Resultado Porto Seguro (PSSA3) 2023: Lucro de R$ 332 M no 1T23

Os resultados da Porto Seguro (PSSA3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 12/05.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Porto Seguro do 1T23 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação PSSA3 vale a pena.

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Sobre Porto Seguro

A Porto Seguro foi constituída em 1945, pelos diretores e acionistas do Banco Brasileiro de Descontos (Bradesco).

Hoje, a Porto Seguro é reconhecida como uma das maiores seguradoras do País, por sua atuação nos segmentos de Seguro Auto e Residência.

A companhia divide suas operações em 2 segmentos:

• Operação de seguros;
• Negócios financeiros e serviços.

Veja aqui a análise de mercado da Porto Seguro, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Porto Seguro

CONTEÚDO PATROCINADO

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Avaliação de Governança

A Porto Seguro está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

A Porto Seguro possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Porto Seguro no 1T23

A Porto Seguro apresentou um lucro líquido atribuído aos controladores de R$ 332,8 milhões no 1T23, alta de 90,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Porto Seguro do primeiro trimestre de 2023:

Resultados Operacionais da Porto Seguro no 1T23

Confira os destaques dos resultados operacionais da Porto Seguro, referente às suas operações do 1T23:

A Porto Seguro apresentou um bom desempenho no 1T23, com crescimento em todas as suas verticais de negócio.

Na vertical de seguros, os prêmios trimestrais tiveram um aumento significativo de 24,1% em relação ao mesmo período do ano anterior, impulsionado pelos principais produtos em duplo dígito, como o auto, ramos elementares e vida.

No segmento de auto, os prêmios emitidos cresceram 25,5% no trimestre, explicado principalmente pela adequação na precificação em decorrência do aumento no preço dos veículos e pela estratégia de aceleração das vendas em determinadas praças.

Apesar da queda de -0,5% no comparativo anual, houve uma retomada do crescimento da frota nos últimos 3 meses.

Os seguros de ramos elementares avançaram 20,8% em relação ao mesmo período do ano anterior, com destaque para o crescimento do empresarial, residencial e dos seguros para celulares.

A Porto Seguro apresentou uma melhora substancial no índice combinado da vertical de seguros, que atingiu 91,1% no 1T23, uma redução de -8,7 pontos percentuais na comparação com o 1T22, explicado principalmente pela redução na sinistralidade do auto, decorrente do aprimoramento na subscrição de riscos, aumento no controle de sinistros e recomposição tarifária.

Em relação à Porto Saúde, a receita trimestral cresceu 32,7% em relação ao mesmo período do ano anterior, impulsionado pela expansão de 35,4% nos prêmios do seguro saúde.

A carteira do seguro obteve um incremento de 58 mil vidas em relação ao mesmo período do ano anterior, alcançando 427 mil vidas no período.

Medidas como ações de prevenção de fraudes, aprimoramento do processo de aceitação e recomposição tarifária contribuíram para a preservação de uma sinistralidade controlada, levando ao atingimento do maior lucro histórico para um primeiro trimestre da vertical saúde.

No Porto Bank, as receitas totais da vertical aumentaram 11,1% em relação ao mesmo período do ano anterior, com destaque para a expansão de 23,5% nas receitas do consórcio e para o aumento de 240 mil negócios na vertical.

Embora a inadimplência das operações de crédito acima de 90 dias tenha aumentado em relação ao trimestre imediatamente anterior, permaneceu 0,8 ponto percentual abaixo da média de mercado.

O foco na gestão de risco e na melhoria da qualidade da carteira de crédito continuam sendo pilares do crescimento sustentável.

Por fim, na vertical de serviços, a Porto Seguro apresentou um aumento significativo de +50,2% nas receitas em relação ao mesmo período do ano anterior, impulsionado pelo avanço nas parcerias estratégicas e pela ampliação da oferta de serviços para novos públicos e segmentos.

Além disso, a quantidade de usuários no modelo B2B aumentou significativamente nos últimos 12 meses, um aumento de 41,0% na comparação com o 1T22.

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Resultados Financeiros da Porto Seguro no 1T23

Os prêmios ganhos da Porto Seguro totalizaram R$ 5,7 bilhões no 1T23, apresentando alta de 29,2% na comparação com o 1T22.

As receitas de serviços da Porto Seguro totalizaram R$ 655,7 milhões no 1T23, apresentando crescimento de 86,6% na comparação com o 1T22.

No 1T23, as despesas administrativas cresceram  26,1% quando comparado ao 1T22.

O resultado financeiro da Porto Seguro totalizou um lucro de R$ 162,8 milhões no 1T23, apresentando crescimento de 35,9% quando comparado ao 1T22.

O lucro líquido da Porto Seguro atingiu R$ 332,8 milhões no 1T23, apresentando retração de -40,1% na comparação com o 4T22 e alta de 90,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A margem líquida da Porto Seguro atingiu 4,5% no 1T23, apresentando crescimento de 1,5 ponto percentual na comparação com o 1T22.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Porto Seguro

Os indicadores de endividamento da Porto Seguro estão dentro da normalidade, apresentando endividamento bruto nulo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Porto Seguro

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Porto Seguro para iniciar a sua análise dos fundamentos da PSSA3.

* Indicadores com base na data de 12/05/2023.  Fonte: GuiaInvest

Teleconferência de Resultados Porto Seguro 1T23

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Porto Seguro do 1T23.

Documentos e arquivos dos Resultados da Porto Seguro do 1T23 

• Press Release 1T23;
• ITR 1T23.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Porto Seguro.

PSSA3 Vale a Pena?

Com base nos resultados apresentados no 1T23, podemos concluir que a Porto Seguro obteve um desempenho bastante positivo.

O lucro líquido da empresa apresentou uma significativa alta de 90,1%, em relação ao mesmo período do ano anterior, demonstrando a eficácia das estratégias adotadas pela companhia para manter-se competitiva no mercado de seguros.

Além disso, o resultado financeiro da Porto Seguro também foi destaque, com um lucro de R$ 162,8 milhões no 1T23, representando um crescimento de 35,9% em relação ao 1T22.

Esse resultado foi impulsionado pelo maior retorno das aplicações financeiras, o que evidencia a gestão eficiente dos recursos da companhia.

Dessa forma, os resultados da Porto Seguro no 1T23 mostram que a empresa está no caminho certo para manter-se competitiva e continuar crescendo no mercado de seguros.

A boa performance financeira da companhia pode ser atribuída à sua capacidade de se adaptar às mudanças do mercado, investindo em tecnologia e inovação, e à eficiência na gestão dos recursos financeiros.

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Press Release da Porto Seguro 1T23

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Porto Seguro do 1T23 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.