Os resultados da Taurus Armas (TASA4) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 07/11.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Taurus Armas do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação TASA4 vale a pena.
Sobre Taurus Armas
A Taurus é uma Empresa Estratégica de Defesa (EED), foi constituída em 1939 como uma pequena fábrica de ferramentas, posteriormente em 1942, foram produzidos os terceiros revólveres Taurus.
Hoje, a Taurus é considerada líder mundial na fabricação de revólveres, suas duas unidades fabris operam no Brasil, em São Leopoldo, RS, e através da nova unidade nos EUA, em Bainbridge, na Geórgia.
No segmento de produção de comercialização de peças de metal injetado, a companhia atua através da (M.I.M. – Metal Injection Molding) para seu uso próprio e vendas para terceiros.
O foco de atuação da Taurus Armas é a produção e comercialização de armas leves vendidas para mais de 100 países, através das marcas Taurus, Heritage Manufacturing e Rossi.
Composição Acionária da Taurus
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 16,50% | 85,40% | 49,30% |
| Tauruspar Participações S.A. | 82,70% | 4,90% | 45,70% |
| Luiz Barsi Filho | 0,80% | 9,70% | 5,00% |
| Ações Tesouraria | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
Avaliação de Governança
A Taurus está listada na Bolsa de Valores no Nível II de governança corporativa da B3.
| Empresa | Taurus Armas S.A. |
| Código | TASA4 |
| Subsetor | Máquinas e Equipamentos |
| Segmento de Listagem | Nível II |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 54,2% |
| Principal Acionista | Tauruspar Participações S.A. |
| Site | www.taurusri.com.br |
A Taurus possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
→ Qual Ação Comprar Hoje? Veja a Melhor Ação de Dividendos e Valorização.
Resultado Taurus Armas no 3T23
A Taurus Armas apresentou um lucro líquido de R$ 26 milhões no 3T23, queda de -74,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Taurus Armas do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 26,0 M | 48,9 M | -46,8% | 103,1 M | -74,8% |
| Margem Ebitda (%) | 16,1% | 17,4% | -1,3 p.p. | 28,4% | -12,3 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 37,5% | 36,6% | 0,9 p.p. | 45,9% | -8,4 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 5,9% | 10,4% | -4,5 p.p. | 16,1% | -10,2 p.p. |
Resultados Operacionais da Taurus Armas no 3T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Taurus Armas, referente às suas operações do 3T23:
Mercado
Nos EUA, o mercado de armas vem confirmando a expectativa de normalização após os anos atípicos de aquecimento sem precedentes verificados a partir do início da pandemia em 2020.
O Adjusted NICS (National Instant Criminal Background System) registrou 11,1 milhões de intenções de compra de armas neste país no decorrer dos nove primeiros meses de 2023, resultado 20,7% superior ao apurado no mesmo período do ano de 2019, no pré-pandemia.
Como pode ser observado no gráfico abaixo, à esquerda, excluindo os três períodos anteriores (9M22, 9M21 e 9M20), o Adjusted NICS dos 9M23 é o mais alto já registrado na série histórica desse indicador.
No Brasil, o mercado continuou retraído no decorrer do 3T23, ainda em razão de indefinições no aspecto jurídico.
Produção e Vendas
A produção de armas da Taurus no 3T23 foi de 301 mil unidades, totalizando 1 milhão nos nove primeiros meses do ano.
O volume acumulado até setembro de 2023 supera em 6,3% o registrado em igual período de 2019, antes do movimento de explosão do mercado verificado durante a pandemia, quando a Companhia se mostrou plenamente preparada para atender ao consumidor.
Comparado aos 9M22, houve redução de 33,1% do volume de armas produzido, considerando o novo mix de produtos com maior ênfase em revólveres, cujo processo de produção demanda mais horas do que o de pistolas, e as novas condições do mercado.
No 3T23, os revólveres representaram aproximadamente 45% do total das armas produzidas, ante cerca de 30% no 3T22 e, considerando o período acumulado de janeiro a setembro, essa representatividade passou de cerca de 31% em 2022 para 37% em 2023.
