Os resultados da Lupatech (LUPA3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 14/11.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Lupatech do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação LUPA3 vale a pena.
Sobre Lupatech
A Lupatech (em recuperação judicial) é considerada a maior fabricante da América Latina de válvulas para a indústria de óleo & gás e outros setores industriais.
A Lupatech foi fundada em 1980, anteriormente conhecida como Microinox, produtora de componentes para válvulas industriais produzidos a partir da microfusão.
A empresa é pioneira e líder em cabos de ancoragem de poliéster para águas profundas.
Os principais negócios da Lupatech são a Lupatech Ropes, Lupatech MNA, Lupatech Tecval, Lupatech Valmicro, Lupatech Mipel, Lupatech Fiberware e Lupatech Oil Tools.
Composição Acionária da Lupatech
| Acionista | ON | PN | Total |
| Jpmorgan Chase Bank (banco Depositário - Adr's) | 8,9% | 0,0% | 8,9% |
| Outros | 70,4% | 0,0% | 70,4% |
| Ciaval Administradora de Bens E Direitos Spe S.A | 7,3% | 0,0% | 7,3% |
| Rafael Gorenstein | 7,2% | 0,0% | 7,2% |
| Clube de Investimentos 3s | 6,2% | 0,0% | 6,2% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A Lupatech está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Lupatech S.A. |
| Código | LUPA3 |
| Subsetor | Petróleo. Gás e Biocombustíveis |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 70% |
| Principal Acionista | Jpmorgan Chase Bank (banco Depositário - Adr's) (9%) |
| Site | ri.lupatech.com.br/pt |
A Lupatech possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Lupatech no 3T23
A Lupatech apresentou um prejuízo líquido de -R$ 21,2 milhões no 3T23, contra prejuízo de -R$ 18,0 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Lupatech do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | -21,2 M | -14,5 M | - | -18,0 M | - |
| Margem Ebitda (%) | -2,3% | -13,3% | 11 p.p. | -2,6% | 0,3 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 24,5% | 21,3% | 3,2 p.p. | 22,2% | 2,3 p.p. |
| Margem Líquida (%) | -84,3% | -73,8% | -10,5 p.p. | -61,8% | -22,5 p.p. |
Resultados Operacionais da Lupatech no 3T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Lupatech, referente às suas operações do 3T23:
Ao fim do 3T23, a carteira de pedidos e contratos com obrigação de compra (“Order Backlog”) da Companhia no Brasil somou R$ 73,8 milhões.
Na mesma data, a Companhia possuía um saldo em contratos de fornecimento, sem obrigação de compra de R$ 132 milhões. Em relação ao trimestre anterior, houve uma pequena redução da carteira firme e um aumento do volume de contratos.
Produtos
A receita líquida registrada no 3T23 foi 28,1% superior à registrada no 2T23, resultado dos esforços para aceleração das operações empreendidos no período.
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Resultados Financeiros da Lupatech no 3T23
A receita líquida da Lupatech atingiu R$ 25,1 milhões no 3T23, apresentando retração de -13,9% na comparação com o 3T22.
O lucro bruto da Lupatech atingiu R$ 6,1 milhões no 3T23, apresentando retração de -4,9% no 3T22.
O custo dos bens e serviços vendidos totalizou R$ 19,0 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 16,5% na comparação com o 3T22.
O Ebitda ajustado da Lupatech atingiu resultado negativo de -R$ 7,8 milhões no 3T23, contra prejuízo de -R$ 8,2 milhões na comparação com o 3T22.
A margem ebitda da Lupatech atingiu -2,3% no 3T23, apresentando alta de 0,3 ponto percentual na comparação com o 3T22.
O resultado financeiro da Lupatech totalizou um prejuízo de R$ 13,4 milhões no 3T23, contra resultado negativo de R$ 8,3 milhões quando comparado ao 3T22.
A margem bruta da Lupatech atingiu 24,5% no 3T23, apresentando alta de 2,3 ponto percentual na comparação com o 3T22.
O prejuízo líquido da Lupatech atingiu -R$ 21,2 milhões no 3T23, contra prejuízo de R$ 14,5 milhões na comparação com o 2t23 e prejuízo de R$ 18,0 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Lupatech atingiu -84,3% no 3T23, apresentando queda de -22,5 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Lupatech
Os indicadores de endividamento da Lupatech estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 93,0%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Lupatech:
A dívida bruta da Lupatech em setembro de 2023, totalizou R$ 148,1 milhões, apresentando crescimento de R$ 3,0 milhões na comparação com junho de 2023.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Lupatech
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Lupatech para iniciar a sua análise dos fundamentos da LUPA3.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 2,5 | 2,0 | -20,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,6 | 0,4 | -33,3% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,1 | 1,0 | -9,1% |
| Valor de Mercado (R$) | 105,2 M | 84,8 M | -19,4% |
| Ebit (R$) | -5,2 M | -2,8 M | -46,2% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,2568 | 1,1553 | -8,1% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 24,9% | 22,5% | -2,4 p.p. |
| Margem Líquida % | 40,7% | 39,1% | -1,6 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,3 | 1,4 | 0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 14/08/2023 | 14/11/2023 | - |
* Indicadores com base na data de 14/11/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Lupatech 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Lupatech do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Lupatech do 3T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Lupatech.
LUPA3 Vale a Pena?
No 3º trimestre de 2023, a receita líquida da Companhia se elevou em relação ao trimestre anterior, a reboque dos nossos esforços para aceleração das operações, que ainda arrastam algumas sequelas da pandemia, de atrasos pontuais de pagamentos de clientes e principalmente de alterações de escopo e cronograma de contrato relevante em curso a pedido do cliente.
A receita de R$ 25,2 milhões foi 28,1% superior à do 2T23.
No ano, as receitas acumuladas estão abaixo do ano anterior, em razão de termos tido um fornecimento maior destinado à construção de uma FPSO no ano passado e dos empecilhos operacionais deste ano.
Na esteira da receita, o lucro bruto também cresceu, tendo sido 48% maior que no trimestre anterior. A margem bruta correspondente teve expansão de 3,2 pontos percentuais.
O aumento da rentabilidade se deve tanto à diluição de custos fixos pelos volumes maiores como à recomposição de preços após o ciclo inflacionário das matérias primas que afetou os mercados internacionais após a pandemia.
O EBITDA Ajustado teve melhora também significativa, ficando R$ 2 milhões superior ao do trimestre anterior.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado da Lupatech do 3T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
