Os resultados da 3R Petroleum (RRRP3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 10/08.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da 3R Petroleum do 2t22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação RRRP3 vale a pena.
Sobre 3R Petroleum
A 3R Petroleum é uma holding que consolida investimentos em campos de óleo e gás e tem por objetivo revitalizar campos maduros localizados em terra (onshore) e em águas rasas (shallow water).
Com foco em seu modelo de negócios, a empresa tem trabalhado no redesenvolvimento de seu portfólio atual e na aquisição de ativos estratégicos com oportunidades de incremento relevante de produção e reservas.
Composição acionária da 3R Petroleum
| Acionista | ON | PN | Total |
| 3R Petroleum Fundo de Investimento | 24,4% | 0,0% | 24,4% |
| Esmeraldo Fundo de Investimento em Participações | 21,5% | 0,0% | 21,5% |
| Rwest Participações LTDA | 12,0% | 0,0% | 12,0% |
| Banco Btg Pactual S.A. | 9,2% | 0,0% | 9,2% |
| DBO Energia S.A. | 1,4% | 0,0% | 1,4% |
| Outros | 31,5% | 0,0% | 31,5% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | 3R Petroleum óleo e Gás S.A. |
| Código | RRRP3 |
| Subsetor | Petróleo, Gás e Biocombustíveis |
| Segmento de Listagem | Exploração, Refino e Distribuição |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 97% |
| Principal Acionista | 3R Petroleum Fundo de Investimento |
| Site | http://ri.3rpetroleum.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado 3R Petroleum no 2t22
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 32,1 milhões no 2t22, apresentando queda de -40,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da 3R Petroleum do segundo trimestre de 2022:
| Indicador | 2t22 | 1t22 | % | 2t21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 32,1 M | -R$ 335,1 M | - | R$ 54,3 M | -40,9% |
| Margem Ebitda (%) | 51,5% | 52,9% | -1,4 p.p. | 58,4% | -6,9 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 68,0% | 60,3% | 7,7 p.p. | 60,7% | 7,3 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 8,0% | -89,3% | 97,3 p.p. | 35,5% | -27,5 p.p. |
Resultados Operacionais da 3R Petroleum no 2t22
Produção Total
A produção total dos ativos operados pela 3R, Polos Macau, Rio Ventura, Areia Branca, Recôncavo, e, incluindo a participação de 35% do Polo Pescada operado pela Petrobras, alcançou média diária de 13.016 barris de óleo equivalente (boe) no 2T22.
A produção média diária de óleo pertencente à 3R alcançou 8.402 barris no 2T22, aumento de 9,3% T/T e 74,7% A/A.
Polo Macau
O Polo Macau apresentou média diária de produção de 6.231 boe no 2T22, redução de 13,6% T/T e aumento de 19,6% na comparação anual.
A produção média diária de gás foi de 147 mil m³, alta de 3,9% na comparação com o 2t21. A produção total no trimestre foi de 482,4 mil barris de óleo e 13.390 mil m³ de gás, totalizando 566,6 mil barris de óleo equivalente.
Polo Rio Ventura
O Polo Rio Ventura apresentou média diária de produção de 1.455 boe no 2T22, aumento de 36,1% em relação ao 1t22.
Em bases anuais o crescimento foi de 32,9%, comparado ao desempenho do antigo operador no 2T21.
A expressiva performance do ativo é explicada, principalmente, por atividades de workover e pull in nos poços existentes e otimização dos processos e instalações de produção.
A produção média diária de óleo atingiu 1.334 bbl, representando aumento de 41,4% T/T e +80,8% A/A, e representou 91,6% da produção do ativo no 2T22.
A produção média diária de gás foi de 19,3 mil m³, -3,2% T/T e -66,0% A/A. A produção total no trimestre foi de 121,4 mil barris de óleo e 1.759 mil m³ de gás, totalizando 132,5 mil barris de óleo equivalente.
Polo Areia Branca
O Polo Areia Branca apresentou produção média diária de óleo de 473 bbl no 2T22, aumento de 4,7% T/T e alinhado ao resultado aferido pelo antigo operador no ano anterior.
