Os resultados das Indústrias Romi (ROMI3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 19/07.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado das Indústrias Romi do 2T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação ROMI3 vale a pena.

Sobre Indústrias Romi

As Indústrias Romi foram constituídas em 1930 por Américo Emílio Romi, estando presente há mais de 90 anos no mercado.

A companhia é líder no mercado brasileiro de máquinas e equipamentos industriais e importante fabricante de ferro fundido, centralizada do setor industrial.

Sua estrutura de fabricação conta com 13 unidades fabris sendo 11 no Brasil e 2 na Alemanha, com capacidade instalada de produção de máquinas industriais de 2,9 mil máquinas por ano e a de fundidos é de aproximadamente 50 mil toneladas por ano.

O portfólio de produtos da Romi é composto por máquinas-ferramenta, máquinas para processamento de plásticos e peças de ferro fundido cinzento e nodular, fornecidas brutas ou usinadas.

Veja aqui a análise de mercado da Romi, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária das Indústrias Romi

AcionistaONPNTotal
Fênix Empreendimento S.A.17,8%0,0%17,8%
Fundacao Petrobras de Seguridade Social6,9%0,0%6,9%
Eugenio Guimaraes Chiti3,1%0,0%3,1%
Americo Emilio Romi Neto2,4%0,0%2,4%
Jose Carlos Romi2,4%0,0%2,4%
Andre Luis Romi2,4%0,0%2,4%
Maria Pia Romi Campos2,4%0,0%2,4%
Outros37,5%0,0%37,5%

Avaliação de Governança

As Indústrias Romi estão listadas na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaIndústrias Romi S.A.
CódigoROMI3 
SubsetorMáquinas e Equipamentos
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float47% (ON)
Principal AcionistaFênix Empreendimentos S.A. (1.776%)
Sitewww.romi.com/investidores

As Indústrias Romi possuem um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Indústrias Romi no 2T22

As Indústrias Romi apresentaram lucro líquido de R$ 33,0 milhões no 2T22, uma baixa de -22,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados das Indústrias Romi do segundo trimestre de 2022:

Indicador2T221T22%2T21%
Lucro Líquido (R$)33,0 M30,5 M8,2%42,8 M-22,9%
Margem Ebitda (%)14,1%14,0%0,1 p.p.18,9%-4,8 p.p.
Margem Bruta (%)28,2%30,0%-1,8 p.p.32,7%-4,5 p.p.
Margem Líquida (%)8,9%10,7%-1,8 p.p.12,2%-3,3 p.p.

Resultados Operacionais das Indústrias Romi no 2T22

Confira os destaques dos resultados operacionais das Indústrias Romi, referente às suas operações do 2T22, por divisão de negócio:

Máquinas Romi

O negócio de locação de máquinas lançado em 2020 pelas Indústrias Romi vem entregando ótimos resultados, e favoreceu os resultados da divisão Máquinas Romi neste trimestre.

Neste mesmo período, o volume da carteira de pedidos da divisão Máquinas Romi registrou alta de 25,3% na comparação anual.

Tais fatores beneficiaram a receita líquida da divisão Máquinas Romi que totalizou R$ 203,2 milhões no 2T22, um acréscimo de 5,3% na comparação com o 2T21.

Máquinas Burkhardt+Weber

A receita líquida da divisão Máquinas Burkhardt+Weber registrou decréscimo de -25,4% neste trimestre, impactada pela concentração de pedidos para o 2º semestre de 2022.

No entanto, o volume da carteira de pedidos da divisão Máquinas Burkhardt+Weber seguiu a tendência de recuperação e totalizou R$ 167,9 milhões no 2T22, alta de 15,0% em relação ao mesmo período de 2021.

Fundidos e Usinados

Favorecida principalmente pela continuidade dos negócios relacionados às peças fundidas e usinadas de grande porte para o setor de energia, a divisão de Fundidos e Usinados foi o destaque deste trimestre.

O volume da carteira de pedidos da divisão Fundidos e Usinados totalizou R$ 327,1 milhões no 2T22, registrando alta de 73,8% em relação ao mesmo período de 2021.

Enquanto isso, a receita desta divisão saltou 24,8% para R$ 125,8 milhões entre os meses de abril e junho.

