Os resultados da Camil (CAML3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2022, foram divulgados no dia 09/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Camil do 4T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação CAML3 vale a pena.
Sobre Camil
A Camil é considerada uma das maiores empresas do setor de alimentos na América Latina, presente há mais de 60 anos no mercado alimentício.
A companhia também está presente no exterior, com atuação no Uruguai, Chile, Peru e Equador.
Sua estrutura operacional é composta por 3 unidades de processamento e 20 centros de distribuição na América do Sul. centros de distribuição na América do Sul, com mais de 7 mil colaboradores.
Composição Acionária da Camil
| Acionista | ON | Total |
| Camil Investimentos S.A. | 63,82% | 63,82% |
| Franklin Templeton Investments | 5,71% | 5,71% |
| Controladores e Administradores | 5,50% | 5,50% |
| Ações em tesouraria | 0,14% | 0,14% |
| Ações em circulação | 30,54% | 30,54% |
Avaliação de Governança
A Camil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Camil Alimentos S.A. |
| Código | CAML3 |
| Subsetor | Alimentos Processados |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 30,54% |
| Principal Acionista | Franklin Templeton Investments |
| Site | ri.camil.com.br |
A Camil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Camil no 4T22
A Camil apresentou um lucro líquido de R$ 15,9 milhões no 4T22, baixa de -88,9% no mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Camil do quarto trimestre de 2022:
| Indicador | 4T22 | 3T22 | % | 4T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 15,9 M | 147,1 M | -89,2% | 143,5 M | -88,9% |
| Margem Ebitda (%) | 6,2% | 11,9% | -5,7 p.p. | 10,3% | -4,1 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 19,1% | 20,0% | -0,9 p.p. | 18,8% | 0,3 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 0,6% | 5,7% | -5,1 p.p. | 6,3% | -5,7 p.p. |
Resultados Operacionais da Camil no 4T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Camil, referente às suas operações do 4T22:
A Camil apresentou um desempenho operacional misto no 4T22.
Enquanto o volume de vendas consolidado no acumulado do ano cresceu 0,6%, o volume consolidado do trimestre apresentou uma redução significativa de -16,1% na comparação anual.
Isso foi impulsionado pela desaceleração de vendas ao varejo no período, principalmente das categorias de alto giro, que tiveram uma redução de -18,5% considerando a base anual.
No entanto, esse resultado foi parcialmente compensado pelo crescimento e entrada de novas categorias de alto valor, que apresentaram um crescimento de 47,2% em relação ao 4T21.
No segmento internacional, a Camil apresentou um desempenho melhor, com um volume de vendas de 153,0 mil toneladas no trimestre e 703,2 mil toneladas em 2022, representando um crescimento de 12,2% na comparação anual.
Esse resultado foi impulsionado pela maior disponibilidade de matéria-prima para exportação no Uruguai na safra 21/22, assim como pela entrada da companhia no Equador.
Vale destacar que, apesar desse resultado positivo, houve uma redução no volume de vendas do Peru e Chile.
Já a receita bruta apresentou um crescimento significativo de 14,6% no trimestre, atingindo R$ 3,0 bilhões, e de 14,5% em 2022, atingindo R$ 11,7 bilhões.
Esse resultado foi impulsionado pelo efeito de crescimento de preços, parcialmente compensado pela redução decorrente do efeito de volumes e câmbio.
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Resultados Financeiros da Camil no 4T22
A receita líquida da Camil atingiu R$ 2,5 bilhões no 4T22, apresentando alta de 10,8% na comparação com o 4T21.
O lucro bruto da Camil atingiu R$ 480,7 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 12,9% na comparação com o 4T21.
Os custos dos bens ou serviços vendidos totalizou R$ 2,0 bilhões no 4T22, apresentando crescimento de 10,3% na comparação com o 4T21.
O Ebitda da Camil atingiu R$ 157,0 milhões no 4T22, apresentando retração de -33,0% na comparação com o 4T21.
A margem Ebitda da Camil atingiu 6,2% no 4T22, apresentando retração de -4,1 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
O resultado financeiro da Camil totalizou um prejuízo de R$ 80,3 milhões no 4T22, apresentando alta no prejuízo de 52,3% quando comparado ao 4T21.
No 4T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 27,8% em relação ao 4T21.
A margem bruta da Camil atingiu 19,1% no 4T22,crescimento de 0,3 ponto percentual na comparação com o 4T21.
O lucro líquido da Camil atingiu R$ 15,9 milhões no 4T22, apresentando retração de -89,2% na comparação com o 4T22 e baixa de -88,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Camil atingiu 0,6% no 4T22, apresentando baixa de -5,7 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Camil
Os indicadores de endividamento da Camil estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 132,8%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Camil:
A dívida bruta da Camil em dezembro de 2022, totalizou R$ 3,8 bilhões, apresentando retração de R$ 187,1 milhões na comparação com setembro de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 71,2% da sua dívida no longo prazo e 28,8% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Camil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Camil para iniciar a sua análise dos fundamentos da CAML3.
| Indicador | 09/2022 | 12/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 5,7 | 5,9 | 3,5% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,9 | 0,9 | 0,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 2,7 B | 2,9 B | 7,4% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 997,0 M | 919,9 M | -7,7% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,2731 | 1,3854 | 8,8% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 15,2% | 16,2% | 1,0 p.p. |
| Margem Líquida % | 4,6% | 4,7% | 0,1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,9% | 2,0% | 0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 12/01/22 | 09/05/22 | - |
* Indicadores com base na data de 15/05/2022. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Camil 4T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Camil do 4T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Camil do 4T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Camil.
CAML3 Vale a Pena?
Os resultados da Camil no 4T22 mostram uma queda significativa no lucro líquido e um aumento no prejuízo financeiro.
Esses resultados foram influenciados pelo aumento de juros sobre financiamentos, com o aumento da taxa de juros no período.
No entanto, é importante ressaltar que a empresa apresentou um desempenho operacional misto, com uma redução no volume de vendas consolidado do trimestre, mas um crescimento da receita bruta e do volume de vendas consolidado no acumulado do ano.
Além disso, a entrada em novas categorias de alto valor e o desempenho positivo no segmento internacional são pontos positivos que podem impulsionar o crescimento da empresa no médio e longo prazo.
É importante que a empresa continue a avaliar suas estratégias para melhorar seus resultados financeiros e operacionais.
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Confira abaixo os Demonstrativo Financeiro do Resultado da Camil do 4T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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