Os resultados da Fleury (FLRY3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 03/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Fleury do 3T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação FLRY3 vale a pena.
Sobre Fleury
O Grupo Fleury é um dos maiores players do setor de saúde do país, foi constituído em 1982, sendo pioneiro na implantação de sistema informatizado para atendimento ao cliente.
A companhia se expandiu no setor de saúde por meio da abertura de novas unidades, como também por meio de aquisições.
Em 2019, a companhia criou o primeiro laboratório 100% digital no país, aliado à estratégia de transformação digital.
As operações da Fleury consistem em três modelos de negócios e serviços:
- Unidades de Atendimento;
- Operações em Hospitais;
- Operações Lab to Lab.
Veja aqui a análise de mercado da Fleury, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Fleury
| Acionista | ON | PN | Total |
| Bradseg Participações Sa | 22,1% | 0,0% | 22,1% |
| Outros | 57,6% | 0,0% | 57,6% |
| Rui Monteiro de Barros Maciel | 2,0% | 0,0% | 2,0% |
| Maria Lúcia Cardoso G. Ferraz | 1,8% | 0,0% | 1,8% |
| Marcos Bosi Ferraz | 1,1% | 0,0% | 1,1% |
| Rogério Rabelo | 1,1% | 0,0% | 1,1% |
| Marcio Pinheiro Mendes | 1,1% | 0,0% | 1,1% |
| Ewaldo Mario Kuhlmann Russo | 1,1% | 0,0% | 1,1% |
| Fernando Lopes Alberto | 1,1% | 0,0% | 1,1% |
| José Gilberto Henriques Vieira | 1,1% | 0,0% | 1,1% |
| Fernanda Da Costa Pereira | 1,0% | 0,0% | 1,0% |
| Alexandre Da Costa Pereira | 1,0% | 0,0% | 1,0% |
| Gilberto Alonso | 1,0% | 0,0% | 1,0% |
Avaliação de Governança
A Fleury está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Fleury S.A. |
| Código | FLRY3 |
| Subsetor | Serv.Méd.Hospit..Análises e Diagnósticos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 58% (ON) |
| Principal Acionista | Bradseg Participações SA (2.209%) |
| Site | ri.fleury.com.br |
A Fleury possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Fleury no 3T22
A Fleury apresentou um lucro líquido de R$ 96,7 milhões no 3T22, uma alta de 0,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Fleury do terceiro trimestre de 2022:
| Indicador | 3T22 | 2T22 | % | 3T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 96,7 M | 70,9 M | 36,3% | 96,4 M | 0,3% |
| Margem Ebitda (%) | 29,0% | 26,8% | 2,2 p.p. | 28,0% | 1,0 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 29,2% | 27,0% | 2,2 p.p. | 29,8% | -0,6 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 8,4% | 6,4% | 2,1 p.p. | 9,4% | -0,9 p.p. |
Resultados Operacionais da Fleury no 3T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Fleury, referente às suas operações do 3T22, por divisão de negócio:
Medicina Diagnóstica
A receita bruta das unidades de atendimento totalizou R$ 986,2 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 17,7% na comparação com o mesmo período de 2012.
De acordo com a companhia, os destaques ficaram para as marcas Fleury e a+ São Paulo.
B2B: Hospitais e Laboratório de Referência
A receita bruta desta divisão totalizou R$ 146,6 milhões no 3T22, apresentando retração de -19,9% em relação ao mesmo período de 2021.
Este resultado é reflexo do menor volume de exames, que recuou -11,1% na base anual.
Genômica
A receita bruta desta divisão totalizou R$ 32,0 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 30,2% em relação ao mesmo período de 2021.
O resultado foi impulsionado pelo crescimento da plataforma NGS (Next Generation Sequencing), com destaque para Oncologia, Neurogenética e Doenças Raras.
Novos Elos
A receita bruta desta divisão totalizou R$ 88,5 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 16,8% em relação ao mesmo período de 2021.
A Fleury segue com a estratégia de expansão orgânica, com planos de ampliação orgânica das diferentes frentes em Novos Elos.
Plataforma de Saúde
Foi ressaltado que o volume de teleconsultas médicas realizadas no 3T22 totalizou 219,9 mil, um crescimento de 23,2% em relação ao 3T21, e a receita totalizou R$ 12,9 milhões no período.
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Resultados Financeiros da Fleury no 3T22
A receita líquida da Fleury atingiu R$ 1,1 bilhão no 3T22, apresentando alta de 11,5% na comparação com o 3T21.
O lucro bruto da Fleury atingiu R$ 335,1 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 9,3% na comparação com o 3T21.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 811,6 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 12,4% na comparação com o 3T21.
O Ebitda da Fleury atingiu R$ 332,4 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 15,2% na comparação com o 3T21.
A margem Ebitda da Fleury totalizou 29,0% no 3T22, apresentando crescimento de 1,0 ponto percentual na comparação com o 3T21.
O resultado financeiro da Fleury totalizou um prejuízo de R$ 99,4 milhões no 3T22, apresentando crescimento no prejuízo de 103,6% quando comparado ao 3T21.
No 3T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 9,0% em relação ao 3T21.
A margem bruta da Fleury atingiu 29,2% no 3T22, apresentando retração de -0,6 ponto percentual na comparação com o 3T21.
O lucro líquido da Fleury atingiu R$ 96,7 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 36,3% na comparação com o 2T22 e alta de 0,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Fleury atingiu 8,4% no 3T22, apresentando retração de -0,9 ponto percentual na comparação com o 3T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Fleury
Os indicadores de endividamento da Fleury estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 187,3%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Fleury:
A dívida bruta da Fleury em setembro de 2022, totalizou R$ 2,9 bilhões, apresentando crescimento de R$ 36,4 milhões na comparação com junho de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 80,7% da sua dívida no longo prazo e 19,3% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Fleury
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Fleury para iniciar a sua análise dos fundamentos da FLRY3.
| Indicador | 06/2022 | 09/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 14,9 | 16,1 | 8,1% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,8 | 2,9 | 3,6% |
| Dividend Yield (DY) % | 5,8% | 4,6% | -1,2 p.p. |
| Payout % | 85,5% | 73,3% | 12,2 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,2 | 1,3 | 8,3% |
| Valor de Mercado (R$) | 5,0 B | 5,9 B | 18,0% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 1,2 B | 1,2 B | 0,0% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,0974 | 1,0984 | 0,09% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 19,1% | 18,1% | -1,0 p.p. |
| Margem Líquida % | 8,2% | 8,0% | -0,2 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,4% | 1,4% | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 04/08/22 | 03/11/22 | - |
* Indicadores com base na data de 04/11/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Fleury 3T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Fleury do 3T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Fleury do 3T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Fleury.
FLRY3 Vale a Pena?
A Fleury divulgou lucro líquido de R$ 96,7 milhões no 3T22, acréscimo de 0,3% em relação ao 3T21.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 29,2% ante 29,8% no 3T21.
A margem líquida totalizou 8,4% no 3T22, em função das maiores despesas financeiras.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 6,8 bilhões, aumento de 11,1% em relação ao saldo no terceiro trimestre de 2021.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 1,9 bilhão no 3T22, valor 6,3% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Neste trimestre, os resultados da Fleury vieram dentro das expectativas do mercado, com destaque para as novas frentes de atuação.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Fleury do 3T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
