Os resultados da Camil (CAML3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2023, foram divulgados no dia 10/10.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Camil do 2T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
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Leia até o final e descubra se a ação CAML3 vale a pena.
Sobre Camil
A Camil é considerada uma das maiores empresas do setor de alimentos na América Latina, presente há mais de 60 anos no mercado alimentício.
A companhia também está presente no exterior, com atuação no Uruguai, Chile, Peru e Equador.
Sua estrutura operacional é composta por 3 unidades de processamento e 20 centros de distribuição na América do Sul. centros de distribuição na América do Sul, com mais de 7 mil colaboradores.
Composição Acionária da Camil
| Acionista | ON | PN | Total |
| Camil Investimentos S.A. | 63,82% | 0,00% | 63,82% |
| Franklin Templeton Investments | 5,71% | 0,00% | 5,71% |
| Controladores e Administradores | 5,50% | 0,00% | 5,50% |
| Ações em tesouraria | 0,14% | 0,00% | 0,14% |
| Ações em circulação | 30,54% | 0,00% | 30,54% |
Avaliação de Governança
A Camil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Camil Alimentos S.A. |
| Código | CAML3 |
| Subsetor | Alimentos Processados |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 29% (ON) |
| Principal Acionista | Franklin Templeton Investments |
| Site | ri.camil.com.br |
A Camil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Camil no 2T23
A Camil apresentou um lucro líquido de R$ 46,9 milhões no 2T23, baixa de -50,1% no mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Camil do segundo trimestre de 2023:
| Indicador | 2T23 | 1T23 | % | 2T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 46,9 M | 64,0 M | -26,8% | 93,9 M | -50,1% |
| Margem Ebitda (%) | 7,3% | 7,5% | -0,2 p.p. | 7,7% | -0,4 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 19,7% | 20,7% | -1,0 p.p. | 21,2% | -1,5 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 1,6% | 2,4% | -0,8 p.p. | 3,5% | -1,9 p.p. |
Resultados Operacionais da Camil no 2T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Camil, referente às suas operações do 2T23:
No 2T23, a Camil apresentou um sólido desempenho operacional, destacando-se por sua representatividade por categoria.
O volume consolidado registrou um crescimento sequencial notável de 14,9%, impulsionado pelo alto giro e pelo segmento internacional, que cresceram respectivamente 12,6% e 24,9% em relação ao trimestre anterior.
O volume consolidado manteve-se estável em comparação com o ano anterior, devido ao crescimento expressivo no alto giro e no alto valor.
O crescimento foi, no entanto, parcialmente compensado pela redução nas vendas internacionais, que concentraram-se no Uruguai no mesmo período do ano anterior.
No segmento de alto giro, o volume atingiu 380,5 mil toneladas, representando um aumento de 7,2% em relação ao ano anterior e 12,6% em relação ao trimestre anterior.
O preço líquido por quilo foi de R$ 3,88, um aumento de 6,8% em relação ao ano anterior, mas uma ligeira queda de -0,3% em relação ao trimestre anterior.
O mix de vendas foi impulsionado pelo crescimento no volume, com destaque para as operações de exportação de açúcar.
No mercado de alto valor, o volume alcançou 44,4 mil toneladas, representando um aumento significativo de 31,6% em relação ao ano anterior, embora tenha havido uma ligeira queda de -4,0% em relação ao trimestre anterior.
No segmento internacional, o volume de vendas atingiu 204,6 mil toneladas no trimestre.
Houve uma redução de -15,0% em relação ao ano anterior, principalmente devido à sazonalidade das vendas no Uruguai, que teve um desempenho forte no mesmo período do ano anterior.
O Uruguai também concentrou menos exportações no trimestre atual em comparação com o ano anterior.
No entanto, vale destacar que o Equador apresentou bons resultados, o que parcialmente compensou os desafios enfrentados no Peru.
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Resultados Financeiros da Camil no 2T23
A receita líquida da Camil atingiu R$ 2,9 bilhões no 2T23, apresentando alta de 8,0% na comparação com o 2T22.
O lucro bruto da Camil atingiu R$ 573,7 milhões no 2T23, apresentando crescimento de 0,4% na comparação com o 2T22.
Os custos dos bens ou serviços vendidos totalizou R$ 2,3 bilhões no 2T23, apresentando crescimento de 10,1% na comparação com o 2T22.
O Ebitda da Camil atingiu R$ 212,4 milhões no 2T23, apresentando crescimento de 1,9% na comparação com o 2T22.
A margem Ebitda da Camil atingiu 7,3% no 2T23, apresentando retração de -0,4 ponto percentual na comparação com o 2T22.
O resultado financeiro da Camil totalizou um prejuízo de R$ 107,9 milhões no 2T23, apresentando alta no prejuízo de 109,4% quando comparado ao 2T22.
No 2T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 9,1% em relação ao 2T22.
A margem bruta da Camil atingiu 19,7% no 2T23, apresentando retração de -1,5 ponto percentual na comparação com o 2T22.
O lucro líquido da Camil atingiu R$ 46,9 milhões no 2T23, apresentando retração de -26,8% na comparação com o 1T23 e baixa de -50,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Camil atingiu 1,6% no 2T23, apresentando baixa de -1,9 ponto percentual na comparação com o 2T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Camil
Os indicadores de endividamento da Camil estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 179,9%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
A dívida bruta da Camil em junho de 2023, totalizou R$ 5,3 bilhões, apresentando crescimento de R$ 1,1 bilhão na comparação com março de 2023.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 66,1% da sua dívida no longo prazo e 33,9% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Camil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Camil para iniciar a sua análise dos fundamentos da CAML3.
| Indicador | 03/2023 | 06/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 7,4 | 9,0 | 21,6% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,8 | 0,8 | 0,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 2,4 B | 2,5 B | 4,2% |
| Ebitda (12 meses) (R$) | 873,8 M | 877,7 M | 0,4% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,9168 | 0,7825 | -14,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 10,7% | 9,3% | -1,4 p.p. |
| Margem Líquida % | 3,1% | 2,6% | -0,5 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,6% | 1,8% | 0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 13/07/23 | 10/10/23 | - |
* Indicadores com base na data de 10/10/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Camil 2T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Camil do 2T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Camil do 2T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Camil.
CAML3 Vale a Pena?
A Camil registrou um lucro líquido de R$ 46,9 milhões no 2T23, apresentando uma retração de -50,1% em comparação com o mesmo período do ano anterior.
O declínio no lucro líquido foi principalmente atribuído ao aumento significativo dos custos e despesas operacionais.
Os custos das vendas e serviços no trimestre atingiram R$ 2,3 bilhões, o que representa um aumento de 10,1% em relação ao ano anterior.
Os custos corresponderam a cerca de 80% da receita líquida, sendo impulsionados principalmente pelo custo dos produtos vendidos (CPV) no Brasil, que aumentou em 15,8% em comparação com o ano anterior.
Além disso, as despesas financeiras da Camil atingiram R$ 107,9 milhões, representando um notável aumento de 109,4% em relação ao ano anterior, devido ao incremento da dívida e dos encargos com financiamentos, influenciados por uma elevação nas taxas de juros durante o período.
Apesar dos desafios enfrentados no 2T23, a Camil continua a ser uma empresa sólida e resiliente.
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Confira abaixo os Demonstrativo Financeiro do Resultado da Camil do 2T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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