Os resultados da Odontoprev (ODPV3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 27/07.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Odontoprev do 2T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação ODPV3 vale a pena.

Sobre Odontoprev

A Odontoprev é líder na América Latina no setor de planos de saúde odontológicos, estando presente no mercado de odontologia há 33 anos.

A rede de cirurgiões-dentistas da companhia é especializada, com aproximadamente 29 mil credenciados.

A companhia consolidou-se no mercado odontológico por meio de aquisições estratégicas, com objetivo de liderar o setor de planos odontológicos.

As principais divisões de negócios da Odontoprev são:

  • Corporativo;
  • PME;
  • Planos individuais.

Veja aqui a análise de mercado da Odontoprev, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Odontoprev

AcionistaONPNTotal
Bradesco Saúde S/a50,0%0,0%50,0%
Outros44,8%0,0%44,8%
Genesis Investment Management Llp5,0%0,0%5,0%
Ações Tesouraria0,2%0,0%0,2%

Avaliação de Governança

A Odontoprev está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaOdontoprev S.A.
CódigoODPV3
SubsetorServiços Médicos
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float50%
Principal AcionistaBradesco Saúde S/a
Siteri.odontoprev.com.br

A Odontoprev possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Odontoprev no 2T22

A Odontoprev apresentou um lucro líquido de R$ 99,5 milhões no 2T22, alta de 14,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Odontoprev do segundo trimestre de 2022:

Indicador2T221T22%2T21%
Lucro Líquido (R$)99,5 M161,5 M-38,3%86,6 M14,9%
Margem Ebitda (%)29,8%35,3%-5,5 p.p.30,1%-0,3 p.p.
Margem Bruta (%)58,8%70,0%-11,2 p.p.58,5%0,3 p.p.
Margem Líquida (%)21,6%34,2%-12,6 p.p.19,2%-2,4 p.p.

Resultados Operacionais da Odontoprev no 2T22

Confira os destaques dos resultados operacionais da Odontoprev, referente às suas operações do 2T22:

Beneficiários

O número de beneficiários da Odontoprev totalizou 8.126,7 milhões de vidas no 2T22, apresentando uma alta de 5,6% em relação ao 2T21.

Adicionalmente, o ticket médio por vida no mês totalizou R$ 20,63 no 2T22, registrando crescimento de 0,9% na comparação com o mesmo período de 2021.

Enquanto isso, as adições líquidas foram 12,1% maiores que no 2T21, totalizando 170,215 mil no 2T22.

Sinistralidade

Neste trimestre, a sinistralidade consolidada da Odontoprev totalizou 42,1% no 2T22, apresentando crescimento de 2,1 pontos percentuais em relação ao 2T21.

Somado a isso, o custo de serviços totalizou R$ 202,4 milhões no 2T22, registrando acréscimo de 11,4% na comparação com o 2T21.

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Resultados Financeiros da Odontoprev no 2T22

A receita líquida da Odontoprev atingiu R$ 460,7 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 1,4% na comparação com o 2T21.

O lucro bruto da Odontoprev atingiu R$ 271,1 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 1,9% na comparação com o 2T21. 

O custo dos bens e serviços vendidos totalizou R$ 189,6 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 0,4% na comparação com o 2T21.

O Ebitda ajustado da Odontoprev atingiu R$ 143,5 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 5,0% na comparação com o 2T21.

A margem Ebitda ajustada da Odontoprev totalizou 29,8% no 2T22, apresentando retração de -0,3 ponto percentual na comparação com o 2T21. 

O resultado financeiro da Odontoprev totalizou um lucro de R$ 23,1 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 179,6% quando comparado ao 2T21.

No 2T22, as despesas gerais e administrativas recuaram 6,6% em relação ao 2T21.

A margem bruta da Odontoprev atingiu 58,8% no 2T22, apresentando crescimento de 0,3 ponto percentual na comparação com o 2T21.

O lucro líquido da Odontoprev atingiu R$ 99,6 milhões no 2T22, apresentando retração de -38,3% na comparação com o 1T22 e alta de 14,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Odontoprev
Gráfico do histórico de lucros trimestrais da Odontoprev. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Odontoprev atingiu 21,6% no 2T22, apresentando retração de -2,4 pontos percentuais na comparação com o 2T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Odontoprev

Os indicadores de endividamento da Odontoprev estão dentro da normalidade, apresentando um endividamento bruto nulo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Odontoprev

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Odontoprev para iniciar a sua análise dos fundamentos da ODPV3.

Indicador03/202206/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)16,510,0-39,4%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)5,84,6-20,7%
Dividend Yield (DY) %3,8%3,2%-0,6 p.p.
Payout %62,9%32,0%-30,6 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)3,52,3-34,3%
Valor de Mercado (R$)6,4 B5,2 B-18,8%
Ebitda 12 M (R$)587,5 M594,3 M1,2%
Lucro por Ação (LPA) $0,76200,936922,9%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %35,5%45,6%10,1 p.p.
Margem Líquida %23,5%23,1%-0,4 p.p.
Liquidez Corrente1,0%0,7%-0,3 p.p.
Data Divulgação27/04/2227/07/22-

* Indicadores com base na data de 28/07/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Teleconferência de Resultados Odontoprev 2T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Odontoprev do 2T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Odontoprev do 2T22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Odontoprev.

ODPV3 Vale a Pena?

A Odontoprev registrou lucro líquido de R$ 99,5 milhões no 2T22, acréscimo de 14,9% em relação ao 2T21. 

O resultado corresponde a uma margem bruta de 58,8%, decorrente dos menores sinistros registrados no período.

Por sua vez, a margem líquida totalizou 21,6% no 2T22 ante 19,2% no 2T21.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 2,0 bilhões no 2T22, crescimento de 1,2% em relação ao saldo no 2T21. 

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 1,2 bilhões no 2T22, valor 6,8% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.

O principal risco no curto prazo é o aumento da concorrência no setor de saúde odontológico.

Resumidamente, os resultados da Odontoprev vieram dentro das estimativas, com destaque para o melhor resultado financeiro.

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Press Release da Odontoprev 2T22

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Odontoprev do 2T22 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.