Os resultados da Cielo (CIEL3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2023, foram divulgados no dia 05/02.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Cielo do 4T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação CIEL3 vale a pena.
Sobre Cielo
A Cielo, anteriormente conhecida como Visanet Brasil, é uma empresa brasileira de tecnologia e serviços para o varejo.
A companhia é uma adquirente multibandeira fazendo a transação entre os estabelecimentos físicos e on-line, bandeiras e as instituições financeiras, emissores de cartões.
Atualmente, a companhia lidera o segmento de pagamentos eletrônicos na América Latina, suas principais especializações são:
- Meios eletrônicos de pagamento;
- E-commerce;
- Mobile payment;
- Máquina de cartão;
- Negócios;
- Empreendedorismo;
- Tecnologia.
Veja aqui a análise de mercado da Cielo, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Cielo
| Acionista | ON | PN | Total |
| Quixaba Empreendimentos e Participações Ltda | 30,06% | 0,00% | 30,06% |
| BB Elo Cartões Participações S.A. | 28,65% | 0,00% | 28,65% |
| Outros | 40,38% | 0,00% | 40,38% |
Avaliação de Governança
A Cielo está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado de governança corporativa da B3.
| Empresa | Cielo S.A. |
| Código | CIEL3 |
| Subsetor | Serviços Financeiros Diversos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 40,3% (ON) |
| Principal Acionista | Quixaba Empreendimentos e Participações Ltda |
| Site | ri.cielo.com.br |
A Cielo possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Cielo no 4T23
A Cielo apresentou lucro líquido de R$ 480,8 milhões no 4T23, apresentando uma alta de 46,6% em comparação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Cielo do quarto trimestre de 2023:
| Indicador | 4T23 | 3T23 | % | 4T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 480,8 M | 456,7 M | 5,3% | 328,0 M | 46,6% |
| Margem Ebitda (%) | 36,1% | 37,9% | -1,8 p.p. | 33,2% | 2,9 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 20,8% | 20,7% | 0,1 p.p. | 15,1% | 5,7 p.p. |
Resultados Operacionais da Cielo no 4T23
Cielo Brasil
A Cielo reportou R$2,1 bilhões de Lucro Líquido em 2023, maior resultado desde 2018, representando um crescimento de 33% sobre 2022.
O ano de 2023 é mais um marco na retomada da lucratividade, com 23% de margem líquida. Ano também marcou a agenda de excelência operacional, entregando novas soluções e mais qualidade para os clientes, que reconhecem tais avanços nas pesquisas de satisfação.
A receita de Aquisição de Recebíveis (“ARV”) atingiu recorde em 2023, totalizando R$1,6 bilhão no ano, com crescimento de 67% na comparação anual.
No trimestre, a Cielo registrou novo recorde em volume antecipado em ARV e pela modalidade de recebimento em dois dias (“RR”): R$34 bilhões.
O desempenho reforça o compromisso em diversificar fontes de receitas e apoiar varejistas na gestão de seu fluxo de caixa.
Cateno
O lucro líquido da Cateno registrou novo recorde, R$314,9 milhões no 4T23, um crescimento de 6,6% sobre o 4T22, que foi impulsionado majoritariamente por maiores volumes e receita.
No ano, o lucro líquido atingiu R$1.271,2 milhões, aumento de 25,8% ante o ano de 2022, impulsionado pela alavancagem operacional, uma vez que a receita líquida cresceu 6,3%.
Em 2023, a Cateno registrou o maior cash earnings da história: R$1,1 bilhão no ano. O número também foi recorde no recorte trimestral, com R$288 milhões na visão cash earnings.
O Lucro Líquido referente à participação da Cielo (70%) foi de R$220 milhões no 4T23, alta de 7% na comparação anual.
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Resultados Financeiros da Cielo no 4T23
A receita líquida da Cielo atingiu R$ 2,7 bilhões no 4T23, apresentando alta de 0,6% na comparação com o 4T22.
O lucro bruto da Cielo atingiu R$ 1,3 bilhão no 4T23, apresentando alta de 5,6% na comparação com o 4T22.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 1,4 bilhão no 4T23, apresentando queda de -3,7% na comparação com o 4T22.
O Ebitda da Cielo atingiu R$ 999,6 milhões no 4T23, apresentando crescimento de 9,3% na comparação com o 4T22.
A margem Ebitda da Cielo totalizou 36,1% no 4T23, apresentando crescimento de 2,9 ponto percentual na comparação com o 4T22.
O resultado financeiro da Cielo totalizou um lucro de R$ 4,9 milhões no 4T23, contra resultado negativo de -R$ 97 milhões quando comparado ao 4T22.
No 4T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 52,1% em relação ao 4T22.
O lucro líquido da Cielo atingiu R$ 480,8 milhões no 4T23, apresentando alta de 5,6% na comparação com o 3T23 e alta de 46,6% no mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Cielo atingiu 20,7% no 4T23, apresentando crescimento de 1,8 ponto percentual na comparação com o 4T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Cielo
Os indicadores de endividamento da Cielo estão dentro da normalidade.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, quartos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridos no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a quartos.
Indicadores Fundamentalistas da Cielo
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Cielo para iniciar a sua análise dos fundamentos da CIEL3.
| Indicador | 09/2023 | 12/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (x) | 4,2 | 5,4 | 28,6% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,7 | 0,8 | 14,3% |
| Dividend Yield (DY) % | 10,8% | 3,2% | -7,6 p.p. |
| Payout (%) | 45,4% | 17,2% | -28,2 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,9 | 1,2 | 33,3% |
| Valor de Mercado (R$) | 9,5 B | 12,4 B | 30,5% |
| Ebitda (R$) | 991,3 M | 999,6 M | 0,8% |
| Data Divulgação | 31/10/2023 | 05/02/2024 | - |
* Indicadores com base na data de 05/02/2024. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Cielo 4T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Cielo do 4T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Cielo do 4T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Cielo.
CIEL3 Vale a Pena?
A Cielo reportou R$2,1 bilhões de lucro líquido em 2023, maior resultado desde 2018. O número representa um crescimento de 33% sobre 2022.
O ano de 2023 é mais um marco na retomada da lucratividade, com 23% de margem líquida.
O ano também marcou a agenda de excelência operacional, entregando novas soluções e mais qualidade para os clientes, que reconhecem tais avanços nas pesquisas de satisfação.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Cielo do 4T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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