Os resultados das Indústrias Romi (ROMI3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2022, foram divulgados no dia 31/01.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado das Indústrias Romi do 4T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ROMI3 vale a pena.
Sobre Indústrias Romi
As Indústrias Romi foram constituídas em 1930 por Américo Emílio Romi, estando presente há mais de 90 anos no mercado.
A companhia é líder no mercado brasileiro de máquinas e equipamentos industriais e importante fabricante de ferro fundido, centralizada do setor industrial.
Sua estrutura de fabricação conta com 13 unidades fabris sendo 11 no Brasil e 2 na Alemanha, com capacidade instalada de produção de máquinas industriais de 2,9 mil máquinas por ano e a de fundidos é de aproximadamente 50 mil toneladas por ano.
O portfólio de produtos da Romi é composto por máquinas-ferramenta, máquinas para processamento de plásticos e peças de ferro fundido cinzento e nodular, fornecidas brutas ou usinadas.
Veja aqui a análise de mercado da Romi, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária das Indústrias Romi
| Acionista | ON | PN | Total |
| Fênix Empreendimento S.A. | 17,8% | 0,0% | 17,8% |
| Fundacao Petrobras de Seguridade Social | 6,9% | 0,0% | 6,9% |
| Eugenio Guimaraes Chiti | 3,1% | 0,0% | 3,1% |
| Americo Emilio Romi Neto | 2,4% | 0,0% | 2,4% |
| Jose Carlos Romi | 2,4% | 0,0% | 2,4% |
| Andre Luis Romi | 2,4% | 0,0% | 2,4% |
| Maria Pia Romi Campos | 2,4% | 0,0% | 2,4% |
| Outros | 37,5% | 0,0% | 37,5% |
Avaliação de Governança
As Indústrias Romi estão listadas na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Indústrias Romi S.A. |
| Código | ROMI3 |
| Subsetor | Máquinas e Equipamentos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 47% (ON) |
| Principal Acionista | Fênix Empreendimentos S.A. (1.776%) |
| Site | www.romi.com/investidores |
As Indústrias Romi possuem um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Indústrias Romi no 4T22
As Indústrias Romi apresentaram lucro líquido de R$ 87,6 milhões no 4T22, uma alta de 60,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados das Indústrias Romi do quarto trimestre de 2022:
| Indicador | 4T22 | 3T22 | % | 4T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 87,6 M | 64,9 M | 35,0% | 54,7 M | 60,2% |
| Margem Ebitda (%) | 25,8% | 23,1% | 2,7 p.p. | 19,2% | 6,6 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 33,8% | 34,3% | -0,5 p.p. | 32,0% | 1,8 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 16,4% | 16,3% | 0,1 p.p. | 12,4% | 4 p.p. |
Resultados Operacionais das Indústrias Romi no 4T22
Confira os destaques dos resultados operacionais das Indústrias Romi, referente às suas operações do 4T22, por divisão de negócio:
Máquinas Romi
A unidade apresentou leve crescimento em sua entrada de pedidos em 2022, quando comparada ao ano de 2021.
A receita operacional líquida desta Unidade de Negócio atingiu R$296,5 milhões no 4T22, apresentando um crescimento de 30,6%, quando comparada ao 4T21.
No âmbito doméstico, em um ambiente de juros reais mais elevado, notamos a partir de outubro de 2022, os índices de confiança em queda, criando um ambiente com maior nível de incertezas.
No mercado externo, os atuais níveis de inflação, e as perspectivas de elevação dos juros também estão afetando as perspectivas de investimento.
Esse novo ambiente afetou a entrada de pedidos de Máquinas Romi, tanto no mercado doméstico, quanto no exterior, resultando em volume de novos pedidos no 4T22 23,6% menor quando comparado ao mesmo período de 2021
Máquinas Burkhardt+Weber
O faturamento da subsidiária alemã BW, em reais, atingiu, no 4T22, um total de R$104,0 milhões, devido à concentração de entregas de máquinas nesse trimestre.