A estratégia de gestão do ativo é baseada em atividades de revitalização que minimizem o declínio natural da produção, e otimização dos processos e instalações, em preparação para a campanha de perfuração de poços prevista para se iniciar no 4T22.
Polo Pescada e Arabaiana
No 2T22, o Polo Pescada, operado pela Petrobras, apresentou produção média diária de 1.184 boe, -3,6% T/T e -2,8% na comparação anual.
A produção média diária de óleo foi de 270 bbl, alta de 17,9% quando comparado com o 2t21, enquanto a produção média diária de gás natural foi de 145,2 mil m³, queda de 7,6% na comparação anual.
Do resultado apurado no trimestre, 414 boe por dia se referem à parcela 3R (35%), sendo 22,8% em produção de óleo condensado e 77,2% em produção de gás natural.
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Resultados Financeiros da 3R Petroleum no 2t22
A receita líquida de vendas da 3R Petroleum atingiu R$ 399,6 milhões no 2t22, apresentando alta de 161,5% na comparação com o 2t21.
O Lucro Bruto da 3R Petroleum atingiu R$ 271,8 milhões no 2t22, apresentando crescimento de 192,9% na comparação com o 2t21.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 127,7 milhões no 2t22, apresentando crescimento de 113,0% na comparação com o 2t21.
O Ebitda da 3R Petroleum atingiu R$ 205,8 milhões no 2t22, apresentando alta de 130,6% na comparação com o 2t21.
Já a margem Ebitda da 3R Petroleum totalizou 51,5% no trimestre, apresentando queda de -6,9 p.p em comparação com o 2t21.
O resultado financeiro da 3R Petroleum totalizou um prejuízo de -R$ 132,1 milhões no 2t22, apresentando crescimento de 42,0% no prejuízo na comparação com o 2t21.
A Margem bruta da 3R Petroleum atingiu 68,0% no 2t22, apresentando crescimento de 7,3 ponto percentual na comparação com o 2t21.
O Lucro líquido da 3R Petroleum atingiu R$ 32,1 milhões no 2t22, contra prejuízo de -R$ 335,1 milhões no 1t22 e queda de -40,9% milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da 3R Petroleum atingiu 8,0% no 2t22, apresentando retração de -27,5 ponto percentual na comparação com o 2t21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da 3R Petroleum
Os indicadores de endividamento da 3R Petroleum estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 2,6%.
A dívida bruta da 3R Petroleum em junho de 2022, totalizou R$ 101,6 milhões, apresentando um crescimento de 149,8% quando comparado a março de 2022.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, segundos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a segundos.
Indicadores Fundamentalistas da 3R Petroleum
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da 3R Petroleum para iniciar a sua análise dos fundamentos da RRRP3.
| Indicador | 03/2022 | 06/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | -30,8 | -23,9 | -22,4% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,2 | 1,8 | -18,2% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 8,7 | 5,9 | -32,2% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 8,6 B | R$ 7,2 B | -16,3% |
| Ebitda (R$) | R$ 198,5 M | R$ 205,8 M | 3,7% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | -1,3584 | -1,4680 | 8,1% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | -7,2% | -7,7% | -0,5 p.p. |
| Margem Líquida % | -28,4% | -24,4% | 4 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,6 | 0,9 | -1,7 p.p. |
| Data Divulgação | 03/05/22 | 10/08/22 |
* Indicadores com base na data de 10/08/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados 3R Petroleum 2t22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da 3R Petroleum do 2t22.
Documentos e arquivos dos Resultados da 3R Petroleum do 2t22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da 3R Petroleum.
RRRP3 Vale a Pena?
Com um portfólio diverso e posicionado de forma estratégica para a formação de clusters operacionais, a 3R encerra o segundo trimestre de 2022 com uma tese de investimento robusta.
A expressiva valorização das ações da Companhia desde o IPO e após o follow-on foi impulsionada, principalmente, pelo atingimento de metas operacionais e estratégicas e por um crescimento gradativo da base acionária.
O resultado do 2t22 mostra a rápida evolução da capacidade financeira da 3R.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da 3R Petroleum do 2t22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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