→ Qual Ação Comprar Hoje? Veja a Melhor Ação de Dividendos e Valorização.
Resultados Financeiros da Taurus Armas no 3T23
A receita líquida da Taurus Armas atingiu R$ 439,3 milhões no 3T23, apresentando queda de -31,4% na comparação com o 3T22.
O lucro bruto da Taurus Armas atingiu R$ 164,7 milhões no 3T23, apresentando retração de -44,0% na comparação com o 3T22.
O custo dos produtos vendidos totalizou -R$ 274,7 milhões no 3T23, apresentando retração de -20,6% na comparação com o 3T22.
O Ebitda da Taurus Armas atingiu R$ 70,7 milhões no 3T23, apresentando retração de -61,1% na comparação com o 3T22.
A margem Ebitda da Taurus Armas totalizou 16,1% no 3T23, apresentando retração de -12,3 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
O resultado financeiro da Taurus Armas totalizou um prejuízo de -R$ 22,3 milhões no 3T23, contra prejuízo de -R$ 20,6 milhões quando comparado ao 3T22.
No 3T23, as despesas operacionais recuaram -14,5% em relação ao 3T22.
A margem bruta da Taurus Armas atingiu 37,5% no 3T23, apresentando retração de -8,4 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
O lucro líquido da Taurus Armas atingiu R$ 26,0 milhões no 3T23, apresentando retração de 46,8% na comparação com o 2T23 e queda de -74,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Taurus Armas atingiu 5,9% no 3T23, apresentando retração de -10,2 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
→ Qual Ação Comprar Hoje? Veja a Melhor Ação de Dividendos e Valorização.
Endividamento da Taurus Armas
Os indicadores de endividamento da Taurus Armas estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 45,3%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Taurus Armas:
A dívida bruta da Taurus Armas em setembro de 2023, totalizou R$ 501,7 milhões, apresentando crescimento de 2,8% na comparação com dezembro de 2022.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Taurus Armas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Taurus Armas para iniciar a sua análise dos fundamentos da TASA4.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 6,2 | 8,8 | 41,9% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,8 | 1,8 | 0,0% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,9 | 1,0 | 11,1% |
| Valor de Mercado (R$) | 1,9 B | 2,0 B | 5,3% |
| Ebit (R$) | 65,3 M | 48,3 M | -26,0% |
| Ebitda (R$) | 81,9 M | 70,7 M | -13,7% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,4356 | 1,8265 | -25,0% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 29,1% | 20,9% | -8,2 p.p. |
| Margem Líquida % | 14,3% | 11,8% | -2,5 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,5 | 1,6 | 0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 14/08/23 | 07/11/23 | - |
* Indicadores com base na data de 07/11/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Taurus Armas 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Taurus Armas do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Taurus Armas do 3T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Taurus Armas.
TASA4 Vale a Pena?
No decorrer do terceiro trimestre, as condições do mercado de armas não apresentaram significativa alteração em relação ao visto desde o começo deste ano.
É uma conjuntura oposta ao que vivenciamos em anos anteriores, quando a questão jurídica relativa ao setor no Brasil estava claramente definida e a demanda estava em forte alta no mercado norte-americano.
Os investimentos da Taurus totalizaram R$ 92,0 milhões nos nove primeiros meses de 2023, principalmente direcionados para a aquisição de máquinas e equipamentos, montagem das novas instalações do CITE – Centro Integrado de Tecnologia e Engenharia Brasil/EUA e desenvolvimento de novos produtos.
Em 30 de setembro de 2023, a dívida líquida da companhia era de R$ 360,3 milhões, um crescimento de 65% na comparação com a mesma etapa de 2022.
O indicador de alavancagem financeira, medido pela dívida líquida/Ebitda ajustado, ficou em 0,94 vez em setembro/23, alta de 0,74 p.p. em relação ao mês de dezembro de 2022.
Se você está procurando uma ação boa pagadora de dividendos para investir, veja aqui a melhor ação para receber dividendos na bolsa de valores.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Press Release da Taurus Armas 3T23
Confira abaixo o Press Release do Resultado da Taurus Armas do 3T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