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Resultados Financeiros das Indústrias Romi no 2T22

A receita líquida das Indústrias Romi atingiu R$ 372,1 milhões no 2T22, apresentando alta de 5,9% na comparação com o 2T21.

O lucro bruto das Indústrias Romi atingiu R$ 104,9 milhões no 2T22, apresentando retração de -8,6% na comparação com o 2T21. 

O custo dos bens ou serviços vendidos totalizou R$ 267,1 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 12,9% na comparação com o 2T21.

O Ebitda das Indústrias Romi atingiu R$ 52,5 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 31,1% na comparação com o 2T21.

A margem Ebitda das Indústrias Romi totalizou 14,1% no 2T22, apresentando retração de -4,8 pontos percentuais na comparação com o 2T21. 

O resultado financeiro das Indústrias Romi totalizou um prejuízo de R$ 2,2 milhões no 2T22, apresentando queda de -199,8% quando comparado ao 2T21.

No 2T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 1,4% em relação ao 2T21.

A margem bruta das Indústrias Romi atingiu 28,2% no 2T22, apresentando queda de -4,5 pontos percentuais na comparação com o 2T21.

O lucro líquido das Indústrias Romi atingiu R$ 33,0 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 8,2% na comparação com o 1T21 e baixa de -22,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais das Indústrias Romi
Gráfico do histórico de lucros trimestrais das Indústrias Romi. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida das Indústrias Romi atingiu 8,9% no 2T22 apresentando baixa de -3,3 pontos percentuais na comparação com o 2T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento das Indústrias Romi

Os indicadores de endividamento das Indústrias Romi estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta/ patrimônio líquido de 61,2%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento das Indústrias Romi:

Gráfico do Histórico de Endividamento das Indústrias Romi
Gráfico do histórico de endividamento das Indústrias Romi. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta das Indústrias Romi em junho de 2022, totalizou R$ 595,3 milhões, apresentando crescimento de R$ 16,1 milhões na comparação com março de 2022.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 64,0% da sua dívida no longo prazo e 36,0% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas das Indústrias Romi

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas das Indústrias Romi para iniciar a sua análise dos fundamentos da ROMI3.

Indicador03/202206/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)4,84,3-10,4%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,10,9-18,2%
Dividend Yield (DY) %6,4%8,1%-1,7 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)0,70,6-14,3%
Valor de Mercado (R$)1,0 B880,0 M-12,0%
Ebitda 12 Meses (R$)232,1 M244,6 M5,4%
Lucro por Ação (LPA) $2,91692,7830-4,6%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %22,5%21,0%-1,5 p.p.
Margem Líquida %14,8%13,9%-0,9 p.p.
Liquidez Corrente2,0%1,9%-0,1 p.p.
Data Divulgação26/04/2219/07/22-

* Indicadores com base na data de 20/07/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Teleconferência de Resultados Indústrias Romi 2T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência das Indústrias Romi do 2T22.

Documentos e arquivos dos Resultados das Indústrias Romi do 2T22. 

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados das Indústrias Romi.

ROMI3 Vale a Pena?

As Indústrias Romi registraram lucro líquido de R$ 33,0 milhões neste trimestre, aumento de 8,2% em relação ao 1T22 e decréscimo de -22,9% em relação ao 2T21.

Por sua vez, a receita líquida totalizou R$ 372,1 milhões no 2T22, uma variação de 30,4% em relação ao trimestre ligeiramente anterior e acréscimo de 5,9% em relação ao 2T21.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 28,2%, prejudicada pela pressão inflacionária nos custos de produção da companhia.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 2,0 bilhões, crescimento de 13,1% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior. 

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 972,8 milhões neste trimestre, o que representou uma variação de 14,0% em relação ao saldo no 2T21.

O principal risco no curto prazo é a elevação do Certificado de Depósito Interbancário (CDI), que pressiona o resultado financeiro da companhia.

De forma geral, os resultados das Indústrias Romi vieram conforme o esperado, refletindo a recuperação do volume de pedidos e o impacto da elevação dos juros no resultado financeiro.

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Press Release das Indústrias Romi 2T22

Confira abaixo os Press Release do Resultado das Indústrias Romi do 2T22 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.