Os resultados da Auren Energia (AURE3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2022, foram divulgados no dia 16/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Auren Energia do 4T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação AURE3 vale a pena.
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Sobre Auren Energia
A Auren Energia nasceu após a reorganização societária da Companhia Energética de São Paulo - CESP, com o objetivo de criar uma das principais companhias de capital aberto do setor elétrico brasileiro.
Hoje, a Auren Energia detém o controle da Cesp, constituída em 1966 pelo Governo do Estado de São Paulo com a fusão de 11 empresas paulistas de energia elétrica.
Detentora da concessão de duas usinas de geração hidrelétrica, a Cesp conta com um total de 16 unidades geradoras, 1.627 MW de potência e 935 MW médios de garantia física de energia.
Seu foco é a geração e comercialização de energia elétrica no país.
Composição Acionária da Auren Energia
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 6,5% | 69,3% | 48,1% |
| VTRM Energia Participações S.A | 93,5% | 12,9% | 40% |
| Squadra Investimentos | 0,0% | 9,9% | 6,5% |
| Oceana Investimentos Adm de Carteira de Valores Mobiliários Ltda | 0,0% | 4,9% | 3,3% |
| Eletrobras | 0,0% | 3,0% | 2,1% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A Auren Energia está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Auren Energia |
| Código | AURE3 |
| Subsetor | Energia Elétrica |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 60% |
| Principal Acionista | Auren Energia |
| Site | ri.cesp.com.br |
A Auren Energia possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Auren Energia no 4T22
A Auren Energia apresentou um lucro líquido de R$ 2,5 bilhões no 4T22, alta de 5.743,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Auren Energia do quarto trimestre de 2022:
| Indicador | 4T22 | 3T22 | % | 4T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 2,5 B | 230,1 M | 966,1% | 42,0 M | 5.743,2% |
| Margem Ebitda (%) | 35,1% | 32,0% | 3,1 p.p. | 18,4% | 16,7 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 17,2% | 19,8% | -2,6 p.p. | 10,1% | 7,1 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 165,2% | 14,9% | 150,3 p.p. | 2,2% | 163,0 p.p. |
Resultados Operacionais da Auren Energia no 4T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Auren Energia, referente às suas operações do 4T22:
A análise dos resultados da Auren Energia no 4T22 indica um desempenho positivo da empresa, impulsionado pela entrada em operação dos complexos eólicos Ventos do Piauí II e III, bem como pelo cenário hidrológico favorável observado ao longo do ano.
No que se refere à capacidade instalada, a Auren Energia apresentou uma capacidade total de 3.030 MW, dos quais 2.057 MW são provenientes da fonte hidrelétrica e 973 MW da fonte eólica.
A produção de energia elétrica da UHE Porto Primavera atingiu 825 MW médios, 8,0% superior ao 4T21, com um índice de disponibilidade médio de 96,2%, o que representa um aumento de 3,9 pontos percentuais em relação ao 4T21.
A produção de energia elétrica nos parques eólicos da Auren atingiu 348 MW médios, um aumento de 125,0% em relação ao 4T21 ou 32,0% superior, considerando a mesma base de ativos em operação no ano anterior.
A entrada em operação comercial dos complexos eólicos Ventos do Piauí II e III adicionou 81 MW médios à geração eólica da empresa em 2022.
O cenário hidrológico favorável em 2022, com a Energia Natural Afluente (ENA) atingindo a marca de 98,0% da Média de Longo Termo (MLT), representando um aumento de 26,0 pontos percentuais em relação a 2021, também contribuiu para o desempenho positivo da empresa.
No 4T22, a ENA foi de 96% da MLT, contra 92% verificado no 4T21.
Os resultados do 4T22 da Auren Energia indicam um desempenho positivo, impulsionado principalmente pela entrada em operação de novos ativos e pelo cenário hidrológico favorável ao longo do ano.
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Resultados Financeiros da Auren Energia no 4T22
A receita líquida da Auren Energia atingiu R$ 1,5 bilhão no 4T22, apresentando baixa de -20,7% na comparação com o 4T21.
O lucro bruto da Auren Energia atingiu R$ 255,9 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 34,9% na comparação com o 4T21.
O custo com energia elétrica totalizou R$ 949,1 milhões no 4T22, apresentando baixa de -34,1% na comparação com o 4T21.
O Ebitda ajustado da Auren Energia atingiu R$ 520,8 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 51,3% na comparação com o 4T21.
A margem Ebitda ajustada da Auren Energia totalizou 35,1% no 4T22, apresentando crescimento de 16,7 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
O resultado financeiro da Auren Energia totalizou um lucro de R$ 2,1 bilhões no 4T22, apresentando alta de 1.082,9% quando comparado ao 4T21.
A margem Bruta da Auren Energia atingiu 17,2% no 4T22, apresentando crescimento de 7,1 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
O lucro líquido da Auren Energia atingiu R$ 2,5 bilhões no 4T22, apresentando crescimento de 966,1% na comparação com o 3T22 e alta de 5.743,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Auren Energia atingiu 165,2% no 4T22, apresentando crescimento de 163,0 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Auren Energia
Os indicadores de endividamento da Auren Energia estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta/ patrimônio líquido de 38,5%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Auren Energia:
A dívida bruta da Auren Energia em dezembro de 2022, totalizou R$ 5,8 bilhões, apresentando crescimento de R$ 1,1 bilhão na comparação com dezembro de 2021.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Auren Energia
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Auren Energia para iniciar a sua análise dos fundamentos da AURE3.
| Indicador | 09/2022 | 12/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 16,6 | 1,8 | -89,2% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,3 | 0,3 | 0,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 0,7% | 0,7% | 0,0 p.p. |
| Payout % | 12,3% | 1,2% | -11,1 p.p. |
| Price Sales Ratio (x) | 2,8 | 2,7 | -3,6% |
| Valor de Mercado (R$) | 14,3 M | 14,5 B | 1,4% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 1,3 B | 1,9 B | 46,2% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,8160 | 8,1789 | 902,3% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 2,1% | 17,6% | -15,5 p.p. |
| Margem Líquida % | 5,4% | 48,6% | 43,2 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,8% | 1,5% | -0,3 p.p. |
| Data Divulgação | 13/05/22 | 16/02/23 | - |
* Indicadores com base na data de 17/02/2023. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Auren Energia 4T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Auren Energia do 4T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Auren Energia do 4T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Auren Energia.
AURE3 Vale a Pena?
A Auren Energia obteve um desempenho excelente neste trimestre. A entrada em operação dos complexos eólicos Ventos do Piauí II e III e a atenuação dos efeitos da crise hídrica refletiram no aumento da capacidade instalada operacional e na produção de energia, tanto na fonte hidrelétrica quanto na fonte eólica.
Além disso, a empresa apresentou resultados financeiros positivos, impulsionados pelo acordo judicial de indenização da UHE Três Irmãos, que gerou uma receita de R$ 2,4 bilhões.
Destaca-se também o crescimento expressivo do lucro líquido, demonstrando a eficiência da gestão da empresa e a melhora das condições de mercado.
Esses resultados sinalizam um cenário favorável para a empresa no futuro, apesar dos desafios enfrentados pelo setor elétrico no país.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado da Auren Energia do 4T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
