Os resultados da Raia Drogasil (RADL3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 31/10.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Raia Drogasil do 3T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação RADL3 vale a pena.
Sobre Raia Drogasil
A Raia Drogasil está no mercado desde 1935, ao passar dos anos, a empresa foi expandindo suas operações, alcançando também outras regiões do Brasil.
Em 2011, houve a consolidação das operações da Raia S.A. e Drogasil S.A., formando a maior rede de farmácias do país em faturamento e número de lojas.
A companhia está presente no mercado farmacêutico através da diversificação dos seus ativos em RD Farmácias, RD Serviços e RD Marcas.
A companhia possui mais de 1.800 lojas em 22 Estados, que juntos representam 97% do mercado farmacêutico brasileiro, e mais de 36 mil funcionários.
Veja aqui a análise de mercado da Raia Drogasil, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Raia Drogasil
| Acionista | ON | Total |
| Outros | 32,8% | 32,8% |
| Wells Holding Limited | 7,7% | 7,7% |
| GL Participações LTDA. | 5,6% | 5,6% |
| Regimar Comercial S A | 5,3% | 5,3% |
| Schroder Investment Management Brasil LTDA. | 5,0% | 5,0% |
| Kairos Multimercado Crédito PRIVADO IN | 2,3% | 2,3% |
| Rosalia Pipponzi Raia | 1,7% | 1,7% |
| Antonio Carlos Pipponzi | 1,7% | 1,7% |
| Isaura Maria Wright Pipponzi | 1,7% | 1,7% |
| Sirius Multimercado Crédito Privado Fundo de Investimento | 1,4% | 1,4% |
Avaliação de Governança
A Raia Drogasil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Raia Drogasil S.A. |
| Código | RADL3 |
| Subsetor | Comércio e Distribuição |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 64,9% |
| Principal Acionista | Wells Holding Limited |
| Site | ri.rd.com.br |
A Raia Drogasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Raia Drogasil no 3T22
A Raia Drogasil apresentou um lucro líquido de R$ 220,0 milhões no 3T22, uma alta de 38,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Raia Drogasil do terceiro trimestre de 2022:
| Indicador | 3T22 | 2T22 | % | 3T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 220,0 M | 363,5 M | -39,5% | 158,5 M | 38,8% |
| Margem Ebitda (%) | 7,8% | 9,5% | -1,7 p.p. | 7,2% | 0,6 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 29,7% | 32,3% | -2,6 p.p. | 29,4% | 0,3 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 2,9% | 5,1% | -2,1 p.p. | 2,6% | 0,4 p.p. |
Resultados Operacionais da Raia Drogasil no 3T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Raia Drogasil, referente às suas operações do 3T22:
Rede
A Raia Drogasil encerrou o 3T22 com 2.620 farmácias, registrando um incremento de 206 farmácias em relação ao mesmo período de 2021.
De acordo com a companhia, foram inauguradas 58 novas farmácias no 3T22, sendo 27,7% em fase de maturação.
A Raia Drogasil tem diversificado sua rede de farmácias tanto geograficamente quanto demograficamente, com 82% das nossas aberturas dos últimos 12 meses tendo se concentrado fora do estado de SP, nosso mercado nativo.
Market Share
A companhia ganhou participação de mercado em todas as regiões neste trimestre.
O market share no Brasil foi de 15,0% acréscimo de 0,7 ponto percentual em relação ao mesmo período de 2021.
No Norte, a participação de mercado da Raia Drogasil avançou 13,3 pontos percentuais, alcançando 7,0%, entre os meses de julho e setembro.
Em São Paulo, a participação de mercado aumentou para 27,1%, enquanto no Centro-Oeste, o market share avançou para 18,3%.
Resultados Financeiros da Raia Drogasil no 3T22
A receita líquida da Raia Drogasil atingiu R$ 7,5 bilhões no 3T22, apresentando alta de 21,5% na comparação com o 3T21.
O lucro bruto da Raia Drogasil atingiu R$ 2,2 bilhões no 3T22, apresentando crescimento de 22,5% na comparação com o 3T21.
O custo das mercadorias vendidas totalizou R$ 5,3 bilhões no 3T22, apresentando crescimento de 21,1% na comparação com o 3T21.
O Ebitda da Raia Drogasil atingiu R$ 582,6 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 30,9% na comparação com o 3T21.
A margem Ebitda da Raia Drogasil totalizou 7,8% no 3T22, apresentando crescimento de 0,6 ponto percentual na comparação com o 3T21.
O resultado financeiro da Raia Drogasil totalizou um prejuízo de R$ 186,8 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 93,1% quando comparado ao 3T21.
No 3T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 37,7% em relação ao 3T21.
A margem bruta da Raia Drogasil atingiu 29,7% no 3T22, apresentando crescimento de 0,3 ponto percentual na comparação com o 3T21.
O lucro líquido da Raia Drogasil atingiu R$ 220,0 milhões no 3T22, apresentando baixa de -39,5% na comparação com o 2T22 e alta de 38,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Raia Drogasil atingiu 2,9% no 3T22, apresentando crescimento de 0,4 ponto percentual na comparação com o 3T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Raia Drogasil
Os indicadores de endividamento da Raia Drogasil estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 44,3%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Raia Drogasil:
A dívida bruta da Raia Drogasil em setembro de 2022, totalizou R$ 2,3 bilhões, apresentando retração de R$ 104,6 milhões na comparação com junho de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 94,0% da sua dívida no longo prazo e 6,0% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, quartos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a quartos.
Indicadores Fundamentalistas da Raia Drogasil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Raia Drogasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da RADL3.
| Indicador | 06/2022 | 09/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 37,7 | 41,6 | 10,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 6,3 | 7,3 | 15,9% |
| Dividend Yield (DY) % | 1,1% | 1,1% | 0,0 p.p. |
| Payout % | 40,3% | 45,8% | 5,5 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,2 | 1,4 | 16,7% |
| Valor de Mercado (R$) | 31,2 B | 39,7 B | 27,2% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 727,5 M | 865,2 M | 18,9% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,5094 | 0,5466 | 7,3% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 16,6% | 17,7% | 1,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 3,2% | 3,3% | 0,1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,6% | 1,5% | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 29/07/22 | 31/10/22 | - |
* Indicadores com base na data de 01/11/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Raia Drogasil 3T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Raia Drogasil do 3T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Raia Drogasil do 3T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Raia Drogasil.
RADL3 Vale a Pena?
A Raia Drogasil registrou lucro líquido de R$ 220,0 milhões no 3T22, acréscimo de 38,8% em relação ao 3T21.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 29,7% ante 29,4% no 3T21.
Por sua vez, a margem líquida totalizou 2,9% no 3T22, favorecida pela diluição das despesas operacionais.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 16,5 bilhões, crescimento de 14,7% na base de comparação anual.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 5,1 bilhões no 3T22, valor 6,7% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Neste trimestre, os resultados da Raia Drogasil refletiram a estratégia de expansão de lojas, ganhos de market share e maior eficiência operacional.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Raia Drogasil do 3T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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