Os resultados da Hypera Pharma (HYPE3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2023, foram divulgados no dia 27/07.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Hypera Pharma do 2t23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação HYPE3 vale a pena.
Sobre Hypera Pharma
A Hypera Pharma, anteriormente conhecida como Hypermarcas S.A., é a maior empresa farmacêutica brasileira do país.
A companhia cresceu estrategicamente por meio de aquisições, atualmente a Hypera está presente em todos os segmentos relevantes do setor.
A Hypera Pharma tem como base a estratégia B2C (business to consumer), focado na comercialização direta para o consumidor final.
As 3 principais unidades de negócio da Hypera Pharma são:
- Produtos de prescrição;
- Consumer health;
- Similares e genéricos.
Veja aqui a análise de mercado da Hypera Pharma, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Hypera Pharma
| Acionista | ON | PN | Total |
| João Alves de Queiroz Filho | 21,3% | 0,0% | 21,3% |
| Outros | 48,1% | 0,0% | 48,1% |
| Maiorem S.A. de C.v. | 14,8% | 0,0% | 14,8% |
| Capital International Investors | 10,4% | 0,0% | 10,4% |
| Mondrian Investment Partners Limited | 5,2% | 0,0% | 5,2% |
| Alvaro Stainfeld Link | 0,1% | 0,0% | 0,1% |
| Ações Tesouraria | 0,1% | 0,0% | 0,1% |
Avaliação de Governança
A Hypera Pharma está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Hypera S.A. |
| Código | HYPE3 |
| Subsetor | Comércio e Distribuição |
| Segmento de Listagem | Medicamentos e Outros Produtos |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 65% |
| Principal Acionista | João Alves de Queiroz Filho (21%) |
| Site | ri.hypera.com.br/ |
A Hypera Pharma possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Hypera Pharma no 2t23
A Hypera Pharma apresentou um lucro líquido das operações continuadas de R$ 504,4 milhões no 2t23, uma alta de 10,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Hypera Pharma do segundo trimestre de 2023:
| Indicador | 2t23 | 1t23 | % | 2t22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 504,4 M | 339,4 M | 48,6% | 455,5 M | 10,7% |
| Margem Ebitda (%) | 35,4% | 34,6% | 0,8 p.p. | 36,0% | -0,6 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 63,2% | 64,0% | -0,8 p.p. | 63,7% | -0,5 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 22,6% | 20,0% | 2,6 p.p. | 24,1% | -1,5 p.p. |
Resultados Operacionais da Hypera Pharma no 2t23
A receita líquida da Hypera Pharma cresceu 17,7% no 2T23, na comparação com o 2T22, e alcançou R$2.231,1 milhões.
O crescimento do sell-out no 2T23 foi de 8,6%², ou 4,7 pontos percentuais inferior ao crescimento do mercado, e foi afetado pelo forte crescimento ano contra ano registrado no mês de junho de 2022, quando a Companhia cresceu 33,0% sobre o mês de junho de 2021.
Já o crescimento anual composto do sell-out dos últimos 2 anos (CAGR 2T23 vs. 2T21) foi de 17,0% no trimestre, ou 0,4 ponto percentual superior ao crescimento do mercado.
O Mercado Institucional contribuiu com R$97,2 milhões para a Receita Líquida, alcançando crescimento de 54,9% sobre o mesmo período do ano anterior quando excluído o faturamento com a venda não recorrente de Imunoglobulina registrado sobretudo no 2T22.
Os investimentos totais em Pesquisa e Desenvolvimento, incluindo o montante capitalizado como ativo intangível, foram de R$152,2 milhões no 2T23.
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Resultados Financeiros da Hypera Pharma no 2t23
A receita líquida da Hypera Pharma atingiu R$ 2,2 bilhões no 2t23, apresentando alta de 17,7% na comparação com o 2t22.
O lucro bruto da Hypera Pharma atingiu R$ 1,4 bilhão no 2t23, apresentando crescimento de 16,7% na comparação com o 2t22.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 821,8 milhões no 2t23, apresentando crescimento de 19,5% na comparação com o 2t22.
O Ebitda da Hypera Pharma atingiu R$ 790,7 milhões no 2t23, apresentando crescimento de 15,7% na comparação com o 2t22.
A margem Ebitda da Hypera Pharma totalizou 35,4% no 2t23, apresentando queda de -0,6 pontos percentuais na comparação com o 2t22.
O resultado financeiro da Hypera Pharma totalizou um prejuízo de R$ 262,3 milhões no 2t23, apresentando crescimento no prejuízo de R$ 51,9 milhões quando comparado ao 2t22.
No 2t23, as despesas gerais e administrativas cresceram 27,6% em relação ao 2t22.
A margem bruta da Hypera Pharma atingiu 63,2% no 2t23, apresentando retração de -0,6 ponto percentual na comparação com o 2t22.
O lucro líquido da Hypera atingiu R$ 504,4 milhões no 2t23, apresentando crescimento de 48,6% na comparação com o 1t23 e alta de 10,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Hypera Pharma atingiu 22,6% no 2t23, apresentando queda de -1,5 pontos percentuais na comparação com o 2t22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Hypera Pharma
Os indicadores de endividamento da Hypera Pharma estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 88,8%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Hypera Pharma:
A dívida bruta da Hypera Pharma em junho de 2023, totalizou R$ 9,8 bilhões, apresentando crescimento de 11,9% na comparação com março de 2023.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Hypera Pharma
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Hypera Pharma para iniciar a sua análise dos fundamentos da HYPE3.
| Indicador | 03/2023 | 06/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 14,1 | 16,8 | 19,1% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,2 | 2,6 | 18,2% |
| Dividend Yield (DY) % | 4,1% | 2,7% | -1,4 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 3,1 | 3,6 | 16,1% |
| Valor de Mercado (R$) | 23,1 B | 29,5 B | 27,7% |
| Ebit (R$) | 527,7 M | 734,1 M | 39,1% |
| Ebitda (R$) | 580,3 M | 790,7 M | 36,3% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,6693 | 2,7450 | 2,8% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 15,6% | 15,7% | 0,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 21,8% | 21,5% | -0,3 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,0 | 2,0 | 0 p.p. |
| Data Divulgação | 27/04/2023 | 27/07/2023 | - |
* Indicadores com base na data de 27/07/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Hypera Pharma 2t23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Hypera Pharma do 2t23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Hypera Pharma do 2t23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Hypera Pharma.
HYPE3 Vale a Pena?
O desempenho apresentado no primeiro semestre, a força e a resiliência do portfólio de marcas líderes da Companhia e a contribuição dos lançamentos para o crescimento do sell-out reforçam a confiança da Hypera Pharma no atingimento das projeções financeiras estipuladas para 2023.
O crescimento da Receita Líquida contribuiu para que a Hypera Pharma alcançasse EBITDA das Operações Continuadas recorde de R$790,7 milhões e elevasse sua geração operacional de caixa para R$578,1 milhões, patamar mais alto já registrado pela Companhia em um segundo trimestre.
A Hypera Pharma também declarou Juros Sobre Capital Próprio de R$194,8 milhões, ou R$0,31/ação.
Neste período, a ação oscilou 16,2% contra 13,9% do Ibovespa.
Dessa forma, acredito que as ações da Hypera (HYPE3) sejam uma ótima oportunidade de investimento para o longo prazo.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Hypera Pharma do 2t23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
