Os resultados da Gerdau Metalúrgica (GOAU4) referente a suas operações do quarto trimestre de 2023, foram divulgados no dia 20/02.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Gerdau Metalúrgica do 4t23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação GOAU4 vale a pena.
Sobre Gerdau Metalúrgica
A Gerdau Metalúrgica foi constituída em 1901 na cidade de Porto Alegre — RS, estando presente há mais de 100 anos no mercado.
Ela tem como atividade principal o controle da Gerdau Metalúrgica, com participação de aproximadamente 37,0%, administrando o grupo de empresas que compõem a Gerdau Metalúrgica.
Atualmente a Gerdau Metalúrgica é considerada uma das maiores empresas brasileiras e mundiais na produção e exploração comercial de produtos de ferro, aço e outros metais.
No Brasil, também produz aços planos e minério de ferro, atividades que ampliam o mix de produtos oferecidos ao mercado e a competitividade das operações.
Composição Acionária da Gerdau Metalúrgica
| Acionista | ON | PN | Total |
| Indac Investimentos e Participações S.A. | 43,29% | 0,00% | 15,30% |
| Grupo Gerdau Empreendimentos Ltda. | 31,80% | 0,00% | 11,24% |
| FMR LLC | 0,00% | 10,98% | 7,10% |
| Bonsucex Holding S.A. | 12,45% | 1,64% | 5,46% |
| Dynamo Administração de Recursos Ltda. | 0,00% | 5,55% | 3,59% |
| BlackRock. Inc. | 0,00% | 4,97% | 3,21% |
| Gerval Investimentos Ltda. | 0,00% | 2,64% | 1,70% |
| Outros | 12,46% | 74,23% | 52,39% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Nível 1 de governança corporativa da B3.
| Empresa | Metalúrgica Gerdau S.A. |
| Código | GOAU4 |
| Subsetor | Siderurgia |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 92,4% (PN) |
| Principal Acionista | Indac Investimentos e Participações S.A. |
| Site | ri.gerdau.com |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
→ Qual Ação Comprar Hoje? Veja a Melhor Ação de Dividendos e Valorização.
Resultado Gerdau Metalúrgica no 4t23
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 748 milhões no 4t23, uma queda de -43,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Gerdau Metalúrgica do quarto trimestre de 2023:
| Indicador | 4t23 | 3t23 | % | 4t22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 748 M | R$ 1,6 B | -53,3% | R$ 1,3 B | -43,4% |
| Margem Ebitda (%) | 13,8% | 19,6% | -5,8 p.p. | 20,1% | -6,3 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 11,1% | 16,4% | -5,3 p.p. | 16,3% | -5,2 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 5,1% | 9,5% | -4,4 p.p. | 7,4% | -2,3 p.p. |
Resultados Operacionais da Gerdau Metalúrgica no 4t23
No 4T23, a produção de aço bruto da Companhia foi de 2,7 milhões de toneladas (-4,0% vs. 3T23 e -6,2% vs. 4T22).
As vendas de aço no 4T23 totalizaram 2,7 milhões de toneladas e refletem o cenário global da indústria do aço, com a continuidade da alta penetração de produtos importados, resultando na deterioração do mercado e em um ambiente de preços internacionais desafiador.
Em 2023 foram vendidas 11,3 milhões de toneladas de aço, redução de 4,9% quando comparadas ao ano anterior.
ON Brasil
Tanto a produção de aço bruto quanto as vendas totais da ON Brasil alcançaram mais de 1,2 milhão de toneladas no 4T23. As reduções nas produções refletem o enfraquecimento da demanda local dentro de um cenário com maiores importações.
As variações das vendas totais resultam dos maiores volumes das exportações e da fraca base de comparação do 4T22.
No 4T23 foram comercializadas 378 mil toneladas de minério de ferro para terceiros e 1.090 mil toneladas utilizadas para consumo interno
ON América do Norte
A produção de aço bruto da ON América do Norte atingiu 966 mil toneladas no 4T23 (-5,8% vs. 3T23 e -5,5% vs. 4T22), enquanto as vendas totais foram de 885 mil toneladas (-6,2% vs. 3T23 e -0,2% vs. 4T22).
As variações do período são atribuídas à sazonalidade típica do quarto trimestre. Mesmo assim, a carteira de pedidos da ON América do Norte permanece estável, aproximadamente, em 60 dias.
ON Aços Especiais
A produção de aço da ON Aços Especiais foi de 316 mil toneladas, enquanto as vendas totais alcançaram 339 mil toneladas.
As variações, em parte, podem ser atribuídas à sazonalidade do quarto trimestre e à antecipação da demanda pela migração para Euro 6 no Brasil.
ON América do Sul
Na ON América do Sul, além dos efeitos adversos na economia associados ao fenômeno climático El Niño, as eleições presidenciais na Argentina trouxeram incertezas que afetaram negativamente a demanda por aço na região.
