Os resultados da Camil (CAML3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 11/01.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Camil do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
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Leia até o final e descubra se a ação CAML3 vale a pena.
Sobre Camil
A Camil é considerada uma das maiores empresas do setor de alimentos na América Latina, presente há mais de 60 anos no mercado alimentício.
A companhia também está presente no exterior, com atuação no Uruguai, Chile, Peru e Equador.
Sua estrutura operacional é composta por 3 unidades de processamento e 20 centros de distribuição na América do Sul. centros de distribuição na América do Sul, com mais de 7 mil colaboradores.
Composição Acionária da Camil
| Acionista | ON | PN | Total |
| Camil Investimentos S.A. | 63,82% | 0,00% | 63,82% |
| Franklin Templeton Investments | 5,71% | 0,00% | 5,71% |
| Controladores e Administradores | 5,50% | 0,00% | 5,50% |
| Ações em tesouraria | 0,14% | 0,00% | 0,14% |
| Ações em circulação | 30,54% | 0,00% | 30,54% |
Avaliação de Governança
A Camil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Camil Alimentos S.A. |
| Código | CAML3 |
| Subsetor | Alimentos Processados |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 29% (ON) |
| Principal Acionista | Franklin Templeton Investments |
| Site | ri.camil.com.br |
A Camil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Camil no 3T23
A Camil apresentou um lucro líquido de R$ 143,0 milhões no 3T23, baixa de -2,8% no mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Camil do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 143,0 M | 46,9 M | 205,1% | 147,1 M | -2,8% |
| Margem Ebitda (%) | 8,3% | 7,3% | 1,0 p.p. | 11,9% | -3,6 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 19,3% | 19,7% | -0,4 p.p. | 20,0% | -0,7 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 4,8% | 1,6% | 3,2 p.p. | 5,7% | -0,9 p.p. |
Resultados Operacionais da Camil no 3T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Camil, referente às suas operações do 3T23, por divisão de negócio:
Alto Giro
Na categoria Alto Giro, a Camil registrou um aumento significativo de 3,0% no volume, atingindo 359,7 mil toneladas.
Apesar de uma leve queda trimestral no volume de -5,5%, o preço líquido por quilo teve um expressivo aumento de 17,0% em relação ao ano anterior, alcançando R$ 4,26 por quilo, com um crescimento trimestral de 9,8%.
O mix de vendas destacou-se pelo crescimento no volume, especialmente nas exportações de açúcar, resultado de estratégias para enfrentar um cenário competitivo desafiador a curto prazo, embora tenha havido uma redução sequencial, principalmente em grãos.
Alto Valor
Na divisão Alto Valor, houve um notável aumento de 24,8% no volume, atingindo 40,9 mil toneladas em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior.
O preço líquido por quilo diminuiu -4,4% em relação ao ano anterior, mas apresentou uma recuperação trimestral de 3,8%.
O mix de vendas evidenciou avanço no volume, especialmente em biscoitos e café, no comparativo anual.
No mercado, os preços de trigo e café foram marcados por quedas expressivas.
Internacional
Na divisão Internacional, o volume de vendas atingiu 179,1 mil toneladas no trimestre, representando um aumento de 30,5% em relação ao mesmo período do ano anterior.
No entanto, em comparação trimestral, observou-se uma redução de -12,4%.
O aumento anual foi impulsionado principalmente por maiores exportações no Uruguai.
Na análise trimestral, houve uma diminuição nas exportações do Uruguai, parcialmente compensadas pelo crescimento do volume no Chile e Equador.
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Resultados Financeiros da Camil no 3T23
A receita líquida da Camil atingiu R$ 3,0 bilhões no 3T23, apresentando alta de 15,51% na comparação com o 3T22.
O lucro bruto da Camil atingiu R$ 579,7 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 11,3% na comparação com o 3T22.
Os custos dos bens ou serviços vendidos totalizou R$ 2,4 bilhões no 3T23, apresentando crescimento de 16,6% na comparação com o 3T22.
O Ebitda da Camil atingiu R$ 249,3 milhões no 3T23, apresentando retração de -19,5% na comparação com o 3T22.
A margem Ebitda da Camil atingiu 8,3% no 3T23, apresentando retração de -3,6 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
O resultado financeiro da Camil totalizou um prejuízo de R$ 110,0 milhões no 3T23, apresentando alta no prejuízo de 49,0% quando comparado ao 3T22.
No 3T23, as despesas gerais e administrativas recuaram -14,5% em relação ao 3T22.
A margem bruta da Camil atingiu 19,3% no 3T23, apresentando retração de -0,7 ponto percentual na comparação com o 3T22.
O lucro líquido da Camil atingiu R$ 143,0 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 205,1% na comparação com o 2T23 e baixa de -2,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Camil atingiu 4,8% no 3T23, apresentando baixa de -0,9 ponto percentual na comparação com o 3T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Camil
Os indicadores de endividamento da Camil estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 174,2%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
A dívida bruta da Camil em setembro de 2023, totalizou R$ 5,3 bilhões, apresentando retração de R$ 13,7 milhões na comparação com junho de 2023.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 60,7% da sua dívida no longo prazo e 39,3% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Camil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Camil para iniciar a sua análise dos fundamentos da CAML3.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 9,0 | 9,9 | 10,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,8 | 0,9 | 12,5% |
| Valor de Mercado (R$) | 2,5 B | 2,7 B | 8,0% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 877,7 M | 817,2 M | -6,9% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,7825 | 0,7708 | -1,5% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 9,3% | 8,9% | -0,4 p.p. |
| Margem Líquida % | 2,6% | 2,4% | -0,2 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,8% | 1,7% | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 10/10/23 | 11/01/24 | - |
* Indicadores com base na data de 11/01/2024. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Camil 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Camil do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Camil do 3T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Camil.
CAML3 Vale a Pena?
No 3T23, a Camil enfrentou desafios econômicos, mas sua notável capacidade de adaptação e resiliência se destacaram.
O lucro líquido de R$ 143,0 milhões, mesmo com uma leve baixa de -2,8% em relação ao ano anterior, evidencia a solidez financeira da empresa.
A despesa de R$ 110,0 milhões no resultado financeiro líquido reflete o aumento nas despesas financeiras devido ao incremento da dívida e dos juros sobre financiamentos, em um cenário de elevação das taxas de juros.
A diminuição leve na margem bruta, de -0,7 ponto percentual, resulta do maior custo de produtos vendidos (CPV) em categorias específicas.
Em resumo, os resultados do 3T23 destacam que a Camil, diante de desafios, mantém sua solidez financeira e demonstra agilidade e eficiência ao enfrentar adversidades.
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