Os resultados do IRB Brasil (IRBR3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 09/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do IRB Brasil do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
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Leia até o final e descubra se a ação IRBR3 vale a pena.
Sobre IRB Brasil
O IRB Brasil Resseguros é o maior ressegurador do país, oferecendo cobertura para riscos em todas as linhas de negócios do mercado ressegurador.
O ressegurador está presente no mercado há 80 anos, e tem como diferencial, seu alto conhecimento técnico no mercado ressegurador.
Veja aqui a análise de mercado do IRB Brasil, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do IRB Brasil
| Acionista | ON | PN | Total |
| Bradesco Seguros S.A. | 15,8% | 0,0% | 15,8% |
| União Federal | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| Itaú Seguros S.A. | 11,5% | 0,0% | 11,5% |
| Outros | 72,7% | 99,9% | 72,7% |
Avaliação de Governança
O IRB Brasil está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | IRB - Brasil Resseguros S.A. |
| Código | IRBR3 |
| Subsetor | Previdência e Seguros |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 67% (ON) |
| Principal Acionista | Bradesco Seguros S.A. (16%) |
| Site | ri.irbre.com |
O IRB Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado IRB Brasil no 3T23
O IRB Brasil apresentou um lucro líquido de R$ 47,7 milhões no 3T23, o resultado contrasta com o prejuízo líquido de R$ 298,7 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados do IRB Brasil do terceiro trimestre de 2023.
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 47,7 M | 20,1 M | 137,7% | -298,7 M | |
| Margem Bruta (%) | 0,8% | -0,01% | 0,8 p.p. | -30,8% | 31,6 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 3,3% | 1,4% | 1,9 p.p. | -17,1% | 20,4 p.p. |
Resultados Operacionais do IRB Brasil no 3T23
Confira os destaques dos resultados operacionais do IRB Brasil Resseguros, referente às suas operações do 3T23:
No 3T23, o desempenho operacional da IRB reflete uma estratégia focada na otimização da carteira, com o prêmio emitido no Brasil totalizando R$ 1,7 bilhão, marcando uma redução de -3,7% em comparação ao mesmo período de 2022.
A redução está alinhada com a descontinuidade de alguns contratos, consolidando a busca por uma carteira mais ajustada e alinhada às metas da empresa.
Dentre os segmentos impactados, Rural e Aviation destacaram-se ao apresentar quedas mais significativas, evidenciando uma seleção rigorosa de contratos e uma abordagem mais seletiva na gestão da carteira.
No cenário internacional, o prêmio emitido no exterior totalizou R$ 293,0 milhões no 3T23, representando uma queda expressiva de -56,4% em relação ao 3T22.
A baixa está em plena consonância com a estratégia de limpeza de carteira amplamente divulgada pela companhia, evidenciando um comprometimento contínuo com a otimização da exposição internacional.
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Resultados Financeiros do IRB Brasil no 3T23
O resultado de underwriting do IRB Brasil totalizou um lucro de R$ 10,8 milhões no 3T23, apresentando alta de 102,0% na comparação com o 3T22.
A margem bruta do IRB Brasil atingiu 0,8% no 3T23, apresentando crescimento de 31,6 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
No 3T23, as despesas administrativas recuaram -13,5% em relação ao 3T22.
O resultado financeiro do IRB Brasil totalizou um lucro de R$ 183,8 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 24,0% quando comparado ao 3T22.
O lucro líquido do IRB Brasil atingiu R$ 47,7 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 137,7% na comparação com o 2T23 e alta de 115,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida do IRB Brasil atingiu 3,3% no 3T23, apresentando crescimento de 20,4 pontos percentuais na comparação com o 3T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento do IRB Brasil
Os indicadores de endividamento do IRB Brasil estão fora da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 25,2%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento do IRB Brasil:
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas do IRB Brasil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do IRB Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos do IRBR3.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | -11,6 | 96,2 | 929,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,9 | 0,9 | 0,0% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,5 | 0,6 | 20,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 3,6 B | 3,4 B | -5,6% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | -3,7546 | 0,4574 | -112,2% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | -7,5% | 0,9% | 8,4 p.p. |
| Margem Líquida % | -4,6% | 0,6% | 5,2 p.p. |
| Liquidez Corrente | 0,8% | 0,8% | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 14/08/23 | 09/11/23 | - |
* Indicadores com base na data de 09/11/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados IRB Brasil 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do IRB Brasil do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados do IRB Brasil do 3T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do IRB Brasil.
IRBR3 Vale a Pena?
Em conclusão, os resultados do IRB Brasil no 3T23 refletem uma performance robusta e uma significativa recuperação em comparação aos trimestres anteriores.
O lucro líquido atingiu R$ 47,7 milhões, evidenciando um notável crescimento de 137,3% em relação ao 2T23 e uma expressiva alta de 115,9% em comparação com o mesmo período do ano anterior.
O desempenho financeiro e patrimonial, totalizando R$ 182,9 milhões, apresentou um incremento de 5,6% em comparação ao 3T22, beneficiado pela valorização do dólar no período, impactando positivamente a carteira internacional da empresa.
Os números apresentados refletem a eficácia das estratégias adotadas pelo IRB Brasil para fortalecer sua posição no mercado e otimizar seus resultados financeiros.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do IRB Brasil do 3T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