A produção de aço da Operação atingiu 182 mil toneladas no trimestre (-0,5% vs. 3T23 e -2,7% vs. 4T22).
As vendas de aço no 4T23 totalizaram 243 mil toneladas (-16,2% vs. 3T23 e vs. 4T22), influenciado, principalmente, pelos impactos mencionados na Argentina.
→ Qual Ação Comprar Hoje? Veja a Melhor Ação de Dividendos e Valorização.
Resultados Financeiros da Gerdau Metalúrgica no 4t23
A receita líquida de vendas da Gerdau Metalúrgica atingiu R$ 14,7 bilhões no 4t23, apresentando queda de -18,1% na comparação com o 4t22.
O Lucro Bruto da Gerdau Metalúrgica atingiu R$ 1,6 bilhão no 4t23, apresentando retração de -44,2% na comparação com o 4t22.
O custo das vendas totalizou R$ 13,0 bilhões no 4t23, apresentando retração de -13,0% na comparação com o 4t22.
O Ebitda da Gerdau Metalúrgica atingiu R$ 2,0 bilhões no 4t23, apresentando retração de -43,5% na comparação com o 4t22.
A margem Ebitda da Gerdau Metalúrgica totalizou 13,8% no 4t23, apresentando retração de -6,3 ponto percentual na comparação com o 4t22.
O resultado financeiro da Gerdau Metalúrgica totalizou um lucro de R$ 130 milhões no 4t23, apresentando uma queda de 73,1% quando comparado ao 4t22.
No 4t23, as despesas gerais e administrativas recuaram -8,6% em relação ao 4t22.
A margem bruta da Gerdau Metalúrgica atingiu 11,1% no 4t23, apresentando retração de -5,2 ponto percentual na comparação com o 4t22.
O lucro líquido da Gerdau Metalúrgica atingiu R$ 748 milhões no 4t23, apresentando queda de -53,6% na comparação com o 3t23 e queda de -43,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Gerdau Metalúrgica atingiu 5,1% no 4t23, apresentando queda de -2,3 ponto percentual na comparação com o 4t22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
→ Qual Ação Comprar Hoje? Veja a Melhor Ação de Dividendos e Valorização.
Endividamento da Gerdau Metalúrgica
Os indicadores de endividamento da Gerdau estão dentro da normalidade.
A dívida bruta da Gerdau Metalúrgica em dezembro de 2023, totalizou R$ 10,8 bilhões, apresentando retração de -13,6% na comparação com dezembro de 2022.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Gerdau Metalúrgica
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Gerdau Metalúrgica para iniciar a sua análise dos fundamentos da GOAU4.
| Indicador | 09/2023 | 12/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro | 1,3 | 1,4 | 7,7% |
| Preço/Valor Patr. | 0,2 | 0,2 | 0,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 12,7% | 16,9% | 4,2 p.p. |
| Payout (%) | 17,9% | 23,4% | 5,5 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,1 | 0,1 | 0,0% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 11,4 B | R$ 10,8 B | -5,3% |
| Ebitda (R$) | R$ 3,3 B | R$ 2,0 B | -39,4% |
| Data Divulgação | 06/11/23 | 20/02/24 | - |
* Indicadores com base na data de 20/02/24. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Gerdau Metalúrgica 4t23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Gerdau Metalúrgica do 4t23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Gerdau Metalúrgica do 4t23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Gerdau Metalúrgica.
GOAU4 Vale a Pena?
Com relação aos resultados financeiros e operacionais, a Gerdau (GGBR4) encerrou este quarto trimestre com menores volumes de vendas em suas Operações de Negócios.
Além da sazonalidade, típica desse período, a continuidade de incertezas relacionadas ao cenário macroeconômico internacional, marcado por conflitos geopolíticos, e o excesso de produção de aço global, impactando o mercado mundial e, em especial, o Brasil, levaram à retração das vendas e pressionaram as receitas da Companhia.
No entanto, a empresa segue investindo em iniciativas para a modernização e atualização tecnológica das suas unidades, buscando a melhoria contínua de rentabilidade e produtividade.
Se você está procurando uma ação boa pagadora de dividendos para investir, veja aqui a melhor ação para receber dividendos na bolsa de valores.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Press Release da Metalúrgica Gerdau 4t23
Confira abaixo o Press Release do Resultado da Metalúrgica Gerdau do 4t23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
O QUE LER AGORA...
NotíciasIbovespa Sobe +1,51% após IPCA-15 de Abril; AZUL4 +5,97%
Finanças PessoaisDisparidade de Riqueza entre os Millennials é a Maior Entre as Gerações, diz Estudo
NotíciasTítulos Privados e Moedas Digitais Ganham Espaço nas Carteiras dos Brasileiros
NotíciasXP (XPBR31) Aumenta Conselheiros Independentes e Tem Novo CFO