Esse volume de faturamento, quando comparado ao 4T21, apresentou uma queda de 12,7%, reflexo da desvalorização cambial do Euro em relação ao Real ao longo de 2022.
Em euros, atingiu €18,9 no 4T22 e €18,6 no 4T21 milhões, crescimento de 1,5%.
Fundidos e Usinados
A receita operacional líquida desta Unidade de Negócio foi de R$135,7 milhões no 4T22, o que representa um crescimento de 40,3% em relação ao 4T21.
A Unidade Fundidos e Usinados apresentou uma redução de 79,4% na entrada de pedidos, consequência da redução de novos projetos ligados à energia eólica, que diante da queda no preço da energia elétrica, estão sendo revistos ou postergados.
Os demais segmentos atendidos por essa unidade continuam com os níveis de pedidos adequados.
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Resultados Financeiros das Indústrias Romi no 4T22
A receita líquida das Indústrias Romi atingiu R$ 536,2 milhões no 4T22, apresentando alta de 21,1% na comparação com o 4T21.
O lucro bruto das Indústrias Romi atingiu R$ 181,4 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 27,9% na comparação com o 4T21.
O custo dos bens ou serviços vendidos totalizou R$ 354,8 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 17,9% na comparação com o 4T21.
O Ebitda das Indústrias Romi atingiu R$ 138,2 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 62,3% na comparação com o 4T21.
A margem Ebitda das Indústrias Romi totalizou 25,8% no 4T22, apresentando crescimento de 6,6 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
O resultado financeiro das Indústrias Romi totalizou um prejuízo de -R$ 3,9 milhões no 4T22, apresentando alta de 79,3% no prejuízo quando comparado ao 4T21.
No 4T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 11,8% em relação ao 4T21.
A margem bruta das Indústrias Romi atingiu 33,8% no 4T22, apresentando alta de 1,8 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
O lucro líquido das Indústrias Romi atingiu R$ 87,6 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 35,0% na comparação com o 3T22 e alta de 60,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida das Indústrias Romi atingiu 16,4% no 4T22 apresentando queda de 4,0 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento das Indústrias Romi
Os indicadores de endividamento das Indústrias Romi estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta/ patrimônio líquido de 65,8%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento das Indústrias Romi:
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas das Indústrias Romi
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas das Indústrias Romi para iniciar a sua análise dos fundamentos da ROMI3.
| Indicador | 09/2022 | 12/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 7,1 | 5,7 | -19,7% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,3 | 1,1 | -15,4% |
| Dividend Yield (DY) % | 5,2% | 5,8% | 0,6 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,0 | 0,8 | -20,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 1,4 B | 1,2 B | -14,3% |
| Ebitda (R$) | 92,0 M | 138,2 M | 50,2% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,2706 | 2,6788 | 18,0% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 18,0% | 19,7% | 1,7 p.p. |
| Margem Líquida % | 12,2% | 13,6% | 1,4 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,9 | 2,3 | 0,4 p.p. |
| Data Divulgação | 25/10/22 | 31/01/23 | - |
* Indicadores com base na data de 31/01/2023. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Indústrias Romi 4T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência das Indústrias Romi do 4T22.
Documentos e arquivos dos Resultados das Indústrias Romi do 4T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados das Indústrias Romi.
ROMI3 Vale a Pena?
A Romi anunciou lucro líquido de R$ 87,6 milhões no quarto trimestre de 2022, crescimento de 35,0% em relação ao 3° trimestre de 2022 e crescimento de 60,2% em relação ao 4T21.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 33,8% contra 34,3% no terceiro trimestre de 2022 e 32,0% no mesmo período do ano passado.
Já a margem líquida ficou em 16,4% no quarto trimestre de 2022 contra 16,3% no trimestre ligeiramente anterior.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 2,2 bilhões, crescimento de 14,9% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 1,1 bilhões no 4T22, valor 13,5% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado das Indústrias Romi do 4T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
