Os resultados da Porto Seguro (PSSA3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 09/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Porto Seguro do 3T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação PSSA3 vale a pena.
Sobre Porto Seguro
A Porto Seguro foi constituída em 1945, pelos diretores e acionistas do Banco Brasileiro de Descontos (Bradesco).
Hoje, a Porto Seguro é reconhecida como uma das maiores seguradoras do País, por sua atuação nos segmentos de Seguro Auto e Residência.
A companhia divide suas operações em 2 segmentos:
- Operação de seguros;
- Negócios financeiros e serviços.
Veja aqui a análise de mercado da Porto Seguro, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Porto Seguro
| Acionista | ON | PN | Total |
| Porto Seguro Itaú - Unibanco Participações S.A. | 70,8% | 0,0% | 70,8% |
| Outros | 29,0% | 0,0% | 29,0% |
| Ações Tesouraria | 0,2% | 0,0% | 0,2% |
| Jayme Brasil Garfinkel | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A Porto Seguro está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Porto Seguro S.A. |
| Código | PSSA3 |
| Subsetor | Previdência e Seguros |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 29% (ON) |
| Principal Acionista | Porto Seguro Itau Unibanco Participações S.A. (7.082%) |
| Site | ri.portoseguro.com.br |
A Porto Seguro possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Porto Seguro no 3T22
A Porto Seguro apresentou um lucro líquido de R$ 272,7 milhões no 3T22, alta de 353,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Porto Seguro do terceiro trimestre de 2022:
| Indicador | 3T22 | 2T22 | % | 3T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 272,7 M | 131,5 M | 110,4% | 60,1 M | 353,7% |
| Margem Líquida (%) | 3,4% | 1,9% | 1,5 p.p. | 1,1% | 2,3 p.p. |
Resultados Operacionais da Porto Seguro no 3T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Porto Seguro, referente às suas operações do 3T22:
As receitas totais da Porto Seguro totalizaram R$ 7,5 bilhões no 3T22, apresentando crescimento de 35,2% na comparação com o mesmo período de 2021.
Na vertical Porto Seguro, os prêmios ganhos totalizaram R$ 5,2 bilhões no 3T22, alta de 33,6% em relação ao mesmo período de 2021
Na vertical Porto Saúde, os prêmios ganhos totalizaram R$ 859,4 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 44,8% na comparação com o 3T21.
Na vertical Porto Seguro Bank, os prêmios ganhos totalizaram R$ 1,1 bilhão no 3T22, alta de 20,3% na comparação com o mesmo período de 2021
Na vertical Serviços, os prêmios ganhos totalizaram R$ 285,5 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 210,4% na comparação com o 3T21.
Os prêmios ganhos totais da Porto Seguro totalizaram R$ 5.169,2 bilhões no 3T22, apresentando crescimento de 25,0% na comparação com o 3T21.
Resultados Financeiros da Porto Seguro no 3T22
Os prêmios ganhos da Porto Seguro totalizaram R$ 5,2 bilhões no 3T22, apresentando alta de 25,0% na comparação com o 3T21.
As receitas de serviços da Porto Seguro totalizaram R$ 543,7 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 62,5% na comparação com o 3T21.
No 3T22, as despesas administrativas cresceram 1,3% quando comparado ao 3T21.
O resultado financeiro da Porto Seguro totalizou um lucro de R$ 159,8 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 330,7% quando comparado ao 3T21.
O lucro líquido da Porto Seguro atingiu R$ 272,7 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 110,4% na comparação com o 3T22 e alta de 353,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Porto Seguro atingiu 3,4% no 3T22, apresentando crescimento de 2,3 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Porto Seguro
Os indicadores de endividamento da Porto Seguro estão dentro da normalidade, apresentando endividamento bruto nulo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Porto Seguro
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Porto Seguro para iniciar a sua análise dos fundamentos da PSSA3.
| Indicador | 06/2022 | 09/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 12,8 | 12,2 | -4,7% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,2 | 1,4 | 16,7% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,5 | 0,5 | 0,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 8,0% | 9,3% | 1,3 p.p. |
| Payout % | 101,7% | 114,1% | 12,4 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 11,6 B | 14,1 B | 21,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,3911 | 1,7258 | 24,1% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 9,6% | 11,2% | 1,6 p.p. |
| Margem Líquida % | 3,7% | 4,3% | 0,6 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,1% | 1,1% | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 04/08/22 | 09/011/22 | - |
* Indicadores com base na data de 09/11/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Porto Seguro 3T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Porto Seguro do 3T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Porto Seguro do 3T22
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Porto Seguro.
PSSA3 Vale a Pena?
A Porto Seguro registrou lucro líquido de R$ 272,7 milhões no 3T22, acréscimo de 353,7% em relação ao 3T21.
Beneficiada pelo maior resultado financeiro, a margem líquida aumentou para 3,4% no 3T22.
O forte resultado financeiro da Porto Seguro no trimestre, refletiu o maior resultado das aplicações financeiras, impulsionada pelas alocações em renda variável e fundos multimercados.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 48,9 bilhões, crescimento de 24,4% em relação ao saldo no 3T21.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 10,0 bilhões neste trimestre, valor 10,3% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Os resultados da Porto Seguro superaram as expectativas, favorecidos pela expansão de todas as verticais de atuação.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Porto Seguro do 3T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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