Os resultados da Randon (RAPT4) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 11/08.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Randon do 2t22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação RAPT4 vale a pena.
Sobre Randon
A Randon é um grupo de 12 empresas com a mais completa linha de equipamentos para o transporte de carga terrestre, com veículos rebocados, vagões ferroviários e veículos especiais.
Sua estrutura é formada por 22 unidades industriais, com presença global em mais de cem países, de todos os continentes.
A companhia também conta com o Banco Randon, destinado a atuar no mercado financeiro nacional e no desenvolvimento de produtos e serviços financeiros.
A Randon também oferece linhas de financiamento para fornecedores e clientes da empresa Randon.
Composição acionária da Randon
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 9,40% | 69,20% | 49,10% |
| Dramd Participações E Administrações Ltda | 81,70% | 21,20% | 41,60% |
| Morgan Stanley Administradora de Carteiras S.A | 0,00% | 5,20% | 3,50% |
| Previ-caixa Previdência Funcionários Banco Do Brasil | 8,80% | 0,20% | 3,10% |
| Ações Tesouraria | 0,00% | 4,20% | 2,80% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Randon S.A. Implementos e Participações |
| Código | RAPT4 |
| Subsetor | Material de Transporte |
| Segmento de Listagem | Material Rodoviário |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 58% |
| Principal Acionista | Dramd Participações E Administrações Ltda |
| Site | https://ri.randon.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Randon no 2t22
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 104,5 milhões no 2t22, uma queda de -14,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Randon do segundo trimestre de 2022:
| Indicador | 2t22 | 1t22 | % | 2t21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 104,5 M | R$ 130,0 M | -19,6% | R$ 122,1 M | -14,4% |
| Margem Ebitda (%) | 13,1% | 16,2% | -3,1 p.p. | 15,3% | -2,2 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 23,3% | 26,0% | -2,7 p.p. | 24,6% | -1,3 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 5,7% | 6,9% | -1,2 p.p. | 7,6% | -1,9 p.p. |
Resultados Operacionais da Randon no 2t22
Montadora
Com a desaceleração do mercado doméstico e a complexidade do ambiente de negócios no trimestre, apresentando custos elevados de insumos e dificuldade de repassar preços, a vertical montadora registrou redução de margens nos comparativos.
São destaques do 2T22:
- Recuperação da liderança em participação de mercado no 2T22 e no acumulado do ano;
- Pressão nas margens em função da decisão estratégica de recuperar market share e reduzir estoques;
- Entrega de 7.245 semirreboques somando mercado interno e externo, redução de 12,5% na comparação com o 2T21.
Autopeças
Esta vertical apresentou receitas recordes, mas também apresentou pressão nas margens no segundo trimestre de 2022, principalmente em função do aumento de custos.
No período, houve crescimento nas receitas de 35,9% e 1,2% no comparativo com o 2T21 e 1T22, principalmente pela recomposição de preços, pelo mix de produtos vendidos e pela adição de receitas da Castertech Schroeder.
Serviços
A vertical Serviços Financeiros e Digitais apresentou avanço significativo de 58,5% nas receitas, com recorde para a Randon Consórcios e para o Banco Randon, além da adição das receitas da Randon Corretora de Seguros, adquirida em 2021.
O Banco Randon possibilita crédito financeiro para a aquisição de produtos e renovação de frota, enquanto a Randon Consórcios, por meio de suas marcas especializadas, facilita a poupança para formação de patrimônio com a mesma finalidade do Banco, mas com um viés de planejamento a médio e longo prazos.
Estas empresas têm potencializado a oferta de benefícios disponibilizados aos clientes das Empresas Randon e de seu ecossistema.
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Resultados Financeiros da Randon no 2t22
A receita líquida de vendas da Randon atingiu R$ 2,77 bilhões no 2t22, apresentando alta de 31,2% na comparação com o 2t21.
O Lucro Bruto da Randon atingiu R$ 645,4 milhões no 2t22, apresentando crescimento de 24,0% na comparação com o 2t21.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 2,12 bilhões no 2t22, apresentando crescimento de 33,5% na comparação com o 2t21.
O Ebitda da Randon atingiu R$ 362,0 milhões no 2t22, apresentando crescimento de 12,5% na comparação com o 2t21.
A margem Ebitda da Randon totalizou 13,1% no 2t22, apresentando retração de -2,2 ponto percentual na comparação com o 2t21.
O resultado financeiro da Randon totalizou um prejuízo de -R$ 68,6 milhões no 2t22, apresentando crescimento de 129,5% no prejuízo quando comparado ao 2t21.
No 2t22, as despesas gerais e administrativas cresceram 19,4% em relação ao 2t21.
A Margem bruta da Randon atingiu 23,3% no 2t22, apresentando retração de -1,3 ponto percentual na comparação com o 2t21.
O lucro líquido da Randon atingiu R$ 104,5 milhões no 2t22, apresentando queda de -19,6% na comparação com o 1t22 e queda de -14,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Randon atingiu 5,7% no 2t22, apresentando retração de -1,9 ponto percentual na comparação com o 2t21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Randon
Os indicadores de endividamento da Randon estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 138,7%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Randon:
A dívida bruta da Randon em junho de 2022, totalizou R$ 5,72 bilhões, apresentando crescimento de R$ 576,6 milhões na comparação com março de 2022.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Randon
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Randon para iniciar a sua análise dos fundamentos da RAPT4.
| Indicador | 03/2022 | 06/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 4,0 | 3,5 | -12,5% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,0 | 0,8 | -20,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 6,1% | 6,9% | 0,8 p.p. |
| Payout % | 24,6% | 24,3% | -0,3 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,4 | 0,3 | -25,0% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 3,4 B | R$ 2,9 B | -14,7% |
| Ebit (R$) | R$ 363,9 M | R$ 330,6 M | -9,2% |
| Ebitda (R$) | R$ 401,3 M | R$ 362,0 M | -9,8% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,6560 | 2,6504 | -0,2% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 25,8% | 23,1% | -2,7 p.p. |
| Margem Líquida % | 9,1% | 8,5% | -0,6 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,8 | 2,1 | 0,3 p.p. |
| Data Divulgação | 12/05/22 | 11/08/22 | - |
* Indicadores com base na data de 11/08/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Randon 2t22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Randon do 2t22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Randon do 2t22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Randon.
RAPT4 Vale a Pena?
Com uma estratégia clara e bem definida, a Randon atingiu mais um trimestre de receitas recordes, além de anunciar diversas iniciativas e projetos, que demonstram sua construção do futuro.
As exportações têm apresentado evolução nos comparativos, impulsionados pela recuperação da economia de algumas geografias, e no caso dos países vizinhos, pelo bom momento do agronegócio, que assim como no Brasil, é um importante fator de demanda.
Para os próximos meses, estamos observando uma crescente complexidade de mercado, que deve continuar afetando os volumes.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Randon do 2t22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
