Os resultados da Eneva (ENEV3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 11/08.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Eneva do 2T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ENEV3 vale a pena.
Sobre Eneva
A Eneva é uma empresa brasileira integrada de energia que opera nos setores de geração, exploração e produção de petróleo e gás natural e comercialização de energia elétrica.
A Companhia iniciou suas atividades em outubro de 2007 e sua oferta pública inicial foi realizada em 14 de dezembro de 2007.
As operações da Eneva de exploração e produção de petróleo e gás natural estão concentradas em bacias sedimentares terrestres brasileiras, com concessões no Estado do Maranhão e no Estado do Amazonas.
Segundo as informações da Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis, as atividades da Eneva representam 38% da produção de gás natural disponível em terras do Brasil.
Esses fatores fazem da Companhia, a maior operadora privada de gás natural.
Veja aqui a análise de mercado da Eneva, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Eneva
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 38,5% | 0,0% | 38,5% |
| Banco Btg Pactual S.A | 22,9% | 0,0% | 22,9% |
| Eneva Fundo de Inv. em Ações | 22,9% | 0,0% | 22,9% |
| Velt Partners Gestão de Recursos Ltda. | 5,6% | 0,0% | 5,6% |
| Atmos Capital Gestão de Recursos Ltda. | 5,0% | 0,0% | 5,0% |
| Dynamo Administração de Recursos Ltda. | 5,0% | 0,0% | 5,0% |
Avaliação de Governança
A Eneva está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Eneva S.A |
| Código | ENEV3 |
| Subsetor | Energia Elétrica |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 39% (ON) |
| Principal Acionista | Eneva Fundo de Investimento em Ações (2.293%) |
| Site | ri.eneva.com.br |
A Eneva possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Eneva no 2T22
A Eneva apresentou um lucro líquido de R$ 148,0 milhões no 2T22, alta de 25,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Eneva do segundo trimestre de 2022:
| Indicador | 2T22 | 1T22 | % | 2T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 148,0 M | 185,4 M | -20,2% | 118,4 M | 25,1% |
| Margem Ebitda (%) | 36,2% | 62,5% | -26,3 p.p. | 38,3% | -2,1 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 36,2% | 48,5% | -12,3 p.p. | 40,0% | -3,8 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 11,0% | 24,4% | -13,4 p.p. | 12,3% | -1,3 p.p. |
Resultados Operacionais da Eneva no 2T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Eneva, referente às suas operações do 2T22:
Geração de Energia
A geração total da Eneva totalizou 928 GWh no 2T22, baixa de 62,1% em relação ao mesmo período de 2021.
De acordo com a companhia, a geração de energia por fontes hidrelétricas cresceu no 2T22 na comparação com o 2T21, sendo o subsistema Sul o principal responsável pelo aumento.
Upstream
Neste trimestre, a produção de gás reduziu na comparação trimestral no Complexo Parnaíba em função do menor despacho.
Adicionalmente, a Eneva encerrou o 2T22 com reservas totais 2P de 44,0 bcm de gás natural, sendo 29,3 bcm na Bacia do Parnaíba e 14,8 bcm na Bacia do Amazonas.
Comercializadora
A receita líquida da divisão de comercialização totalizou R$ 532,0 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 692,8% na comparação com o 2021.
Além disso, o Ebitda da comercializadora aumentou expressivamente para R$ 62,3 milhões.
Resultados Financeiros da Eneva no 2T22
A receita líquida da Eneva atingiu R$ 1,3 bilhão no 2T22, apresentando crescimento de 40,1% na comparação com o 2T21.
Os custos operacionais totalizaram R$ 860,4 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 49,0% na comparação com o 2T21.
O Ebitda da Eneva atingiu R$ 487,7 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 32,3% na comparação com o 2T21.
A margem Ebitda da Eneva totalizou 36,2% no 2T22, apresentando retração de -2,1 pontos percentuais na comparação com o 2T21.
O resultado financeiro da Eneva totalizou um prejuízo de R$ 158,3 milhões no 2T22, apresentando crescimento no prejuízo de 217,8% quando comparado ao 2T21.
No 2T22, as despesas operacionais cresceram 9,3% em relação ao 2T22.
A margem bruta da Eneva atingiu 36,2% no 2T22, apresentando retração de -3,8 pontos percentuais na comparação com o 2T21.
O lucro líquido da Eneva atingiu R$ 148,0 milhões no 2T22, apresentando retração de -20,2% na comparação com o 1T22 e alta de 25,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Eneva atingiu 11,0% no 2T22, apresentando retração de -1,3 ponto percentual na comparação com o 2T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Eneva
Os indicadores de endividamento da Eneva estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 74,6%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Eneva:
A dívida bruta da Eneva em junho de 2022, totalizou R$ 10,2 bilhões, apresentando crescimento de R$ 538,0 milhões na comparação com março de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 80,5% da sua dívida no longo prazo e 19,5% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Eneva
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Eneva para iniciar a sua análise dos fundamentos da ENEV3.
| Indicador | 03/2022 | 06/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 20,3 | 19,7 | -2,9% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,5 | 1,7 | -32,0% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 3,8 | 4,4 | 15,8% |
| Valor de Mercado (R$) | 19,3 B | 24,0 B | 24,4% |
| Ebitda 12 M (R$) | 2,2 B | 2,3 B | 4,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,7296 | 0,7483 | 2,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 12,3% | 8,7% | -3,6% |
| Margem Líquida % | 23,4% | 22,3% | -1,1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,5% | 1,9% | 0,4 p.p. |
| Data Divulgação | 12/05/22 | 11/08/22 | - |
* Indicadores com base na data de 13/08/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Eneva 2T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Eneva do 2T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Eneva do 2T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Eneva.
ENEV3 Vale a Pena?
A Eneva anunciou lucro líquido de R$ 148,0 milhões no 2T22, acréscimo de 25,1% em relação ao 2T21.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 36,2% ante 40,0% no mesmo período do ano passado.
Por sua vez, a margem líquida ficou em 11,0% no 2T22, em função do maior prejuízo financeiro.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 26,6 bilhões, crescimento de 58,5% em relação ao saldo no 2T21.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 13,6 bilhões no 2T22, o que representou uma variação de 66,2% em relação ao saldo no 2T21.
Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, responda 4 perguntas rápidas e receba o meu aconselhamento gratuito.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Press Release da Eneva 2T22
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Eneva do 2T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
O QUE LER AGORA...
NotíciasTítulos Privados e Moedas Digitais Ganham Espaço nas Carteiras dos Brasileiros
NotíciasXP (XPBR31) Aumenta Conselheiros Independentes e Tem Novo CFO
Finanças PessoaisGeorge Joseph, o Bilionário mais Velho do Mundo
NotíciasIPCA-15 de Abril Desacelera para 0,21%, Abaixo das Expectativas, Segundo IBGE