Resultado Porto (PSSA3) 2023: Lucro de R$ 670 M no 2T23

Os resultados da Porto (PSSA3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2023, foram divulgados no dia 11/08.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Porto do 2T23 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação PSSA3 vale a pena.

Sobre Porto 

A Porto, ex-Porto Seguro, foi constituída em 1945, pelos diretores e acionistas do Banco Brasileiro de Descontos (Bradesco).

Hoje, a Porto Seguro é reconhecida como uma das maiores seguradoras do País, por sua atuação nos segmentos de Seguro Auto e Residência.

A companhia divide suas operações em 2 segmentos:

• Operação de seguros;
• Negócios financeiros e serviços.

Veja aqui a análise de mercado da Porto, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Porto 

CONTEÚDO PATROCINADO

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Avaliação de Governança

A Porto está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

A Porto possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Porto no 2T23

A Porto apresentou um lucro líquido de R$ 705,6 milhões no 2T23, alta de 436,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Além disso, o lucro líquido recorrente alcançou a marca de R$ 670,0 milhões no mesmo trimestre, evidenciando um expressivo crescimento de 409,9% quando comparado ao mesmo período de 2022.

Confira os principais destaques dos resultados da Porto do segundo trimestre de 2023:

Resultados Operacionais da Porto no 2T23

Confira os destaques dos resultados operacionais da Porto, referente às suas operações do 2T23:

A Porto Seguro apresentou um desempenho operacional robusto durante o 2T23, evidenciando um crescimento notável em diversos indicadores-chave.

A vertical da Porto Seguro testemunhou um notável avanço, impulsionado principalmente pelo excepcional desempenho dos prêmios.

O segmento de seguros da Porto Seguro testemunhou um crescimento substancial nos prêmios, com um aumento expressivo de 14,0% em relação ao 2T22, e um incremento ainda mais notável de 19,1% no acumulado do semestre.

A expansão foi resultado direto do aumento em duplo dígito nos prêmios de seguros de auto, patrimonial e vida, em ambos os períodos.

Tais avanços foram propiciados por ajustes na precificação e pelo aumento das vendas.

O resultado financeiro da vertical Porto Seguro no 2T23 atingiu a cifra impressionante de R$ 511,4 milhões, representando um crescimento surpreendente de mais de cinco vezes em comparação com o mesmo período do ano anterior.

Isto, por sua vez, refletiu no indicador de Retorno sobre o Patrimônio Médio (ROAE), que alcançou o notável patamar de 42,5% no período analisado.

No acumulado do semestre, o resultado foi igualmente notável, registrando R$ 856,0 milhões, um aumento de 399,7% em relação ao primeiro semestre, e o ROAE atingindo 35,6%, representando um acréscimo de 26,5 pontos percentuais em relação ao primeiro semestre de 2022.

A impressionante performance observada no segundo trimestre e no acumulado do ano foi favorecida pela significativa redução do índice combinado, que alcançou 85,1% no trimestre e 88,1% no semestre, o que destaca a eficiência operacional da empresa.

No segmento de Auto, os prêmios emitidos totais registraram um aumento de 11,5% no trimestre, graças ao crescimento de 14,0% na marca Porto Seguro e 6,3% na marca Azul, em comparação ao 2T22.

Já no segmento Patrimonial, os prêmios de seguros patrimoniais expandiram-se notavelmente em 20,5% em relação ao mesmo período do ano anterior, impulsionados principalmente pelo crescimento de 28,3% nos prêmios emitidos de seguros empresariais, beneficiados pelo aumento da atividade econômica, desempenho de vendas e adequações na precificação.

O segmento de Vida e Previdência também apresentou um desempenho sólido, com um aumento significativo de 25,9% nos prêmios de vida e um crescimento de 11,3% na quantidade de vidas seguradas, comparado ao 2T22.

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Resultados Financeiros da Porto no 2T23

Os prêmios ganhos da Porto totalizaram R$ 6,0 bilhões no 2T23, apresentando alta de 27,5% na comparação com o 2T22.

No 2T23, as despesas administrativas cresceram 8,0% quando comparado ao 2T22.

O resultado financeiro da Porto totalizou um lucro de R$ 330,9 milhões no 2T23, apresentando crescimento de 161,8% quando comparado ao 2T22.

O lucro líquido da Porto atingiu R$ 705,6 milhões no 2T23, apresentando crescimento de 103,9% na comparação com o 1T23 e alta de 436,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A margem líquida da Porto  atingiu 9,3% no 2T23, apresentando crescimento de 7,3 pontos percentuais na comparação com o 2T22.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Porto

Os indicadores de endividamento da Porto estão dentro da normalidade, apresentando endividamento bruto nulo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Porto 

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Porto para iniciar a sua análise dos fundamentos da PSSA3.

* Indicadores com base na data de 11/08/2023.  Fonte: GuiaInvest

Teleconferência de Resultados Porto 2T23

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Porto do 2T23.

Documentos e arquivos dos Resultados da Porto do 2T23 

• Press Release 2T23;
• ITR 2T23.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Porto.

PSSA3 Vale a Pena?

Em resumo, os resultados excepcionais da Porto, agora conhecida como ex-Porto Seguro, no 2T23 refletem uma reviravolta impressionante após um período desafiador no ano anterior.

O lucro líquido recorrente de R$ 670 milhões representa um salto notável de 409,9% em relação ao mesmo período de 2022, com um crescimento ainda mais notável de 101,3% em relação ao primeiro trimestre deste ano.

O enfrentamento das dificuldades do ano anterior, especialmente nos resultados da área de seguros, destaque da empresa, demonstrou a resiliência e a capacidade de adaptação da Porto Seguro.

No cenário atual, a Porto se posiciona como uma opção atraente para uma carteira de dividendos, sendo um sinal de confiança tanto na consistência de seus resultados quanto em suas perspectivas de crescimento contínuo.

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Press Release da Porto 2T23

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Porto do 2T23 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.