | 3,9% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 5,6 B | 6,0 B | 7,1% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,0180 | 1,1063 | 8,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 28,0% | 30,3% | 2,3 p.p. |
| Margem Líquida % | 14,3% | 15,1% | 0,8 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,9% | 1,8% | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 15/02/23 | 26/04/23 | - |
* Indicadores com base na data de 26/04/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Weg 1T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Weg do 1T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Weg do 1T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Weg.
WEGE3 Vale a Pena?
Os resultados financeiros apresentados pela Weg no 1T23 evidenciam uma empresa sólida e em constante crescimento, com alta significativa no lucro líquido.
O aumento das margens, que evidenciou uma alavancagem operacional, foi um destaque positivo, demonstrando que a empresa tem eficiência na gestão de seus custos e despesas.
Além disso, o bom momento externo, com uma atividade industrial aquecida nos Estados Unidos e desempenho acima do esperado na Europa, certamente contribuiu para os fortes resultados da empresa.
A Weg continua sendo uma referência no fornecimento de soluções para energia e equipamentos industriais, consolidando sua posição no mercado brasileiro e expandindo seus negócios no exterior.
Press Release da Weg 1T23
Confira abaixo os Press Release do Resultado da Weg do 1T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
