Os resultados da Cielo (CIEL3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 31/10.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Cielo do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação CIEL3 vale a pena.
Sobre Cielo
A Cielo, anteriormente conhecida como Visanet Brasil, é uma empresa brasileira de tecnologia e serviços para o varejo.
A companhia é uma adquirente multibandeira fazendo a transação entre os estabelecimentos físicos e on-line, bandeiras e as instituições financeiras, emissores de cartões.
Atualmente, a companhia lidera o segmento de pagamentos eletrônicos na América Latina, suas principais especializações são:
- Meios eletrônicos de pagamento;
- E-commerce;
- Mobile payment;
- Máquina de cartão;
- Negócios;
- Empreendedorismo;
- Tecnologia.
Veja aqui a análise de mercado da Cielo, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Cielo
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 69,9% | 0,0% | 69,9% |
| Bb Elo Cartões Participações S.A. | 28,6% | 0,0% | 28,6% |
| Tempo Serviços Ltda. | 1,4% | 0,0% | 1,4% |
| Ações Tesouraria | 0,1% | 0,0% | 0,1% |
Avaliação de Governança
A Cielo está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Cielo S.A. |
| Código | CIEL3 |
| Subsetor | Serviços Financeiros Diversos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 41% (ON) |
| Principal Acionista | Columbus Holding S.A. |
| Site | ri.cielo.com.br |
A Cielo possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Cielo no 3T23
A Cielo apresentou lucro líquido de R$ 456,7 milhões no 3T23, apresentando uma alta de 8,3% em comparação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Cielo do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 456,7 M | 486,0 M | -6,0% | 421,7 M | 8,3% |
| Margem Ebitda (%) | 37,9% | 39,6% | -1,7 p.p. | 38,2% | -0,3 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 20,7% | 31,2% | -10,5 p.p. | 18,9% | 1,8 p.p. |
Resultados Operacionais da Cielo no 3T23
Cielo Brasil
O lucro líquido da Cielo Brasil atingiu R$256,5 milhões, registrando crescimento de 4,4% sobre 3T22. Esse é o 6º trimestre consecutivo de crescimento ano contra ano.
A receita operacional líquida registrou queda de 3,1% sobre o 3T22. A receita foi impactada principalmente pela menor volumetria, que foi parcialmente compensada pelo crescimento do yield de receita, que atingiu 0,79% no 3T23, 0,06 pp acima do 3T22.
Os principais fatores que impulsionaram o yield foram as ações de rentabilização adotadas ao longo de 2022 e 1T23, e o comportamento do intercâmbio – impactado pela Resolução BCB 246/22, que entrou em vigor a partir de abril/23.
Penetração de Produtos de Prazo (RR e ARV) atinge 26,0%, com R$ 31,2 bilhões em volume antecipado.
Cateno
O lucro líquido da Cateno alcançou R$286,0 milhões no 3T23, registrando um crescimento de 10,2% sobre o 3T22, impulsionado pela alavancagem operacional, uma vez que as receitas cresceram 3,1% e os gastos totais reduziram em 1,5%.
A receita líquida registrou crescimento de 3,1% sobre o mesmo trimestre do ano anterior, impulsionada pelo crescimento do volume e pelo mix mais favorável de produtos.
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Resultados Financeiros da Cielo no 3T23
A receita líquida da Cielo atingiu R$ 2,6 bilhões no 3T23, apresentando queda de -0,7% na comparação com o 3T22.
O lucro bruto da Cielo atingiu R$ 1,2 bilhão no 3T23, apresentando alta de 6,6% na comparação com o 3T22.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 1,3 bilhão no 3T23, apresentando queda de -5,0% na comparação com o 3T22.
O Ebitda da Cielo atingiu R$ 991,3 milhões no 3T23, apresentando retração de -1,5% na comparação com o 3T22.
A margem Ebitda da Cielo totalizou 37,9% no 3T23, apresentando retração de -0,3 ponto percentual na comparação com o 3T22.
O resultado financeiro da Cielo totalizou um prejuízo de -R$ 38 milhões no 3T23, apresentando retração no prejuízo de -63,6% quando comparado ao 3T22.
No 3T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 13,3% em relação ao 3T22.
O lucro líquido da Cielo atingiu R$ 456,7 milhões no 3T23, apresentando queda de -6,0% na comparação com o 2T23 e alta de 8,3% no mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Cielo atingiu 20,7% no 3T23, apresentando crescimento de 1,8 ponto percentual na comparação com o 3T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Cielo
Os indicadores de endividamento da Cielo estão dentro da normalidade.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, quartos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridos no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a quartos.
Indicadores Fundamentalistas da Cielo
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Cielo para iniciar a sua análise dos fundamentos da CIEL3.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (x) | 5,5 | 4,2 | -23,6% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,9 | 0,7 | -22,2% |
| Dividend Yield (DY) % | 8,5% | 10,8% | 2,3 p.p. |
| Payout (%) | 46,6% | 45,4% | -1,2 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,2 | 0,9 | -25,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 12,3 B | 9,5 B | -22,8% |
| Ebitda (R$) | 1,4 B | 991,3 M | -29,2% |
| Data Divulgação | 01/08/2023 | 31/10/2023 | - |
* Indicadores com base na data de 31/10/2023. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Cielo 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Cielo do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Cielo do 3T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Cielo.
CIEL3 Vale a Pena?
A Cielo registrou o maior resultado recorrente para um 3º trimestre desde 2018. O Lucro líquido recorrente da Companhia atingiu R$457 milhões no 3T23, registrando crescimento de 8% sobre o resultado reportado no 3T22.
Esse é o 9º trimestre consecutivo de crescimento anual do lucro líquido recorrente.
A Companhia também atingiu um novo recorde em receita de Aquisição de Recebíveis (ARV) da série histórica Receita de ARV apresentou crescimento pelo 9º trimestre consecutivo, registrando R$442 milhões no 3T23, elevação de 59% sobre o 3T22.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Cielo do 3T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
