Os resultados da Porto (PSSA3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 09/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Porto do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação PSSA3 vale a pena.
Sobre Porto
A Porto, ex-Porto Seguro, foi constituída em 1945, pelos diretores e acionistas do Banco Brasileiro de Descontos (Bradesco).
Hoje, a Porto Seguro é reconhecida como uma das maiores seguradoras do País, por sua atuação nos segmentos de Seguro Auto e Residência.
A companhia divide suas operações em 2 segmentos:
- Operação de seguros;
- Negócios financeiros e serviços.
Veja aqui a análise de mercado da Porto, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Porto
| Acionista | ON | PN | Total |
| Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A. | 70,81% | 0,00% | 70,81% |
| Jayme Brasil Garfinkel | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Outros | 29,18% | 0,00% | 29,18% |
Avaliação de Governança
A Porto está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Porto Seguro S.A. |
| Código | PSSA3 |
| Subsetor | Previdência e Seguros |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 28% (ON) |
| Principal Acionista | Porto Seguro Itau Unibanco Participações S.A. (71%) |
| Site | ri.portoseguro.com.br |
A Porto possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Porto no 3T23
A Porto apresentou um lucro líquido de R$ 590,7 milhões no 3T23, alta de 113,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Porto do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 590,7 M | 722,7 M | -18,3% | 276,5 M | 113,6% |
| Margem Líquida (%) | 7,0% | 9,3% | -2,3 p.p. | 3,7% | 3,3 p.p. |
Resultados Operacionais da Porto no 3T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Porto, referente às suas operações do 3T23:
A análise do desempenho operacional da Porto no 3T23 revela uma performance notável, destacando-se o crescimento consistente em diversas verticais e a melhoria significativa em indicadores-chave.
Na divisão Seguros, os prêmios trimestrais apresentaram um aumento de 8,6% em comparação com o 3T22.
O avanço é particularmente notável, evidenciando a eficácia da Porto em atrair novos negócios e expandir sua presença no mercado segurador.
Especificamente no segmento Auto, observou-se um crescimento de 7,3% nos prêmios, impulsionado pelo acréscimo de mais de 200 mil veículos à frota, totalizando 5,9 milhões de carros segurados.
Os prêmios dos seguros patrimoniais também apresentaram um desempenho excepcional, expandindo-se em 16,4%, principalmente devido ao crescimento expressivo dos seguros residenciais e patrimoniais empresariais.
No segmento Vida, houve um aumento de 12,2% nos prêmios, destacando-se o crescimento dos seguros de vida individual e viagem.
Além disso, o índice combinado da vertical seguros atingiu 84,0%, evidenciando uma melhoria significativa de -12,6 pontos percentuais em relação ao 3T22.
Na Porto Saúde, o crescimento das receitas em 38,5% destaca a expansão contínua do seguro Saúde em prêmios e vidas, atingindo 510 mil vidas seguradas.
No Porto Bank, o aumento de 12,7% nas receitas totais da Vertical reforça a diversificação bem-sucedida dos negócios do Porto, demonstrando sua habilidade em criar sinergias e explorar oportunidades em diferentes áreas.
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Resultados Financeiros da Porto no 3T23
Os prêmios ganhos da Porto totalizaram R$ 6,4 bilhões no 3T23, apresentando alta de 23,7% na comparação com o 3T22.
As receitas de serviços da Porto totalizaram R$ 643,1 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 18,3% na comparação com o 3T22.
No 3T23, as despesas administrativas cresceram 1,6% quando comparado ao 3T22.
O resultado financeiro da Porto totalizou um lucro de R$ 187,2 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 28,8% quando comparado ao 3T22.
O lucro líquido da Porto atingiu R$ 590,7 milhões no 3T23, apresentando queda de -18,3% na comparação com o 2T23 e alta de 113,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Porto atingiu 7,0% no 3T23, apresentando crescimento de 3,3 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Porto
Os indicadores de endividamento da Porto estão dentro da normalidade, apresentando endividamento bruto nulo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Porto
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Porto para iniciar a sua análise dos fundamentos da PSSA3.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 9,5 | 7,6 | -20,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,6 | 1,4 | -12,5% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,6 | 0,5 | -16,7% |
| Dividend Yield (DY) % | 8,9% | 4,8% | -4,1 p.p. |
| Payout % | 84,9% | 36,7% | -48,2 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 18,5 B | 16,9 B | -8,6% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,9609 | 3,4469 | 16,4% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 16,6% | 18,7% | 2,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 6,3% | 7,1% | 0,8 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,1% | 1,1% | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 11/08/23 | 09/11/23 | - |
* Indicadores com base na data de 09/11/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Porto 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Porto do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Porto do 3T23
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Porto.
PSSA3 Vale a Pena?
Os resultados obtidos pela Porto no 3T23 refletem uma performance excepcional, evidenciando a solidez e a eficiência da empresa em diversos aspectos.
O lucro líquido da Porto atingiu R$ 590,7 milhões no 3T23, apresentando uma notável alta de 113,6% em comparação com o mesmo período do ano anterior.
O lucro líquido recorrente, totalizando R$ 621,1 milhões no 3T23, registrou um aumento ainda mais expressivo, alcançando uma elevação de 127,7% em relação ao mesmo período de 2022.
O resultado financeiro líquido positivo em R$ 187,2 milhões no 3T23, representando um aumento de 28,8% em comparação com a mesma etapa de 2022, ressalta a eficácia nas estratégias de investimento e gestão de ativos da empresa.
Em síntese, o comprometimento com a eficiência operacional, aliado a uma gestão financeira estratégica, reforça a confiança nos fundamentos da Porto, consolidando sua posição como uma referência no setor financeiro.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Porto do 3T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
