Os resultados da Usiminas (USIM5) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 28/10.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Usiminas do 3T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação USIM5 vale a pena.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Sobre Usiminas
A Usina de Siderúrgicas de Minas Gerais S.A (Usiminas) é uma empresa do setor siderúrgico líder na produção e comercialização de aços planos laminados a frio e a quente, bobinas, placas e revestidos.
Os produtos são destinados principalmente aos setores de bens de capital e de bens de consumo da linha branca, além da indústria automotiva.
A Companhia foi fundada em 25 de abril de 1956 em Ipatinga, no que viria a ser o Vale do Aço, Minas Gerais.
O Sistema Usiminas destaca-se como o maior complexo siderúrgico de aços planos da América Latina e um dos 20 maiores do mundo.
A Usiminas é a líder do Sistema, formado por empresas que atuam em siderurgia e em negócios onde o aço tem importância estratégica.
Atualmente designa um pool de diversas empresas, estando empenhada com a transparência no relacionamento com o mercado de capitais.
Composição Acionária da Usiminas
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 92,0% | 27,8% | 63,9% |
| Nippon Steel Corporation | 31,2% | 0,5% | 17,8% |
| Companhia Siderúrgica Nacional “Grupo” | 15,1% | 20,2% | 17,4% |
| Ternium Investiments S.AR.L | 28,1% | 1,2% | 16,4% |
| Confab Industrial S.A. | 5,1% | 0,2% | 3,0% |
| Previdência Usiminas | 4,8% | - | 2,7% |
| Prosid Investiments S.C.A. | 4,1% | 0,1% | 2,4% |
| Itau Unibanco S.A. Fundos de Investimento | - | 5,2% | 2,2% |
| Ternium Argentina S.A | 2,0% | 0,09% | 1,2% |
| Mitsubishi Corporation | 1,0% | 0,01% | 0,5% |
Avaliação de Governança
A Usiminas está listada na Bolsa de Valores no Nível I de governança corporativa da B3.
| Empresa | Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. |
| Código | USIM5 |
| Subsetor | Siderurgia e Metalurgia |
| Segmento de Listagem | Nível I |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 53,8% |
| Principal Acionista | Nippon Steel Corporation |
| Site | ri.usiminas.com |
A Usiminas possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultado Usiminas no 3T22
A Usiminas apresentou um lucro líquido de R$ 608,6 milhões no 3T22, baixa de -66,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Usiminas do terceiro trimestre de 2022:
| Indicador | 3T22 | 2T22 | % | 3T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 608,6 M | 1,1 B | -42,6% | 1,8 B | -66,6% |
| Margem Ebitda (%) | 10,0% | 23,0% | - 13,0 p.p. | 32,0% | -22,0 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 11,9% | 25,6% | -13,7 p.p. | 34,7% | -22,8 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 7,2% | 12,4% | -5,2 p.p. | 20,2% | -13,0 p.p. |
Resultados Operacionais da Usiminas no 3T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Usiminas, referente às suas operações do 3T22, por divisão de negócio:
No mercado interno, a receita líquida totalizou R$ 7,0 bilhões no 3T22, apresentando retração de -7,0% em relação ao mesmo período de 2021.
Nesse mesmo ritmo, no mercado externo, a receita líquida da Usiminas reduziu -6,0% na base anual.
A produção de minério de ferro foi de 2.513 mil toneladas no 3T22, permanecendo no mesmo patamar quando comparado com o mesmo período de 2021.
De acordo com a companhia, o resultado é reflexo da menor demanda no mercado interno, além dos menores preços internacionais de minério.
Além disso, a produção de aço bruto diminuiu -29,0% na comparação anual, com volume de vendas de 1.047 mil toneladas.
Na divisão de transformação do aço, a Receita líquida totalizou R$2,6 bilhões no 3T22, 8,8% superior ao registrado no 2T22.
De acordo com a companhia, a redução é decorrente dos menores volumes vendidos e preços praticados.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultados Financeiros da Usiminas no 3T22
A receita líquida da Usiminas atingiu R$ 8,4 bilhões no 3T22, apresentando baixa de -6,5% na comparação com o 3T21.
O lucro bruto da Usiminas atingiu R$ 1,0 bilhão no 3T22, apresentando retração de -67,9% na comparação com o 3T21.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 7,4 bilhões no 3T22, apresentando crescimento de 26,1% na comparação com o 3T21.
O Ebitda ajustado da Usiminas atingiu R$ 836,0 milhões no 3T22, apresentando retração de -71,0% na comparação com o 3T21.
A margem Ebitda ajustada da Usiminas totalizou 10,0% no 3T22, apresentando retração de -22,0 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
O resultado financeiro da Usiminas totalizou um lucro de R$ 170,9 milhões no 3T22, apresentando alta de 140,7% quando comparado ao 3T21.
No 3T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 21,9% em relação ao 3T21.
A margem bruta da Usiminas atingiu 11,9% no 3T22, apresentando retração de -22,8 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
O lucro líquido da Usiminas atingiu R$ 608,6 milhões no 3T22, apresentando retração de -42,6% na comparação com o 3T21 e uma baixa de -66,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Usiminas atingiu 7,2% no 3T22, apresentando retração de -13,0 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Endividamento da Usiminas
Os indicadores de endividamento da Usiminas estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 22,5%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Usiminas:
A dívida bruta da Usiminas em setembro de 2022, totalizou R$ 6,1 bilhões, apresentando crescimento de R$ 49,6 milhões na comparação com junho de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 98,5% da sua dívida no longo prazo e 1,5% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Usiminas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Usiminas para iniciar a sua análise dos fundamentos da USIM5.
| Indicador | 06/2022 | 09/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 1,6 | 1,7 | 6,2% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,4 | 0,3 | -25,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 22,2% | 10,9% | -11,3 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,3 | 0,3 | 0,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 10,4 B | 10,2 B | -1,9% |
| Ebitda ajustado (12 meses) (R$) | 8,8 B | 6,7 B | -23,9% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 5,2949 | 4,3252 | -18,3% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 25,1% | 20,0% | -5,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 19,8% | 16,5% | -3,3 p.p. |
| Liquidez Corrente | 3,5% | 4,2% | 0,7 p.p. |
| Data Divulgação | 29/07/22 | 28/10/22 | - |
* Indicadores com base na data de 30/11/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Usiminas 3T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Usiminas do 3T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Usiminas do 3T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Usiminas.
USIM5 Vale a Pena?
A Usiminas divulgou lucro líquido regulatório de R$ 608,6 milhões no 3T22, decréscimo de -66,6% em relação ao 3T21.
Por sua vez, a margem líquida ficou em 7,2% no 3T22 ante 20,2% no 3T21.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 40,9 bilhões, acréscimo de 5,1% em relação ao saldo no 3T21.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 27,0 bilhões no 3T22, valor 17,9% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Os resultados da Usiminas vieram impactados pelo menor volume de vendas, além dos maiores custos que pressionaram o resultado operacional.
Se você quer saber como investir em ações descontadas e com ótimos fundamentos, responda 4 perguntas rápidas e receba o meu aconselhamento gratuito.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Press Release da Usiminas 3T22
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Usiminas do 3T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
