Os resultados da Eletrobras (ELET3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 09/11.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Eletrobras do 3t22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ELET3 vale a pena.
Sobre Eletrobras
A Eletrobras - Centrais Elétricas Brasileiras S.A. é uma sociedade de economia mista e de capital aberto sob controle acionário do Governo Federal brasileiro.
A Companhia atua como uma holding, dividida em geração, transmissão e distribuição, criada em 1962 para coordenar todas as empresas do setor elétrico.
A reestruturação do setor na década de 1990 reduziu as responsabilidades da empresa, com a criação da ANEEL, do ONS, da CCEE e da EPE.
A empresa é responsável por 37% do total da capacidade de geração do país, a Eletrobras tem capacidade instalada de 42.080 megawatts e 164 usinas – 36 hidrelétricas e 128 térmicas, sendo duas termonucleares.
Possui mais de 58 mil quilômetros de linhas de transmissão, o que corresponde a 57% do total nacional.
A empresa também promove o uso eficiente da energia e o combate ao desperdício por intermédio do Programa Nacional de Conservação de Energia Elétrica (Procel).
Em 2008, a Eletrobras foi autorizada a atuar no exterior. Seu foco atual é o continente americano, em especial a integração energética na América do Sul.
Em 2010, a Eletrobras adotou uma nova identidade visual, visando consolidar o processo de transformação do Sistema Eletrobras.
Veja aqui a análise de mercado da Eletrobras, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição acionária da Eletrobras
| Acionista | ON | PN | Total |
| União Federal | 51,80% | 0,0% | 51,80% |
| Outros | 22,60% | 76,50% | 32,20% |
| Bndes Participações S.A. - Bndespar | 11,00% | 6,70% | 10,20% |
| Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico E Social - Bndes | 5,80% | 6,50% | 5,90% |
| Banco Clássico S.A. | 5,10% | 0,00% | 4,20% |
| Fundo Nacional de Desenvolvimento (FND) | 3,50% | 0,00% | 2,90% |
| 3g Radar Gestora de Recursos Ltda. | 0,10% | 10,30% | 1,90% |
| Fundo Garantidor de Habitação - (Fghab) | 0,10% | 0,0% | 0,10% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no Nível 1 de governança corporativa da B3.
| Empresa | Centrais Elétricas Brasileiras S.A. |
| Código | ELET3 |
| Subsetor | Energia Elétrica |
| Segmento de Listagem | Energia Elétrica |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 38% |
| Principal Acionista | União Federal |
| Site | https://eletrobras.com/pt/ri |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 51,8%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultado Eletrobras no 3t22
A empresa apresentou um prejuízo de -R$ 88 mil no 3t22, contra lucro de R$ 965 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Eletrobras do terceiro trimestre de 2022:
| Indicador | 3t22 | 2t22 | % | 3t21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | -R$ 88 K | R$ 1,4 B | - | R$ 965 M | - |
| Margem Ebitda (%) | 30% | 55% | -25 p.p. | 57% | -27 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 44,1% | 64,0% | -19,9 p.p. | 91,3% | -47,2 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 0,0% | 15,8% | -15,8 p.p. | 9,7% | -9,7 p.p. |
Resultados Operacionais da Eletrobras no 3t22
O resultado trimestral foi impactado por uma redução de R$ 1,941 bilhão nas receitas de transmissão e pelo aumento de R$ 1,041 bilhão nas despesas financeiras, principalmente devido aos encargos da dívida com a incorporação da Santo Antônio Energia.
Provisões operacionais e encargos também afetaram o resultado, segundo a empresa.
A receita operacional líquida da companhia atingiu R$ 8,033 bilhões no período, 13% inferior ao mesmo intervalo de 2021.
A receita com geração de energia totalizou R$ 6,754 bilhões no período, alta de 17,5%, enquanto a receita de transmissão caiu 39,9%, para R$ 2,924 bilhões.
O Ebitda ajustado somou R$ 3,197 bilhões no trimestre, queda de 36% ante igual período do ano anterior.
O Ebtida recorrente, que exclui custos e provisões de ativos e planos, caiu 54%, para R$ 2,419 bilhões.
De julho a setembro, a empresa investiu R$ 990 milhões, redução de 3% em comparação com o mesmo período do ano anterior.
Os custos e despesas operacionais totais da Eletrobras somaram R$ 7,377 bilhões no terceiro trimestre, queda de 31% na comparação com o mesmo período do ano passado.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultados Financeiros da Eletrobras no 3t22
A receita líquida de vendas da Eletrobras atingiu R$ 8,03 bilhões no 3t22, apresentando queda de -13,0% na comparação com o 3t21.
O lucro bruto totalizou R$ 3,54 bilhões no 3t22, apresentando retração de -60,4% na comparação com o 3t21.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 4,49 bilhões no 3t22, apresentando crescimento de 1.521,8% na comparação com o 3t21.
O Ebitda da Eletrobras atingiu R$ 3,19 bilhões no 3t22, apresentando retração de -36% na comparação com o 3t21.
A margem Ebitda da Eletrobras totalizou 30% no 3t22, apresentando retração de -27,0 ponto percentual na comparação com o 3t21.
O resultado financeiro da Eletrobras totalizou um prejuízo de -R$ 1,81 bilhão no 3t22, aumento de 106,3% quando comparado ao 3t21.
A margem bruta da Eletrobras totalizou 44,1% no 3t22, apresentando retração de -47,2 ponto percentual na comparação com o 3t21.
O prejuízo líquido da Eletrobras atingiu R$ 88 mil no 3t22, contra lucro líquido de R$ 1,4 bilhão na comparação com o 2t22 e lucro de R$ 965 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Eletrobras totalizou 0,00% no 3t22, apresentando retração de -9,7 ponto percentual na comparação com o 3t21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Endividamento da Eletrobras
Os indicadores de endividamento da Eletrobras estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 49,4%.
A dívida bruta da Eletrobras em setembro de 2022, totalizou R$ 54,5 bilhões, apresentando crescimento de 13% na comparação com setembro de 2021.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Eletrobras
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Eletrobras para iniciar a sua análise dos fundamentos da ELET3.
| Indicador | 06/2022 | 09/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 18,7 | 22,0 | 17,6% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,0 | 0,9 | -10,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 3,3% | 3,4% | 0,1 p.p. |
| Payout % | 62,2% | 74,9% | 12,7 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 2,6 | 2,8 | 7,7% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 100,9 B | R$ 105,9 B | 5,0% |
| Ebitda (R$) | R$ 3,4 B | R$ 3,2 B | -5,9% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,4733 | 2,0541 | -16,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 5,3% | 4,2% | -1,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 14,4% | 12,6% | -1,8 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,5 | 1,8 | 0,3 p.p. |
| Data Divulgação | 12/08/22 | 09/11/22 | - |
* Indicadores com base na data de 09/11/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Eletrobras 3t22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Eletrobras do 3t22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Eletrobras do 3t22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Eletrobras.
ELET3 Vale a Pena?
A Eletrobras é considerada a maior empresa do setor elétrico do Brasil. A Companhia é uma ótima alternativa para compor o seu portfólio no longo prazo.
Baseado nos fundamentos históricos quantitativos, a Eletrobras apresenta excelente qualidade. Refletindo diretamente na consistência dos seus resultados.
Se você quer saber como investir em ações descontadas e com ótimos fundamentos, responda 4 perguntas rápidas e receba o meu aconselhamento gratuito.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Informe aos Investidores da Eletrobras 3t22
Confira abaixo o Informe aos Investidores da Eletrobras do 3t22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
