Os resultados da Hypera Pharma (HYPE3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 27/04.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Hypera Pharma do 1t23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação HYPE3 vale a pena.
Sobre Hypera Pharma
A Hypera Pharma, anteriormente conhecida como Hypermarcas S.A., é a maior empresa farmacêutica brasileira do país.
A companhia cresceu estrategicamente por meio de aquisições, atualmente a Hypera está presente em todos os segmentos relevantes do setor.
A Hypera Pharma tem como base a estratégia B2C (business to consumer), focado na comercialização direta para o consumidor final.
As 3 principais unidades de negócio da Hypera Pharma são:
- Produtos de prescrição;
- Consumer health;
- Similares e genéricos.
Veja aqui a análise de mercado da Hypera Pharma, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Hypera Pharma
| Acionista | ON | PN | Total |
| João Alves de Queiroz Filho | 21,3% | 0,0% | 21,3% |
| Outros | 48,1% | 0,0% | 48,1% |
| Maiorem S.A. de C.v. | 14,8% | 0,0% | 14,8% |
| Capital International Investors | 10,4% | 0,0% | 10,4% |
| Mondrian Investment Partners Limited | 5,2% | 0,0% | 5,2% |
| Alvaro Stainfeld Link | 0,1% | 0,0% | 0,1% |
| Ações Tesouraria | 0,1% | 0,0% | 0,1% |
Avaliação de Governança
A Hypera Pharma está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Hypera S.A. |
| Código | HYPE3 |
| Subsetor | Comércio e Distribuição |
| Segmento de Listagem | Medicamentos e Outros Produtos |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 65% |
| Principal Acionista | João Alves de Queiroz Filho (21%) |
| Site | ri.hypera.com.br/ |
A Hypera Pharma possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Hypera Pharma no 1t23
A Hypera Pharma apresentou um lucro líquido das operações continuadas de R$ 339,4 milhões no 1t23, uma queda de -2,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Hypera Pharma do primeiro trimestre de 2023:
| Indicador | 1t23 | 4t22 | % | 1t22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 339,4 M | 431,7 M | -21,4% | 349,5 M | -2,9% |
| Margem Ebitda (%) | 34,6% | 34,6% | 0 p.p. | 33,9% | 0,7 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 64,0% | 62,3% | 1,7 p.p. | 62,9% | 1,1 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 20,0% | 20,2% | -0,2 p.p. | 23,2% | -3,2 p.p. |
Resultados Operacionais da Hypera Pharma no 1t23
A receita líquida da Hypera Pharma cresceu 13,7% no 1T23, quando comparado ao mesmo período do ano anterior, e alcançou R$1.698,2 milhões.
O crescimento orgânico do sell-out no 1T23 foi de 5,9%, e foi influenciado negativamente pelo desempenho registrado nos meses de janeiro e fevereiro, consequência do forte crescimento ano contra ano registrado nesse mesmo período em 2022.
Já no mês de março, o crescimento orgânico do sell-out foi de 19,1%, patamar semelhante ao registrado pela Companhia em 2022.
No 1T23, o crescimento do mercado foi de 10,7%.
É importante mencionar que o crescimento anual composto do sellout orgânico dos últimos 2 anos (CAGR 1T23 vs. 1T21) foi de 14,1% no trimestre, ou 0,7 ponto percentual superior ao crescimento do mercado.
O Mercado Institucional contribuiu com R$70,9 milhões para a Receita Líquida, alcançando crescimento de 34,8% sobre o 1T22, com importante expansão de margem EBITDA.
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Resultados Financeiros da Hypera Pharma no 1t23
A receita líquida da Hypera Pharma atingiu R$ 1,6 bilhão no 1t23, apresentando alta de 13,7% na comparação com o 1t22.
O lucro bruto da Hypera Pharma atingiu R$ 1,0 bilhão no 1t23, apresentando crescimento de 15,6% na comparação com o 1t22.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 612,0 milhões no 1t23, apresentando crescimento de 10,4% na comparação com o 1t22.
O Ebitda da Hypera Pharma atingiu R$ 580,3 milhões no 1t23, apresentando crescimento de 16,1% na comparação com o 1t22.
A margem Ebitda da Hypera Pharma totalizou 34,6% no 1t23, apresentando alta de 0,7 pontos percentuais na comparação com o 1t22.
O resultado financeiro da Hypera Pharma totalizou um prejuízo de R$265,8 milhões no 1t23, apresentando crescimento no prejuízo de R$ 92,2 milhões quando comparado ao 1t22.
No 1t23, as despesas gerais e administrativas cresceram 20,5% em relação ao 1t22.
A margem bruta da Hypera Pharma atingiu 64,0% no 1t23, apresentando crescimento de 1,1 ponto percentual na comparação com o 1t22.
O lucro líquido da Hypera atingiu R$ 339,4 milhões no 1t23, apresentando retração de -21,4% na comparação com o 4t22 e queda de -2,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Hypera Pharma atingiu 20,0% no 1t23, apresentando queda de -3,2 pontos percentuais na comparação com o 1t22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Hypera Pharma
Os indicadores de endividamento da Hypera Pharma estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 81,1%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Hypera Pharma:
A dívida bruta da Hypera Pharma em março de 2023, totalizou R$ 8,8 bilhões, apresentando retração de R$ 875 milhões na comparação com dezembro de 2022.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Hypera Pharma
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Hypera Pharma para iniciar a sua análise dos fundamentos da HYPE3.
| Indicador | 12/2022 | 03/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 16,9 | 14,1 | -16,6% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,7 | 2,2 | -18,5% |
| Dividend Yield (DY) % | 3,4% | 4,1% | 0,7 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 3,8 | 3,1 | -18,4% |
| Valor de Mercado (R$) | 27,7 B | 23,1 B | -16,6% |
| Ebit (R$) | 691,4 M | 527,7 M | -23,7% |
| Ebitda (R$) | 756,5 M | 580,3 M | -23,3% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,6813 | 2,6693 | -0,4% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 15,9% | 15,6% | -0,3 p.p. |
| Margem Líquida % | 22,5% | 21,8% | -0,7 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,6 | 2,0 | 0,4 p.p. |
| Data Divulgação | 16/02/2023 | 27/04/2023 | - |
* Indicadores com base na data de 27/04/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Hypera Pharma 1t23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Hypera Pharma do 1t23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Hypera Pharma do 1t23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Hypera Pharma.
HYPE3 Vale a Pena?
O desempenho apresentado nos primeiros 3 meses do ano, a força e a resiliência do portfólio de marcas líderes da Companhia e a contribuição dos lançamentos e das aquisições recentes reforçam a confiança da Hypera Pharma.
A Companhia iniciou ao final de 2022 processo de redução de compras de insumos que, combinado ao crescimento esperado do sell-out e aos lançamentos de novos produtos previstos, deverá reduzir o nível dos estoques ao longo dos próximos 12 meses.
Ainda no 1T23, o Conselho de Administração aprovou o pagamento de Juros sobre Capital Próprio de R$194,8 milhões (R$0,31/ação).
Dessa forma, acredito que as ações da Hypera (HYPE3) sejam uma ótima oportunidade de investimento para o longo prazo.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Hypera Pharma do 1t23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
