Os resultados da Taurus Armas (TASA4) referente a suas operações do quarto trimestre de 2022, foram divulgados no dia 21/03.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Taurus Armas do 4T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação TASA4 vale a pena.
Sobre Taurus Armas
A Taurus é uma Empresa Estratégica de Defesa (EED), foi constituída em 1939 como uma pequena fábrica de ferramentas, posteriormente em 1942, foram produzidos os terceiros revólveres Taurus.
Hoje, a Taurus é considerada líder mundial na fabricação de revólveres, suas duas unidades fabris operam no Brasil, em São Leopoldo, RS, e através da nova unidade nos EUA, em Bainbridge, na Geórgia.
No segmento de produção de comercialização de peças de metal injetado, a companhia atua através da (M.I.M. – Metal Injection Molding) para seu uso próprio e vendas para terceiros.
O foco de atuação da Taurus Armas é a produção e comercialização de armas leves vendidas para mais de 100 países, através das marcas Taurus, Heritage Manufacturing e Rossi.
Composição Acionária da Taurus
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 16,50% | 85,40% | 49,30% |
| Tauruspar Participações S.A. | 82,70% | 4,90% | 45,70% |
| Luiz Barsi Filho | 0,80% | 9,70% | 5,00% |
| Ações Tesouraria | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
Avaliação de Governança
A Taurus está listada na Bolsa de Valores no Nível II de governança corporativa da B3.
| Empresa | Taurus Armas S.A. |
| Código | TASA4 |
| Subsetor | Máquinas e Equipamentos |
| Segmento de Listagem | Nível II |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 54,2% |
| Principal Acionista | Tauruspar Participações S.A. |
| Site | www.taurusri.com.br |
A Taurus possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Taurus Armas no 4T22
A Taurus Armas apresentou um lucro líquido de R$ 121,0 milhões no 4T22, queda de -41,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Taurus Armas do quarto trimestre de 2022:
| Indicador | 4T22 | 3T22 | % | 4T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 121,0 M | 103,1 M | 17,4% | 206,9 M | -41,5% |
| Margem Ebitda (%) | 27,8% | 28,4% | -0,6 p.p. | 37,5% | -9,7 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 39,2% | 45,9% | -6,7 p.p. | 48,3% | -9,1 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 20,2% | 16,1% | 4,1 p.p. | 25,2% | -5,0 p.p. |
Resultados Operacionais da Taurus Armas no 4T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Taurus Armas, referente às suas operações do 4T22:
Produção
Em suas duas unidades industriais, no Brasil e nos EUA, a Taurus produziu 328 mil armas no 4T22, totalizando 1,8 milhão de unidades no acumulado de 2022, segundo melhor volume da história da Companhia em um ano.
Vendas
No 4T22, a Taurus vendeu 425 mil armas, levando as vendas anuais a totalizarem 1,9 milhão de unidades em 2022.
Conforme esperado, houve recuo no volume total das vendas em ambos os períodos de avaliação quando comparado ao registrado no ano anterior, especialmente em função da reversão de alta do mercado norte-americano, principal destino dos produtos da Taurus.
No trimestre, o volume total comercializado pela Companhia apresentou redução de 30,7% em relação ao 4T22 e, no acumulado de 2022, diminuição de 18,8% frente ao ano anterior.
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Resultados Financeiros da Taurus Armas no 4T22
A receita líquida da Taurus Armas atingiu R$ 597,9 milhões no 4T22, apresentando queda de -27,1% na comparação com o 4T21.
O lucro bruto da Taurus Armas atingiu R$ 234,2 milhões no 4T22, apresentando retração de -40,9% na comparação com o 4T21.
O custo dos produtos vendidos totalizou -R$ 363,7 milhões no 4T22, apresentando retração de -14,2% na comparação com o 4T21.
O Ebitda da Taurus Armas atingiu R$ 166,0 milhões no 4T22, apresentando retração de -46,1% na comparação com o 4T21.
A margem Ebitda da Taurus Armas totalizou 27,8% no 4T22, apresentando retração de -9,7 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
O resultado financeiro da Taurus Armas totalizou um lucro de -R$ 44,6 milhões no 4T22, contra prejuízo de -R$ 3,0 milhões quando comparado ao 4T21.
No 4T22, as despesas gerais e administrativas recuaram -19,9% em relação ao 4T21.
A margem bruta da Taurus Armas atingiu 39,2% no 4T22, apresentando retração de -9,1 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
O lucro líquido da Taurus Armas atingiu R$ 121,0 milhões no 4T22, apresentando alta de 17,4% na comparação com o 3T22 e queda de -41,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Taurus Armas atingiu 20,2% no 4T22, apresentando retração de -5,0 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Taurus Armas
Os indicadores de endividamento da Taurus Armas estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 47,7%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Taurus Armas:
A dívida bruta da Taurus Armas em dezembro de 2022, totalizou R$ 488,2 milhões, apresentando retração de R$ 205,1 milhões na comparação com dezembro de 2021.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Taurus Armas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Taurus Armas para iniciar a sua análise dos fundamentos da TASA4.
| Indicador | 09/2022 | 12/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 3,4 | 3,3 | -2,9% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,9 | 1,7 | -10,5% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,7 | 0,7 | 0,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 2,1 B | 1,6 B | -23,8% |
| Ebit (R$) | 170,1 M | 126,7 M | -25,5% |
| Ebitda (R$) | 181,7 M | 166,0 M | -8,6% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 4,7935 | 4,1062 | -14,3% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 55,9% | 50,8% | -5,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 21,9% | 20,5% | -1,4 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,5 | 1,5 | 0 p.p. |
| Data Divulgação | 08/11/22 | 21/03/23 | - |
* Indicadores com base na data de 21/03/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Taurus Armas 4T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Taurus Armas do 4T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Taurus Armas do 4T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Taurus Armas.
TASA4 Vale a Pena?
A Companhia segue investindo no desenvolvimento de produtos que atendem às demandas do consumidor, com a utilização de materiais inovadores, tecnologia incorporada e processos eficientes de produção, que permitem produzir armas diferenciadas e de qualidade a custos competitivos.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 2,3 bilhões, aumento de 8,7% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 1,0 bilhão neste trimestre, o que representou uma variação de 35,3% em relação ao saldo no 4T21.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado da Taurus Armas do 4T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
