Resultado Rede D'or (RDOR3) 2023: Lucro de R$ 668,1 M no 4T23

Os resultados da Rede D'or (RDOR3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2023, foram divulgados no dia 26/03.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Rede D'or do 4T23 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

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Leia até o final e descubra se a ação RDOR3 vale a pena.

Sobre Rede D'or

Fundada em 1977 no Rio de Janeiro como Cardiolab, a Rede D’Or São Luiz é a maior rede integrada de cuidados em saúde no Brasil.

A Companhia está presente nos estados do Rio de Janeiro, São Paulo, Pernambuco, Bahia, Maranhão, Sergipe, Ceará, Paraná, Tocantins e no Distrito Federal.

A Rede D’Or São Luiz é referência em qualidade técnica e conta com 51 hospitais próprios, 1 hospital administrado e mais de 45 clínicas oncológicas.

A Rede D’Or São Luiz também investe em inovação e pesquisa clínica, por meio do IDOR – Instituto D’Or de Pesquisa e Ensino, fundado em 2010.

Com unidades também em SP, BA e DF, o IDOR reúne uma equipe de mais de 100 pesquisadores e docentes altamente qualificados.

Composição Acionária da Rede D'or

*Foram incluídos os acionistas que detêm uma participação acionária superior a 1%.

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Avaliação de Governança

A Rede D'or está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado de governança corporativa da B3.

A Rede D'or possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Rede D'or no 4T23

A Rede D'or apresentou um lucro líquido (ex-adoção do IFRS 17) de R$ 668,1 milhões no 4T23, uma alta de 136,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Rede D'or do quarto trimestre de 2023:

Resultados Operacionais da Rede D'or no 4T23

Confira os destaques dos resultados operacionais da Rede D'or, referente às suas operações do 4T23:

No 4T23, a Rede D'Or demonstrou um desempenho operacional sólido, impulsionado por iniciativas inovadoras na área digital e pelo contínuo foco na melhoria da experiência do paciente.

Como resultado desses esforços, o número de exames visualizados na plataforma cresceu 55% em relação ao ano anterior.

Os agendamentos online de consultas e exames também apresentaram um crescimento expressivo, representando respectivamente 42,0% e mais de 19,0% do total de agendamentos em 2023, com aumentos de 57,0% e mais de 91,0% em comparação ao ano anterior.

No que diz respeito ao volume de atendimentos, a Rede D'Or registrou 672,8 mil diárias no 4T23, mantendo-se estável em relação ao mesmo período do ano anterior e apresentando uma leve queda de 4,9% em relação ao trimestre anterior, em parte devido a efeitos sazonais.

Em relação ao ticket médio, houve uma evolução de 8,5% em comparação ao 4T22 e estabilidade em relação ao trimestre anterior, demonstrando uma gestão eficaz da receita bruta total em relação ao número de pacientes atendidos.

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Resultados Financeiros da Rede D'or no 4T23

A receita líquida da Rede D'or atingiu R$ 6,3 bilhões no 4T23, apresentando alta de 9,3% na comparação com o 4T22.

O lucro bruto da Rede D´ or atingiu R$ 1,5 bilhão, apresentando crescimento de 21,3% frente ao 4T22.

Os custos com serviço hospitalar totalizaram R$ 4,8 bilhões, apresentando alta de 6,1% em relação ao 4T22.

O Ebitda da Rede D'or atingiu R$ 1,4 bilhão no 4T23, apresentando crescimento de 17,2% na comparação com o 4T22.

A margem Ebitda da Rede D'or totalizou 22,7% no 4T23, apresentando crescimento de 1,5 ponto percentual na comparação com o 4T22. 

O resultado financeiro da Rede D'or totalizou um prejuízo de R$ 339,0 milhões no 4T23, apresentando retração no prejuízo de -51,7% quando comparado ao 4T22.

A margem bruta da Rede D'or totalizou 23,6% no 4T22, apresentando crescimento de 2,3 pontos percentuais na comparação com o 4T22.

No 4T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 12,5% em relação ao 4T22.

O lucro líquido da Rede D'or atingiu R$ 668,1 milhões no 4T23, apresentando retração de -12,1% na comparação com o 3T23 e alta de 136,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A margem líquida da Rede D'or totalizou 10,6% no 4T23, apresentando crescimento de 5,7 pontos percentuais na comparação com o 4T22.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Rede D'or

Os indicadores de endividamento da Rede D'or estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 145,1%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Rede D'or:

A dívida bruta da Rede D'or em dezembro de 2023, totalizou R$ 34,6 bilhões, apresentando crescimento de R$ 907,3 milhões na comparação com setembro de 2023.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 91,5% da sua dívida no longo prazo e 8,5% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Rede D'or

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Rede D'or para iniciar a sua análise dos fundamentos da RDOR3.

* Indicadores com base na data de 26/03/2024.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Teleconferência de Resultados Rede D'or 4T23

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Rede D'or do 4T23.

Documentos e arquivos dos Resultados da Rede D'or do 4T23. 

• Press Release 4T23;
• DFP 4T23.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Rede D'or.

RDOR3 Vale a Pena?

Os resultados da Rede D'or no 4T23 refletem um bom desempenho, marcado por um expressivo crescimento em diversos indicadores-chave.

O lucro líquido atingiu R$ 668,1 milhões, representando um aumento de 136,5% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Com o ajuste do IFRS 17, o lucro líquido totalizou R$ 791,5 milhões, apresentando uma alta ainda mais expressiva de 180,2% em comparação ao 4T22.

Os resultados são indicativos não apenas de uma performance financeira sólida, mas também da eficácia das estratégias adotadas pela empresa, incluindo ganhos de escala após a fusão com a Sul América, evidenciados pelo aumento das margens operacionais.

Destaca-se também a melhoria no resultado financeiro, impulsionada por maiores receitas financeiras e menores despesas com impostos e arrendamento.

Esses elementos combinados demonstram a capacidade da Rede D'or de gerenciar eficientemente suas operações e maximizar o retorno para os acionistas.

Assim, os resultados do 4T23 reforçam a posição de destaque da Rede D'or no setor de saúde, evidenciando sua resiliência e capacidade de gerar valor mesmo em um ambiente desafiador.

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Press Release da Rede D'or 4T23

Confira abaixo os Press Release do Resultado da Rede D'or do 4T23 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.