Os resultados da Auren Energia (AURE3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2023, foram divulgados no dia 02/08.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Auren Energia do 2T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação AURE3 vale a pena.
Sobre Auren Energia
A Auren Energia nasceu após a reorganização societária da Companhia Energética de São Paulo - CESP, com o objetivo de criar uma das principais companhias de capital aberto do setor elétrico brasileiro.
Hoje, a Auren Energia detém o controle da Cesp, constituída em 1966 pelo Governo do Estado de São Paulo com a fusão de 11 empresas paulistas de energia elétrica.
Detentora da concessão de duas usinas de geração hidrelétrica, a Cesp conta com um total de 16 unidades geradoras, 1.627 MW de potência e 935 MW médios de garantia física de energia.
Seu foco é a geração e comercialização de energia elétrica no país.
Composição Acionária da Auren Energia
| Acionista | ON | PN | Total |
| Auren Energia S.A. | 99,97% | 99,96% | 99,97% |
| Votorantim S.A. | 37,74% | 0,00% | 37,74% |
| Canada Pension Plan Investment Board | 32,05% | 0,00% | 32,05% |
| SF Fifty Six Participações Societarias LTDA. | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| 10396010 Canada Inc. | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Outros | 0,00% | 0,04% | 0,00% |
Avaliação de Governança
A Auren Energia está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Auren Energia |
| Código | AURE3 |
| Subsetor | Energia Elétrica |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 30,2% |
| Principal Acionista | Auren Energia (100%) |
| Site | ri.cesp.com.br |
A Auren Energia possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Auren Energia no 2T23
A Auren Energia apresentou um lucro líquido de R$ 182,9 milhões no 2T23, alta de 9.245,0% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Auren Energia do segundo trimestre de 2023:
| Indicador | 2T23 | 1T23 | % | 2T22 | % |
| Lucro líquido (R$) | 182,9 M | 230,0 M | -20,5% | -2,0 M | 9.245,0% |
| Margem Ebitda (%) | 30,3% | 28,0% | 2,3 p.p. | 32,5% | -2,2 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 23,8% | 23,6% | 0,2 p.p. | 22,3% | 1,5 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 12,7% | 16,3% | -3,5 p.p. | -0,2% | 12,9 p.p. |
Resultados Operacionais da Auren Energia no 2T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Auren Energia, referente às suas operações do 2T23, por divisão de negócio:
Geração Hidrelétrica
A produção de energia da UHE Porto Primavera, em que a companhia detém participação integral, alcançou 866,9 MW médios no 2T23, representando um crescimento significativo de 24,0% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Esse aumento é um indicativo positivo da eficiência e do bom funcionamento das operações da usina, contribuindo para o fornecimento de energia confiável.
Outro ponto relevante é que o índice de disponibilidade médio das usinas operadas pela Auren se manteve acima dos valores de referência estabelecidos pela Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL).
O resultado demonstra a qualidade da operação, a manutenção adequada dos ativos e uma gestão eficiente dos riscos operacionais.
No 2T23, a UHE Porto Primavera registrou um índice de disponibilidade médio de 96,4%, superior em 0,6 p.p. em comparação ao 2T22, reforçando a eficácia das operações.
Geração Eólica
No segmento de Geração Eólica, a Auren Energia apresentou um aumento significativo na produção de energia elétrica nos parques eólicos durante o 2T23.
A geração atingiu 456,4 MW médios, um crescimento expressivo de 43,2% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Esse crescimento foi impulsionado principalmente pela entrada em operação integral dos complexos eólicos Ventos do Piauí II e III, que acrescentaram 202,9 MW médios à geração eólica total no período.
Isso demonstra a capacidade da empresa de expandir sua capacidade de geração e de aproveitar recursos naturais, como o vento, para aumentar a produção de energia limpa.
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Resultados Financeiros da Auren Energia no 2T23
A receita líquida da Auren Energia atingiu R$ 1,4 bilhão no 2T23, apresentando alta de 6,7% na comparação com o 2T22.
O lucro bruto da Auren Energia atingiu R$ 341,6 milhões no 2T23, apresentando crescimento de 13,7% na comparação com o 2T22.
O custo com energia elétrica totalizou R$ 891,1 milhões no 2T23, apresentando alta de 2,0% na comparação com o 2T22.
O Ebitda ajustado da Auren Energia atingiu R$ 436,1 milhões no 2T23, apresentando retração de -0,5% na comparação com o 2T22.
A margem Ebitda ajustada da Auren Energia totalizou 30,3% no 2T23, apresentando retração de -2,2 pontos percentuais na comparação com o 2T22.
O resultado financeiro da Auren Energia totalizou um prejuízo de R$ 24,5 milhões no 2T23, apresentando baixa no prejuízo de -87,0% quando comparado ao 2T22.
A margem Bruta da Auren Energia atingiu 23,8% no 2T23, apresentando crescimento de 1,5 ponto percentual na comparação com o 2T22.
No 2T23, as despesas gerais e administrativas recuaram -7,4% na comparação com o 2T22.
O lucro líquido da Auren Energia atingiu R$ 182,9 milhões no 2T23, apresentando baixa de -20,5% na comparação com o 1T23 e alta de 9.245,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Auren Energia atingiu 12,7% no 2T23, apresentando crescimento de 12,9 pontos percentuais na comparação com o 2T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Auren Energia
Os indicadores de endividamento da Auren Energia estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta/ patrimônio líquido de 45,5%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Auren Energia:
A dívida bruta da Auren Energia em junho de 2023, totalizou R$ 6,7 bilhões, apresentando crescimento de R$ 1,1 bilhão na comparação com junho de 2022.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Auren Energia
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Auren Energia para iniciar a sua análise dos fundamentos da AURE3.
| Indicador | 03/2023 | 06/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 1,7 | 1,5 | -11,8% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,3 | 0,3 | 0,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 0,7% | 10,5% | 9,8 p.p. |
| Payout % | 1,1% | 15,9% | 14,8 p.p. |
| Price Sales Ratio (x) | 2,5 | 2,4 | -4,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 14,5 B | 14,3 B | -1,4% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 2,1 B | 2,3 B | 9,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 8,8889 | 9,4535 | 6,4% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 18,8% | 20,9% | 2,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 50,3% | 52,7% | 2,4 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,7% | 2,1% | 0,4 p.p. |
| Data Divulgação | 04/05/23 | 02/08/23 | - |
* Indicadores com base na data de 03/08/2023. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Auren Energia 2T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Auren Energia do 2T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Auren Energia do 2T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Auren Energia.
AURE3 Vale a Pena?
Em conclusão, os resultados da Auren Energia no 2T23 mostram um desempenho financeiro significativamente melhor em comparação com o mesmo período do ano anterior.
A empresa registrou um lucro líquido de R$ 182,9 milhões, revertendo o prejuízo de R$ 2 milhões do 2T22.
O crescimento no lucro líquido foi impulsionado pelo aumento da receita líquida, explicado pelo maior volume de energia negociado no período, demonstrando a capacidade da empresa de aumentar suas operações e expandir suas atividades.
Além disso, o resultado financeiro líquido apresentou uma redução significativa de -87% em relação às perdas financeiras registradas no mesmo trimestre do ano anterior.
Os resultados refletem uma sólida execução das estratégias da Auren Energia, permitindo que a empresa se destacasse em seu setor de atuação.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado da Auren Energia do 2T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
